Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Финансовый рычаг | Financial Leverage

Финансовый рычаг - англ. Financial Leverage, является процессом, который предполагает привлечение заемных ресурсов, которые объединяются с существующими активами и используются для получения желаемого результата в сделке финансового характера. В некоторых случаях финансовый рычаг используется, чтобы улучшить показатели рентабельности собственного капитала или при осуществлении некоторых типов инвестиций на фондовом рынке. В других случаях эта стратегия может использоваться в качестве средства блокирования определенного результата, который, в конечном счете, мог бы быть вредным для инвестора.

Как часть процесса использования рычага, привлечение заемных ресурсов может принимать несколько форм. Получение кредитов для формирования дополнительных денежных ресурсов может быть одним средств использования стратегии рычага. Покупка долговых обязательств является другим средством получения определенного эффекта финансового рычага Осуществление инвестиций на маржинальном счете, когда средства, необходимые для осуществления сделки, предоставляются инвестору брокерской фирмой, может также рассматриваться как форма финансового рычага.

Эффект финансового рычага, необходимый для достижения желаемого результата, может изменяться под воздействием нескольких факторов. Во-первых, существует соотношение между располагаемыми активами и размером кредита или приобретаемого долгового обязательства, которое требуется для успешного выполнения соглашения. Это соотношение является ключевым фактором, поскольку неблагоприятный коэффициент финансового рычага между активами и кредитами или долговыми обязательствами может подвергнуть всю стратегию значительным рискам и создать серьезные финансовые затруднения, если ситуация будет развиваться не так, как запланировано.

Наряду с поддержанием благоприятного значения коэффициента также важно оценить степень финансового рычага, присущего предлагаемой сделке. Под степенью финансового рычага подразумевается процентное изменение в сумме дохода (прибыли/убытка), который будет получен или потерян на каждой акции или другом инструменте, связанном с соглашением.

Работа с финансовым рычагом является еще одним фактором, который необходимо рассмотреть. В широком смысле этот фактор имеет отношение к позитивному или негативному влиянию, которое окажет на работу компании внедрение стратегии использования рычага. Например, в случае с индивидуальным инвесторомs важно оценить, не приведет ли использование финансового рычага к временной неспособности осуществлять повседневные финансовые операции. Другими словами, обязательства перед кредиторами могут повлечь некоторые ограничения на свободу проведения финансовых операций или вызвать затруднения финансового характера.

Целью использования финансового рычага обычно является улучшение финансового состояния физического или юридического лица. Зачастую такой подход используется в случае, когда существует высокая вероятность получения дохода от какой-либо сделки, а его размер может быть значительно увеличен за счет привлечения краткосрочных заемных ресурсов. Как и в случае с любым другим типом финансовой стратегии роста, необходимо исследовать потенциальные результаты использования финансового рычага прежде, чем внедрять эту стратегию. На практике это означает необходимость проведения расчета предполагаемой прибыли для вариантов пессимистичного и оптимистичного развития событий.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше