Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Гипотеза эффективного рынка | Efficient Market Hypothesis, EMH

Гипотеза эффективного рынка - англ. Efficient Market Hypothesis, EMH, инвестиционная теория, которая заявляет о том, что невозможно превысить рыночную доходность, поскольку эффективность фондового рынка заставляет существующие курсы акций всегда включают и отражают всю информацию. Согласно гипотезе, акции на фондовых биржах всегда торгуются по их справедливой стоимости, что лишает возможности инвесторов, либо купить недооцененные акции, либо же продать переоцененные акции. Также, невозможно получить доходность выше рынка посредством профессионального выбора акций или маркет-тайминга, а единственный способ для инвестора получить более высокие доходы - осуществление инвестиции с более высоким уровнем риска.

Хотя она является краеугольным камнем современной финансовой теории, гипотеза эффективного рынка очень спорна и противоречива. Сторонники утверждают, что бессмысленно искать недооцененные акции или попытаться предсказать тренды на рынке посредством фундаментального или технического анализа.

В то время как академические исследования приводят достаточно много доказательств в поддержку гипотезы эффективного рынка, также существует и не меньшее количество доказательств обратного. Например, некоторые инвесторы, такие как Уоррен Баффетт последовательно превышали рыночную доходность в течение длительных периодов времени, что согласно гипотезе эффективного рынка по определению невозможно. Критики теории также приводят в качестве доказательств события, такие как крах фондового рынка 1987 года, когда Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упал на более чем 20% за день, как свидетельства того, что курсы акций могут серьезно отклоняться от их справедливой стоимости.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше