Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Товарный фонд | Exchange Traded Commodities, ETC

Товарный фонд - англ. Exchange Traded Commodities (ETC), является инвестиционным механизмом, который повторяет динамику цен товара, выступающего в качестве андерлаинга, или корзины таких товаров. Товарные фонды являются разновидностью биржевых фондов (англ. Exchange Traded Fund, ETF), которая появились в США в 1993 году, а в Великобритании в 2000.

Биржевые фонды являются одной из форм коллективных инвестиций, которые покупаются и продаются на фондовой бирже точно так же, как акции и облигации. Как правило, каждый фонд сформирован таким образом, чтобы повторять динамику определенного индекса, географически обособленного рынка или промышленного сектора. В фонде, который сформирован на основе индекса рынка, акции покупаются пропорционально их удельного веса в индексе. Например, покупка всего одной акции биржевого фонда позволяет инвестору сформировать портфель, состоящий из акций компаний, которые входят в определенный индекс рынка.

Товарный фонд работает на тех же самых принципах, что и биржевой фонд, только вместо индекса или акций в качестве андерлаинга выступает определенный товар или корзина товаров. Существует две разновидности товарных фондов: товарный фонд на один товар (англ. Single Commodity ETC), следующий за динамикой спотовой цены на один определенный товар, и индексный товарный фонд (англ. Index-Tracking ETC), следующий за движением цен определенной группы товаров.

Товарный фонд дает инвестору ряд определенных преимуществ перед акциями и фьючерсами, не имея недостатков, связанных с непосредственной покупкой акций и высоких рисков, связанных с биржевой торговлей фьючерсами. Однако следует помнить, что инвестиции, осуществленные в товарный фонд, могут принести как доход, так и убыток. Другими словами, при неблагоприятном развитии событий инвестор может потерять часть своих средств.

Инвестирование в товарные фонды предлагает:

  • прямой выход на товарные рынки - стоимость инвестиций растет или падает в прямо пропорционально к цене товара/ов, выступающих в качестве андерлаинга;
  • ликвидность – товарный фонд является открытыми, то есть могут быть куплены или проданы по требованию инвестора. Это означает, что предложение товарных фондов неограниченно, а изменение их цены будет точно отражать изменение цены товара, выступающего в качестве андерлаинга;
  • гербовый сбор и налог на прирост капитала – товарные фонды не являются акциями и, таким образом, освобождены от уплаты гербовой пошлины. Кроме того, товарный фонд может торговаться в пределах индивидуального накопительного счета, что позволяет инвестору защитить прибыль от налога на прирост рыночной стоимости капитала;
  • низкие комиссионные – товарные фонды торгуются на обычной фондовой бирже, что делает их приобретение достаточно дешевым и доступным через финансовых посредников (например, брокеров);
  • диверсификацию портфеля – товарные фонды дают доступ к различным товарные секторам или различным географически обособленным регионам.

Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше

Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше