Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Дериватив | Derivative

Дериватив - англ. Derivative Ценная бумага, цена которой зависит или происходит от цены одного или более базовых активов. Сам дериватив является просто договором между двумя или больше сторонами. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка. Большинство деривативов характеризуется высоким левереджем.

Фьючерсные контракты, форвардные контракты, опционы и свопы являются наиболее распространенными типами деривативов. Деривативы являются контрактами и сами по себе могут использоваться в качестве базового актива. Есть даже деривативы, основанные на погодных данных, такие как уровень осадков или количество солнечных дней в определенном регионе.

Чаще всего деривативы используются в качестве инструмента хеджирования рисков, но могут также использоваться и в спекулятивных целях. Например, европейский инвестор, приобретающий акции американской компании не на американской бирже (использует доллары США, чтобы осуществить сделку), был бы подвержен валютым риском на протяжении всего срока владения этими акциями. Чтобы хеджировать этот риск, инвестор мог бы купить валютные фьючерсы, чтобы зафиксировать желаемый валютный курс для будущей продажи акций и конвертации долларов США обратно в Евро.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше