Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Фьючерс, Фьючерсный контракт | Futures

Фьючерс или Фьючерсный контракт - англ. Futures, финансовый контракт, обязывающий покупателя купить актив, а продавца продать актив, такой как физический товар или финансовый инструмент на предопределенную будущую дату по цене, зафиксированной в момент заключения контракта. Помимо этого во фьючерсном контракте указывается качество и количество базового актива. Также фьючерсы являются стандартизированными, чтобы облегчает торговлю на фьючерсной бирже. Некоторые фьючерсные контракты предполагают физическую поставку актива (поставочный фьючерс), в то время как по другим расчеты осуществляются только денежными средствами (расчетный фьючерс). Для фьючерсных рынков характерно использование очень высокого левереджа, по сравнению с фондовыми рынками.

Фьючерсы могут использоваться либо с целью хеджирования, либо для спекуляций на динамике цен базового актива. Например, производитель меди может использовать фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать определенную цену на свою продукцию и снизить риск, что и является хеджированием. С другой стороны, любой трейдер, желающий заработать на динамике цен меди, может открыть длинную или короткую позицию по фьючерсам.

Однако не стоит путать фьючерсы с опционами. Главное различие между ними состоит в том, что опционы дают держателю право купить или продать базовый актив до истечения их срока действия, в то время как держатель фьючерсного контракта обязан выполнить условия договора.

В реальной жизни процент фьючерсных контрактов, которые заканчиваются физической поставкой базового актива, очень низок. Так происходит потому, что преимуществами хеджирования или спекулятивных операций можно в полной мере воспользоваться, не удерживая фьючерс до даты поставки базового актива. Например, если инвестор занял длинную позицию, купив фьючерсный контракт, то он может закрыть ее в любой момент при помощи офсетной сделки, то есть, продав аналогичный фьючерсный контракт.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше