Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Неэффективный рынок | Inefficient Market

Неэффективный рынокангл. Inefficient Market, теория, которая утверждает, что рыночная стоимость обыкновенных акций и подобных ценных бумаг не всегда точно оценивается и имеет склонность отклоняться от реальной дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств по ним. Эта теория выступает антогонистом гипотезы эффективного рынка.

Термин также используется для обозначения рынка, который работает неэффективно; например, можно утверждать, что низкие объемы торговли акциями на внебиржевом рынке демонстрируют образец неэффективного рынка по сравнению с биржевыми торгами по голубым фишкам.

Гипотеза неэффективного рынка и ее сторонники утверждают, что рыночные силы иногда приводят цены на актив выше или ниже своего реального значения. Они находят поддержку своих аргументов, приводя примеры случаев биржевых крахов или резких скачков цен, существование и величина которых несовместимы с точкой зрения гипотезы эффективного рынка.

Таким образом, на неэффективном рынке некоторые ценные бумаги будут переоценены, а другие наоборот будут недооценены, что дает возможность для некоторых инвесторов получить значительные доходы, в то время как другие могут проиграть больше, чем гарантирует принятый ими уровень риска. Если бы рынок был полностью эффективен, то эти возможности и угрозы не существовали бы в течение существенного отрезка времени, так как рыночные цены быстро бы переместились и стали бы соответствовать реальной стоимости ценной бумаги. В то время как финансовые рынки кажутся достаточно эффективными, события, такие как катастрофы всего рынка и пузырь интернет-компании конца 90-ых, кажется, демонстрируют своего рода неэффективность финансовых рынков.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше