Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Опцион на индекс | Index Option

Опцион на индекс - англ. Index Option, является опционом, базовым активом по которому выступает фондовый индекс, таком как, например, Standard & Poor's 500 (S&P 500), Dow Jones Industrial Average (DJIA), Russell 2000 или Nasdaq. Существует два типа опционов на индекс:

Покупая опцион на индекс, инвестор стремится предсказать движение рынка в целом, или его определенного сектора. Если инвестор предполагает, что рынок будет расти, то он купит опцион колл. Напротив, если существуют обоснованные предпосылки к падению рынка, то инвестор купит опцион пут.

По своей сути фондовый индекс является группой акций, которые выбраны с целью получения представления о динамике определенного сектора или рынка в целом. Например, индекс S&P 500 состоит из акций 500 компаний с большой капитализацией, которые отобраны, чтобы отразить динамику рынка компаний с большой рыночной капитализацией. Напротив, индекс Russell 2000 разработан для того, чтобы отразить динамику рынка компаний с малой капитализацией. В свою очередь индекс Nasdaq состоит из больше чем 5000 наиболее активно торгуемых акций внебиржевого рынка (англ. Over-the-Counter, OTC), и включает много компаний, работающих в сфере высоких технологий. Опционы на эти индексы доступны для инвесторов.

Опцион на индекс «колл» дает покупателю право купить определенный индекс по определенной цене, называемой ценой исполнения (англ. Strike Price), в течение определенного периода времени. Инвестор, который покупает опцион этого типа, рассчитывает на рост индекса, поскольку только в этом случае он получит прибыль. Покупатель опциона на индекс «колл» не обязан покупать индекс, если цена снизится ниже цены исполнения. Однако при таком сценарии развития событий он потеряет выплаченную продавцу опциона премию.

Опцион на индекс «пут» является полной противоположностью опциону «колл». Инвестор покупает право продать определенный индекс по определенной цене в течение определенного периода времени. Инвесторы, которые покупают опционы пут, рассчитывают, что индекс упадет ниже цены исполнения. Если же она повышается, то покупатель просто не воспользуется своим правом, получив при этом убыток в размере премии.

Покупка опциона на индекс может осуществляться не только в спекулятивных целях – получении прибыли на изменениях цены. Многие институциональные инвесторы хеджируют свои инвестиции при помощи опционов, чтобы застраховаться от нежелательного движения индекса.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше