Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Клиринговая палата | Clearing House

Клиринговая палата - англ. Clearing House, агентство или отдельная корпорация фьючерсной биржи, которая несет ответственность за осуществление расчетов по торговым счетам клиентов, клиринг, сбор и поддержание необходимой маржи участниками торгов, регулирование поставок и предоставление торговых данных. Клиринговые палаты действуют как третьи лица по всем фьючерсным и опционным контрактам: как покупатель по отношению к каждому продавцу, и продавец по отношению к каждому покупателю.

У каждой фьючерсной биржи есть своя собственная клиринговая палата. Все члены биржи обязаны осуществлять свою торговлю через клиринговую палату, осуществляя клиринг по своим операциям конце каждой торговой сессии, и внести на свой счет в клиринговой палате денежную сумму (размер требований относительно минимальной маржи устанавливается клиринговой палатой), достаточную для покрытия дебетового баланса участника. Например, если брокер сообщает расчетной палате в конце дневной торговой сессии о приобретении 50000 баррелей нефти с поставкой в сентябре и продаже 20000 баррелей нефти с поставкой в сентябре, он имеет чистую длинную позицию на 30000 баррелей нефти в сентябре. Допустим, что это единственная позиция брокера по фьючерсам, а маржа расчетной палаты составляет 10$ за баррель. Это означает, что брокер обязан иметь минимум 300000$ на своем сете в клиринговой палате. Поскольку все участники обязаны проводить свою торговлю через клиринговую палату и должны поддерживать достаточную маржу, чтобы покрыть их дебетовое сальдо, клиринговая палата ответственна перед всеми участниками за выполнение договоров.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше