Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Эффективный рынок | Efficient Market

Эффективный рынокангл. Efficient Market, является рынком, на котором обеспечен равный свободный доступ к информации относительно существующих инвестиционных возможностей. На эффективном рынке любой, кто участвует в торговой деятельность, имеет возможность использовать информацию, чтобы оценить поведение рассматриваемой ценной бумаги в прошлом. Вследствие свободного и равного доступа к информации любой трейдер имеет возможность идентифицировать причины, которые привели к текущей рыночной цене ценной бумаги, и ответственно спрогнозировать ее динамику в будущем на основе текущих индикаторов.

Условия возникновения эффективного рынка обычно предполагают наличие большого количества активных трейдеров, действующих на определенной торговой площадке. При этом любой трейдер должен иметь возможность одновременно активно покупать одни ценные бумаги и продавать другие на основе текущей рыночной цены и представлений об ее поведении в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Поскольку информация относительно всех ценных бумаг, представленных на данной торговой площадке, хорошо представлена и легкодоступна, при ведении торговли существует определенная уверенность относительно дохода от каждой операции.

Одним из преимуществ эффективного рынка является то, что нет никакого реального стимула для осуществления арбитражных сделок, поскольку такая стратегия в данной рыночной ситуации не позволит получить какой-либо приличный доход. Подробность и доступность существующей информации позволяет относительно просто минимизировать несоответствие между предполагаемым доходом и принимаемым уровнем риска. Часто основным индикатором на эффективном рынке являются текущие цены на покупку и продажу ценных бумаг, несмотря на то, что на ценообразование могут оказывать существенное влияние и другие факторы.

Когда эффективный рынок существует, качество доступной информации, как правило, очень высоко. Подробные данные полностью анализируются и предоставляются участникам рынка в таком виде, который позволяет легко использовать их как инвесторам, так и брокерам, при осуществлении операций по покупке и продаже ценных бумаг на торговой площадке. Хотя эффективный рынок полностью не устраняет элемент риска, ведение торговли обычно считается менее волатильным по своей природе, поскольку воздействие непредвиденных факторов не оказывает значительного влияния на динамику цен на торговой площадке.

Как и на любом другом рынке, инвесторам, торгующим на эффективном рынке, необходимо своевременно оценивать всю информацию. Такие действия помогают минимизировать воздействие элемента риска и увеличивают потенциальную возможность получения дохода в результате торговых операций.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше