Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Оговорка об досрочном отзыве | Call Provision

Оговорка об досрочном отзыве - англ. Call Provision, условие по облигации или другому долговому инструменту с фиксированым доходом, которое позволяет первоначальному эмитенту выкупить и затем аннулировать облигации. Если в контракте будет присутствовать оговорка об досрочном отзыве, то она будет обычно идти вместе с временным окном, в течние которого облигация может быть отозвана, а также с указанием цены, которая будет оплачена владельцам облигаций, и всеми причитающимися процентами.

По отзывным облигациям обычно выплачивают более высокий доход, чем по сопоставимым неотзывным облигациям.

Право отзыва облигации почти всегда является преимуществом эмитента перед инвестором; если это право не предусмотрено, то эмитент просто продолжит производить платежи по текущей процентной ставки и сохранит долг активным. Обычно, когда процентные ставки имеют тенденцию к снижению, эмитент облигаций использует опционы "колл" на облигации. Причина этого заключается в том, что эмитент может просто осуществить новый займ по более низкой процентной ставке, сокращая, таким образом, общие расходы на обслуживание долга, вместо того, чтобы продолжать платить более высокую эффективную процентную ставку по старому займу.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше