Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Точка безубыточности | Break-Even Point

Точка безубыточности - англ. Break-Even Point, термин может использоваться в двух контекстах: при управлении затратами в бизнесе и в торговле ценными бумагами и опционами. При этом в каждом контексте под точкой безубыточности предполагается равновесие доходов и расходов, когда прибыль равна нолю.

Применение точки безубыточности в бизнесе фокусируется на зависимости получаемой прибыли от прилагаемых усилий. По существу, величина дохода от реализации, возникающего в результате производства, маркетинга и продажи товаров или услуги, должна быть достаточна, чтобы покрыть все прямые и косвенные расходы, возникающие в процессе ведения деятельности. Они обычно включают стоимость сырья и материалов, оплату труда, расходы на покупку и обслуживание оборудования, коммунальные услуги, расходы на хранение, упаковку и транспортировку, и прочие расходы. В конечном счете, точка безубыточности является количеством единиц продукции, которое должно быть реализовано, чтобы полностью покрыть расходы на ее производство и реализацию. В идеальном варианте эта точка должна быть достигнута и затем превышена, что позволит получить чистую прибыль.

Расчет точки безубыточности в натуральном выражении имеет следующий вид.

точка безубыточности формула, break-even point

где FCпостоянные затраты;

P – цена единицы продукции;

VCпеременные затраты на единицу продукции.

Для расчета точки безубыточности в денежном выражении используется следующая формула.

точка безубыточности формула в денежном выражении формула, break-even point

где FC – постоянные затраты;

S – выручка от реализации продукции;

TVC – общие переменные затраты.

Чтобы разобраться с концепцией точки безубыточности, рассмотрим порядок ее расчета на примере.

Пример. Предположим, что Компания CRT производит и реализует 50000 единиц продукции за квартал по цене 500 у.е. При этом переменные затраты на единицу продукции составляют 275 у.е., а постоянные затраты за отчетный период 5000000 у.е.

Точка безубыточности в натуральном выражении составит:

BE = 5000000*/(500-275) = 22222 ед.

В денежном выражении точка безубыточности составит:

BE = 5000000*25000000/(25000000-13750000) = 11111111,11 у.е.

Это означает, что Компании CRT необходимо произвести и реализовать 22222 единицы продукции, что в денежном выражении составляет 11 111 111,11 у.е., чтобы полностью покрыть переменные и постоянные затраты, выйдя на нулевой уровень рентабельности.

На основании условия вышеприведенного примера, точку безубыточности на графике можно представить следующим образом.

точка безубыточности график

1TC – общие затраты, равные сумме общих переменных (TVC) и постоянных затрат (FC).

Аналогичным образом точка безубыточности действует и в контексте торговли ценными бумагами и опционами. Создание баланса между опционом пут и опционом колл, направленное на достижение идеальной цены исполнения (англ. Strike Price), дает возможность определить точку безубыточности в такой операции. В случае с акциями и аналогичными инвестиционными инструментами точка безубыточности достигается, когда инвестор полностью возместил начальную стоимость приобретения инвестиций, но еще не получил прибыли. Как только акции или ценные бумаги начинают генерировать доходы, превышающие расходы, связанные с их приобретением, точка безубыточности считается достигнутой.

Точки безубыточности служат важными индикаторами финансового успеха или провала любого бизнеса или инвестиции. Сделки, которые не достигают точки безубыточности, обычно считаются провальными, поэтому инвестору следует соблюдать осторожность прежде, чем вкладывать средства в акции или другие инвестиционные инструменты. Одновременно, точка безубыточности может также быть индикатором успешных финансовых инвестиций, особенно в ситуациях, когда она была достигнута и превышена за относительно короткий промежуток времени.

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше