Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Экономическая прибыль | Economic Profit

Экономическая прибыльангл. Economic Profit, является суммой, которую получила компания за определенный период с учетом фактора альтернативных затрат. Этот показатель отличается от бухгалтерской прибыли, потому что не просто оценивает величину чистой прибыли, но также принимает во внимание тот факт, сколько бы прибыли получила компания, действуя как ее основные конкуренты. Если конкуренты являются более рентабельными, то даже наличие бухгалтерской прибыли не означает, что экономическая прибыль будет положительной.

Расчет величины экономической прибыли может иногда быть довольно затруднительным, поскольку не всегда существует возможность знать точную величину прибыли, которую получили другие компании. Однако когда доступна достоверная информация о других потенциальных способах получения прибыли, вычисление этого показателя является довольно простым.

Например, компания рассматривает возможность установки нового оборудования на производственной линии, что позволит сократить расходы и увеличить производительность труда. Ожидается, что в результате установки нового оборудования чистая прибыль составит 223000 у.е., при этом эксплуатация существующего оборудования приносит чистую прибыль в размере 189000 у.е. В случае успешной реализации этого проекта величина экономической прибыли компании составит 34000 у.е. (223000-189000). Однако если компания примет решение оставить действующее оборудование, а ее основной конкурент установит новое оборудование, то величина экономической прибыли будет отрицательной -34000 у.е. (189000-223000), несмотря на положительную величину бухгалтерской прибыли. Так произошло потому, что компания могла бы использовать имеющиеся ресурсы более выгодным образом, однако не сделала это, что привело к более низкой чистой прибыли, чем у конкурентов.

Ключевым фактором к вычислению экономической прибыли является точная оценка альтернативных затрат. В приведенном выше примере это было сделать достаточно просто, поскольку оценку затрат и производительность нового оборудования можно оценить с высокой степень точности. Однако если компания выбирает, какой из двух новых видов продукции ей производить, то оценка альтернативных затрат в этом случае будет довольно таки затруднительной. Объяснением является то, что невозможно заранее предугадать, особенно в долгосрочной перспективе, как рынок отреагирует на появление нового вида продукции. Поэтому расчет экономической прибыли в этом случае будет носить достаточно субъективный характер.

Несмотря на то, что экономическая прибыль предоставляет собой более надежный индикатор истинной прибыльности компании, ее величину не так просто вычислить, как чистую прибыль. В расчетах необходимо учесть альтернативные затраты, что в некоторых случаях может оказаться довольно затруднительным. Поскольку процесс расчета альтернативных затрат всегда является достаточно субъективным, вычисление точного значения экономической прибыли может быть крайне трудной задачей.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше