Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Финансовые деривативы | Financial Derivatives

Финансовые деривативы - англ. Financial Derivatives, являются производными финансовыми инструментами, которые связаны с определенным финансовым инструментом, индикатором или товаром, и могут торговаться на финансовых рынках самостоятельно, что предполагает определенные финансовые риски. Операции с ними необходимо рассматривать как отдельные операции, а не как неотъемлемую часть операций с базовым активом, с которыми они могут быть связаны. Стоимость финансового дериватива происходит из цены базового актива, такой как актив или индекс. В отличие от долговых инструментов, финансовый дериватив не предполагает возврата основной суммы (принципала), и по нему не накапливается инвестиционный доход. Финансовые деривативы используются для достижения многих целей, включая управление рисками, хеджирование, арбитраж между рынками и спекуляции.

Финансовые деривативы позволяют одной стороне продать определенные финансовые риски (такие как риск процентной ставки, валютный риск, риск изменения цены акций или товаров, кредитный риск и т.д.) другой стороне, которая является более склонной к риску, либо имеет лучшие возможности принять или управлять этими рисками. Обычно, но не всегда, такие операции не предполагают непосредственную торговлю базовым активом. Риск, заключенный в финансовом деривативе, может торговаться непосредственно продажей контракта, как в случае с опционами, или путем создания нового контракта, которому сопутствуют определенные риски, уравновешивающие риски уже существующего принадлежащего инвестору контракта. Эти операции носят название оффсет (англ. Offset), а осуществляются на форвардных рынках. Осуществление оффсетной сделки дает возможность устранить риск, связанный с финансовым деривативом, путем создания нового противоположного контракта, характеристики которого компенсируют риск первого дериватива. Например, если трейдер купил октябрьский фьючерс на поставку 100 баррелей нефти по цене $96,12, то оффсетной сделкой будет продажа фьючерса с аналогичной датой поставки, количеством базового актива и ценой исполнения. То есть результатом офсетной сделки стало создание и продажа нового контракта, что позволило инвестору полностью устранить риск первого контракта. Фактически покупка/продажа нового дериватива является функциональным эквивалентом продажи/покупки первого контракта.

Расчеты по финансовым деривативам обычно осуществляются путем наличного расчета, а не физической поставки базового актива. Зачастую это происходит прежде, чем наступает срок платежа по биржевым контрактам, например, таким как товарный фьючерс. Наличный расчет является логическим следствием использования финансовых деривативов, поскольку позволяет торговать риском независимо от владения базовым активом. Однако, некоторые финансовые деривативы, особенно связанные с иностранной валютой, предполагают поставку базового актива.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше