Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Брокер-дилер | Broker-Dealer

Брокер-дилер - англ. Broker-Dealer, термин, используемый в регуляторных положениях, регламентирующих предоставление финансовых услуг в США. Брокер-дилер является компанией или другой организацией, которая торгует ценными бумагами за счет собственных средств или от имени своих клиентов.

Хотя многие брокеры-дилеры являются «независимыми» фирмами, предоставляя исключительно услуги брокера-дилера, остальные являются бизнес-подразделениями или филиалами коммерческих банков, инвестиционных банков или инвестиционных компаний.

Выполняя торговые приказы от имени клиента, такая фирма действует как брокер. Выполняя торговлю за счет собственных средств на свой страх и риск, такая фирма действует как дилер. Ценные бумаги, купленные у клиентов или других фирм от лица дилера, могут быть проданы клиентам или другим фирмам, также от лица дилера, или они могут стать частью авуаров фирмы.

При этом профессионального участника на рынке ценных бумаг, который осуществляет исключительно деятельность дилера, следует называть дилером.

Объявляя цену, брокер-дилер (как и просто дилер) обязан огласить другие существенные условия купли - продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество ценных бумаг для покупки и/или продажи, а так же срок действия заявленной цены.

Функции брокера-дилера включают:

- все функции брокера, включая консультирование по финансовым вопросам;

- организация и поддержание определенных объемов торговли (обеспечение ликвидности), или так называемый маркет-мейкинг (объявление цены, обязательство продать или купить ценную бумагу по заявленной цене, объявления минимального и максимального количества ценных бумаг, которые могут быть куплены / проданы по заявленной цене, продолжительность периода времени, в течение которого доступна заявленная цена).


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше