Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Финансовый рычаг | Financial Leverage

Финансовый рычаг - англ. Financial Leverage, является процессом, который предполагает привлечение заемных ресурсов, которые объединяются с существующими активами и используются для получения желаемого результата в сделке финансового характера. В некоторых случаях финансовый рычаг используется, чтобы улучшить показатели рентабельности собственного капитала или при осуществлении некоторых типов инвестиций на фондовом рынке. В других случаях эта стратегия может использоваться в качестве средства блокирования определенного результата, который, в конечном счете, мог бы быть вредным для инвестора.

Как часть процесса использования рычага, привлечение заемных ресурсов может принимать несколько форм. Получение кредитов для формирования дополнительных денежных ресурсов может быть одним средств использования стратегии рычага. Покупка долговых обязательств является другим средством получения определенного эффекта финансового рычага Осуществление инвестиций на маржинальном счете, когда средства, необходимые для осуществления сделки, предоставляются инвестору брокерской фирмой, может также рассматриваться как форма финансового рычага.

Эффект финансового рычага, необходимый для достижения желаемого результата, может изменяться под воздействием нескольких факторов. Во-первых, существует соотношение между располагаемыми активами и размером кредита или приобретаемого долгового обязательства, которое требуется для успешного выполнения соглашения. Это соотношение является ключевым фактором, поскольку неблагоприятный коэффициент финансового рычага между активами и кредитами или долговыми обязательствами может подвергнуть всю стратегию значительным рискам и создать серьезные финансовые затруднения, если ситуация будет развиваться не так, как запланировано.

Наряду с поддержанием благоприятного значения коэффициента также важно оценить степень финансового рычага, присущего предлагаемой сделке. Под степенью финансового рычага подразумевается процентное изменение в сумме дохода (прибыли/убытка), который будет получен или потерян на каждой акции или другом инструменте, связанном с соглашением.

Работа с финансовым рычагом является еще одним фактором, который необходимо рассмотреть. В широком смысле этот фактор имеет отношение к позитивному или негативному влиянию, которое окажет на работу компании внедрение стратегии использования рычага. Например, в случае с индивидуальным инвесторомs важно оценить, не приведет ли использование финансового рычага к временной неспособности осуществлять повседневные финансовые операции. Другими словами, обязательства перед кредиторами могут повлечь некоторые ограничения на свободу проведения финансовых операций или вызвать затруднения финансового характера.

Целью использования финансового рычага обычно является улучшение финансового состояния физического или юридического лица. Зачастую такой подход используется в случае, когда существует высокая вероятность получения дохода от какой-либо сделки, а его размер может быть значительно увеличен за счет привлечения краткосрочных заемных ресурсов. Как и в случае с любым другим типом финансовой стратегии роста, необходимо исследовать потенциальные результаты использования финансового рычага прежде, чем внедрять эту стратегию. На практике это означает необходимость проведения расчета предполагаемой прибыли для вариантов пессимистичного и оптимистичного развития событий.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше