Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Валютная корзина | Currency Basket

Валютная корзина - англ. Currency Basket, является набором из двух и более валют, каждой из которых присвоен определенный удельный вес. В результате получается искусственная платежная единица, которая не используется для осуществления платежей, а служит для учета стоимости долговых обязательств, ценных бумаг и т.п. Примером такой искусственной платежной единицы могу служить СДР (Специальные права заимствования), которые являются международной расчетной единицей, эмитируемой Международным валютным фондом (МВФ). Также валютная корзина может применяться для определения курса национальной валюты, если центральный банк придерживается политики ее привязки к определенной группе валют. Например, Центральный банк Российской Федерации использует бивалютную корзину, состоящую из доллара США и Евро, в качестве курсового ориентира для определения реального курса рубля.

Привязка стоимости ценной бумаги или долгового обязательства к валютной корзине является достаточно распространенной практикой в современной финансовой системе. Одним из примеров, как уже упоминалось выше, является искусственная платежная единица СДР, которую использует МВФ для учета долговых обязательств. СДР привязаны к валютной корзине, в которую входят доллар США, Евро, японская йена и британский фунт. При этом удельный вес каждой валюты в корзине пересматривается, как правило, каждые 5 лет. Например, на период с 2011 по 2015 годы 1 СДР является совокупной стоимостью 0,66 доллара США, 0,423 Евро, 12,1 японской йены и 0,111 британского фунта. При этом МВФ ежедневно пересчитывает и публикует курс СДР по отношению к доллару США (XDR/USD).

валютная корзина СДР

Как видно на графике стоимость валютной корзины, к которой привязаны специальные права заимствования, постоянно меняется по отношению к доллару США, поскольку меняются курсы валют, входящих в нее.

К подобной практике прибегают некоторые центральные банки, которые осуществляют привязку национальной валюты к определенной валютной корзине. Например, Центральный банк Российской Федерации использует в качестве курсового ориентира бивалютную корзину, в которую входят две валюты: доллар США и Евро. Удельный вес каждой из них периодически пересматривается, например, в момент введения 1 февраля 2005 года она состояла из 0,9 доллара США и 0,1 Евро, а начиная с 8 февраля 2007 года 0,55 доллара США и 0,45 Евро.

Динамика курса бивалютной корзины Центрального банка Российской Федерации

Использование такого инструмента как валютная корзина осуществляется не только международными организациями и правительствами, но также корпорациями, банками, инвестиционными фондами и т.д. Для транснациональных корпораций, ведущих свой бизнес в различных странах, формирование долговых обязательств в различных валютах позволяет существенно снизить валютные риски. Например, корпорация, имеющая свои подразделения в США и Германии, может формировать свой капитал за счет эмиссии облигаций, номинированных как в долларах США, так и в Евро. В этом случае ее совокупные долговые обязательства будут представлять собой бивалютную корзину.

Также валютная корзина может быть полезным инструментом для инвесторов, которые осуществляют покупку и продажу валюты на рынке форекс с целью получения прибыли. Заключая сделку исключительно по одной валютной паре, инвестор не диверсифицирует свои риски, поскольку его доход зависит исключительно от ее поведения. Покупая несколько валют, инвестор формирует валютную корзину, осуществляя тем самым диверсификацию риска. Действительно, вероятность того, что он получит убыток в результате изменения курсов всех валют, входящих в корзину, будет значительно ниже, чем вероятность нежелательного изменения курса только одной валюты.

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше