Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Рынок капитала | Capital Market

Рынок капитала - англ. Capital Market, является экономическим термином, который используется для обозначения рынка долгосрочных финансовых инструментов для бизнеса и государства. Этот рынок предполагает, что у инструментов, которые представлены на нем, период обращения составляет более одного года. Рынки капитала включают как первичный рынок, так и вторичный рынок акций и облигаций. Как правило, рынки капитала находятся под пристальным контролем со стороны государства, поскольку на них обращаются значительные суммы денег. Поэтому правительства в большинстве стран имеют специальные регулятивные органы, которые следят за работой системы.

Чтобы финансовый инструмент стал частью такого рынка, ожидаемый период денежных выплат по нему должен превышать один год. Если ожидаемые выплаты будут производиться в период менее одного года, то такой инструмент относится к денежному рынку. Например, семилетняя казначейская облигация является частью рынков капитала, а казначейский вексель относится к денежному рынку.

Рынки капитала состоят из четырех частей. На основном и вторичном фондовых рынках осуществляются операции по купле-продаже акций. На основном и вторичном рынке облигаций осуществляется купля-продажа долговых финансовых инструментов. Прочие операции обычно имеют место на денежном рынке.

На части рынка, на которой обращаются акции, осуществляется торговля участием в собственном капитале. В этом случае покупатель акций приобретает часть компании, становясь ее совладельцем. Держателю сертификата акций принадлежит часть бизнеса, которая равна проценту акций от их общего количества. Например, если бы акционеру принадлежало150 акций компании, которая выпустила 20000 акций, то этому лицу принадлежали бы 0,75% бизнеса.

На части рынка капитала, где осуществляется обращение облигаций, проводятся операции с долговыми обязательствами. Облигация является по существу кредитом. Эмитент фактически берет деньги взаймы, а покупатель предоставляет их. В условиях эмиссии облигаций фиксируется обязательство эмитента погасить долг (в большинстве случаев с процентами) в оговоренный период времени. В отличие от владельцев акций, держатели облигаций не получают право собственности на часть бизнеса.

На первичном рынке компании, которые выпустили акции или облигации, имеют дело непосредственно с покупателем. Одним из форм продажи на первичном рынке является проведение IPO (англ. Initial Public Offering). На вторичном рынке операции проводят две стороны, которые не связанны с эмитентом ценных бумаг.

Инвестиции на рынке капитала могут быть сопряжены со значительными рисками, поэтому инвестор может как быстро получить высокий доход, так и потерять свой. В связи с тем, что на рынке капитала обращаются значительные средства, торги проводятся организованно, как правило, на фондовых биржах. Контролирующая функция биржи заключается в поддержании прозрачного ведения торгов через торговую платформу, а также в обеспечении равного доступа к информации. Также у биржи существует клиринговая палата, несущая ответственность за осуществление расчетов между сторонами и гарантирующая выполнение сделок. Участники торгов, которые нарушили правила, могут быть лишены членства и права осуществления сделок на бирже, а в случае мошенничества могут быть привлечены к уголовной ответственности.

Подробнее о рынках капитала можно прочитать в статьях:

Что такое рынок облигаций


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше