Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Валютная корзина | Currency Basket

Валютная корзина - англ. Currency Basket, является набором из двух и более валют, каждой из которых присвоен определенный удельный вес. В результате получается искусственная платежная единица, которая не используется для осуществления платежей, а служит для учета стоимости долговых обязательств, ценных бумаг и т.п. Примером такой искусственной платежной единицы могу служить СДР (Специальные права заимствования), которые являются международной расчетной единицей, эмитируемой Международным валютным фондом (МВФ). Также валютная корзина может применяться для определения курса национальной валюты, если центральный банк придерживается политики ее привязки к определенной группе валют. Например, Центральный банк Российской Федерации использует бивалютную корзину, состоящую из доллара США и Евро, в качестве курсового ориентира для определения реального курса рубля.

Привязка стоимости ценной бумаги или долгового обязательства к валютной корзине является достаточно распространенной практикой в современной финансовой системе. Одним из примеров, как уже упоминалось выше, является искусственная платежная единица СДР, которую использует МВФ для учета долговых обязательств. СДР привязаны к валютной корзине, в которую входят доллар США, Евро, японская йена и британский фунт. При этом удельный вес каждой валюты в корзине пересматривается, как правило, каждые 5 лет. Например, на период с 2011 по 2015 годы 1 СДР является совокупной стоимостью 0,66 доллара США, 0,423 Евро, 12,1 японской йены и 0,111 британского фунта. При этом МВФ ежедневно пересчитывает и публикует курс СДР по отношению к доллару США (XDR/USD).

валютная корзина СДР

Как видно на графике стоимость валютной корзины, к которой привязаны специальные права заимствования, постоянно меняется по отношению к доллару США, поскольку меняются курсы валют, входящих в нее.

К подобной практике прибегают некоторые центральные банки, которые осуществляют привязку национальной валюты к определенной валютной корзине. Например, Центральный банк Российской Федерации использует в качестве курсового ориентира бивалютную корзину, в которую входят две валюты: доллар США и Евро. Удельный вес каждой из них периодически пересматривается, например, в момент введения 1 февраля 2005 года она состояла из 0,9 доллара США и 0,1 Евро, а начиная с 8 февраля 2007 года 0,55 доллара США и 0,45 Евро.

Динамика курса бивалютной корзины Центрального банка Российской Федерации

Использование такого инструмента как валютная корзина осуществляется не только международными организациями и правительствами, но также корпорациями, банками, инвестиционными фондами и т.д. Для транснациональных корпораций, ведущих свой бизнес в различных странах, формирование долговых обязательств в различных валютах позволяет существенно снизить валютные риски. Например, корпорация, имеющая свои подразделения в США и Германии, может формировать свой капитал за счет эмиссии облигаций, номинированных как в долларах США, так и в Евро. В этом случае ее совокупные долговые обязательства будут представлять собой бивалютную корзину.

Также валютная корзина может быть полезным инструментом для инвесторов, которые осуществляют покупку и продажу валюты на рынке форекс с целью получения прибыли. Заключая сделку исключительно по одной валютной паре, инвестор не диверсифицирует свои риски, поскольку его доход зависит исключительно от ее поведения. Покупая несколько валют, инвестор формирует валютную корзину, осуществляя тем самым диверсификацию риска. Действительно, вероятность того, что он получит убыток в результате изменения курсов всех валют, входящих в корзину, будет значительно ниже, чем вероятность нежелательного изменения курса только одной валюты.

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше