Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Гипотеза эффективного рынка | Efficient Market Hypothesis, EMH

Гипотеза эффективного рынка - англ. Efficient Market Hypothesis, EMH, инвестиционная теория, которая заявляет о том, что невозможно превысить рыночную доходность, поскольку эффективность фондового рынка заставляет существующие курсы акций всегда включают и отражают всю информацию. Согласно гипотезе, акции на фондовых биржах всегда торгуются по их справедливой стоимости, что лишает возможности инвесторов, либо купить недооцененные акции, либо же продать переоцененные акции. Также, невозможно получить доходность выше рынка посредством профессионального выбора акций или маркет-тайминга, а единственный способ для инвестора получить более высокие доходы - осуществление инвестиции с более высоким уровнем риска.

Хотя она является краеугольным камнем современной финансовой теории, гипотеза эффективного рынка очень спорна и противоречива. Сторонники утверждают, что бессмысленно искать недооцененные акции или попытаться предсказать тренды на рынке посредством фундаментального или технического анализа.

В то время как академические исследования приводят достаточно много доказательств в поддержку гипотезы эффективного рынка, также существует и не меньшее количество доказательств обратного. Например, некоторые инвесторы, такие как Уоррен Баффетт последовательно превышали рыночную доходность в течение длительных периодов времени, что согласно гипотезе эффективного рынка по определению невозможно. Критики теории также приводят в качестве доказательств события, такие как крах фондового рынка 1987 года, когда Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал на более чем 20% за день, как свидетельства того, что курсы акций могут серьезно отклоняться от их справедливой стоимости.


Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше

Учет дебиторской задолженности

01.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность представляет собой юридическое требование к покупателю по оплате товаров поставленных в кредит и учитывается по МСФО по методу начислений ... читать дальше

Первоначальная маржа

20.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Первоначальная маржа (Initial Margin) является суммой, которую участник рынка должен иметь на своем маржинальном счете чтобы иметь возможность выставить приказ на ... читать дальше