Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Золотой стандарт | Gold Standard

Золотой стандарт - англ. Gold Standard, монетарная система, в которой в роли денег выступает непосредственно золото, либо стоимость бумажных денег привязана к фиксированному количеству золота. В этом случае курс двух валют, каждая из которых привязана к фиксированному золотому эквиваленту, также становится фиксированным. Противоположностью золотому стандарта являются так называемые фиатные деньги - монетарная система, в которой величина денежной массы регулируется центральным банком. В этом случае количество денег в обращении не привязывается к количеству золота в резервах центрального банка.

золотой стандарт, gold standard

Исторически возникновение Международного золотого стандарта (англ. International Gold Standard) относят к концу 19-ого столетия. В результате серебряного валютного кризиса в Великобритании, который достиг своего пика, когда Соединенные Штаты Америки приостановили все платежи в серебре, объединенная Германия в 1871 году ввела в обращение Рейхсмарку (нем. Reichsmark) как валюту, которая имела строгую привязку к фиксированному золотому эквиваленту. К 1900 году фактически вся глобальная экономическая система последовала этому примеру.

Новая монетарная система золотого стандарта вошла в свой первый кризис с началом Первой мировой войны. Невероятный рост военных расходов вынудил правительство Великобритании перейти к фиатной денежной системе. Версальский мирный договор, который установил условия капитуляции Германии, обязал ее выплатить компенсации за счет ее золотых запасов, что, якобы, должно было поддержать золотые запасы стран победителей. Однако побочный эффект состоял в том, что Германия не располагало достаточным количеством золота, чтобы сохранить золотой стандарт. Несмотря на сохранение значительной индустриальной мощи, у Германии не осталось выбора, кроме как перейти к фиатной монетарной системе.

Хотя Германия и Великобритания добились временного возвращения к золотому стандарту в середине 1920-ых, другие остальные крупные промышленно-развитые страны, включая США, отказались от него. Международный золотой стандарт официально умер в 1933 на Лондонской конференция, когда страны участники не смогли прийти к соглашению о ценности самого золота. После Второй мировой войны влиятельные экономисты, такие как Джон Мэйнард Кейнс, успешно привели весомые аргументы против возвращения к этому стандарту, и валюты начали торговать в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением. В дальнейшем крах Бреттон-Вудской валютной системы в 1972 привел к свободно плавающим валютным курсам, а золото потеряло даже свой статус базы для оценки размера золотовалютных резервов центрального банка.

золотой стандарт, gold standard

Хотя наличие фиксированных валютных курсов, которые сложилась в результате введения золотого стандарта, способствовало быстрому росту международной торговли, эта монетарная система имела ряд существенных проблем. Поскольку количество золота ограничено и рост золотых резервов идет более медленно, чем рост мировой экономики, золотой стандарт предполагает существенные темпы дефляции. Например, в США периоды дефляции наблюдались еще в течение 14-ти лет после отказа от него. На местных рынках он также может приводить к значительным диспропорциям. Например, во время Ирландского картофельного голода для ирландцев было более выгодным экспортировать его в Англию, а не продавать на местном рынке. Делая более предсказуемой международную торговлю, золотой стандарт оказывал давление на налоговые системы стран, вынуждая переходить от импортных пошлин к налогу на доходы и налогу с продаж, который ложился на собственных граждан. Выплата кредитов также становится очень трудным в экономических системах, основанных на этом стандарте, поскольку правительств нет способности напечатать больше денег, когда экономика в этом нуждается.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше