Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Неликвидные активы | Illiquid Assets

Неликвидные активы - англ. Illiquid Assets, являются активами, которые не могут быть быстро преобразованы в наличные средства, в отличие от ликвидных активов, которые либо уже находятся форме наличных средств, либо легко конвертируются в наличные средства. Инвесторы пытаются избежать роста доли неликвидных активов в своих портфелях, поскольку эти активы могут стать серьезными обязательствами, особенно если рынок становится нестабильным. Наиболее распространенными примерами неликвидных активов являются: недвижимость, крупные пакеты акций, антиквариат и предметы коллекционирования.

Есть множество причин, почему актив может стать неликвидным. Наиболее распространенной причиной является неопределенность относительно стоимости актива, что может быть вызвано как общей финансовой нестабильностью, так и нестабильностью рынка определенного актива. Например, в период снижения стоимости имущества, дом становится неликвидным активом, потому что его точная стоимость неизвестна, а покупатели, как правило, занимают выжидающую позицию. Акции могут стать неликвидными, если компания реорганизовывается или переходит к другому владельцу, поскольку на стоимость акций повлияют изменения в компании, однако никто не знает, повысится или понизится их стоимость. Аналогично, продажа крупного пакета акций может привести к резкому изменению их стоимости, что делает осуществление такой сделки достаточно затруднительным.

Другой распространенной причиной, по которой активы могут стать неликвидными, является низкая активность рынка, то есть сделок и крайне мало и/или они осуществляются крайне нерегулярно. Такие позиции, как произведения искусства и антиквариат зачастую являются неликвидными, потому что они уникальны. Найти для них рынок и определить справедливую стоимость достаточно затруднительно. Например, стоимость картин Ван Гога достаточно сложно оценить в силу их уникальности и ограниченности предложения, поскольку их продажа происходит крайне редко.

Тем не менее, неликвидные активы обладают серьезным преимуществом для тех инвесторов, которые готовы держать их до тех пор, пока они не достигнут очень высокой стоимости. Например, рыночная стоимость недвижимости может существенно колебаться в зависимости от стадии делового цикла. Вкладывая средства в недвижимость на падающем рынке, инвесторы рассчитывают на получение дохода в долгосрочной перспективе, когда стоимость недвижимости восстановится. Аналогично, стоимость редких картин растет в долгосрочной перспективе, хотя в краткосрочной перспективе их может быть трудно продать, а их рыночная стоимость может значительно колебаться.

Очевидным недостаток этого типа активов является то, что в случае внезапной необходимости их быстрая реализация крайне затруднительна. В этом случае их быстрая реализация, скорее всего, возможна, если продавец предложит хорошую скидку от рыночной стоимости. Эта проблема является превосходным примером того, почему чрезвычайно важно диверсифицировать инвестиции и прочие вложения для обеспечения максимальной гибкости и реализации потенциала доходности.


Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше