Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Точка безубыточности | Break-Even Point

Точка безубыточности - англ. Break-Even Point, термин может использоваться в двух контекстах: при управлении затратами в бизнесе и в торговле ценными бумагами и опционами. При этом в каждом контексте под точкой безубыточности предполагается равновесие доходов и расходов, когда прибыль равна нолю.

Применение точки безубыточности в бизнесе фокусируется на зависимости получаемой прибыли от прилагаемых усилий. По существу, величина дохода от реализации, возникающего в результате производства, маркетинга и продажи товаров или услуги, должна быть достаточна, чтобы покрыть все прямые и косвенные расходы, возникающие в процессе ведения деятельности. Они обычно включают стоимость сырья и материалов, оплату труда, расходы на покупку и обслуживание оборудования, коммунальные услуги, расходы на хранение, упаковку и транспортировку, и прочие расходы. В конечном счете, точка безубыточности является количеством единиц продукции, которое должно быть реализовано, чтобы полностью покрыть расходы на ее производство и реализацию. В идеальном варианте эта точка должна быть достигнута и затем превышена, что позволит получить чистую прибыль.

Расчет точки безубыточности в натуральном выражении имеет следующий вид.

точка безубыточности формула, break-even point

где FCпостоянные затраты;

P – цена единицы продукции;

VCпеременные затраты на единицу продукции.

Для расчета точки безубыточности в денежном выражении используется следующая формула.

точка безубыточности формула в денежном выражении формула, break-even point

где FC – постоянные затраты;

S – выручка от реализации продукции;

TVC – общие переменные затраты.

Чтобы разобраться с концепцией точки безубыточности, рассмотрим порядок ее расчета на примере.

Пример. Предположим, что Компания CRT производит и реализует 50000 единиц продукции за квартал по цене 500 у.е. При этом переменные затраты на единицу продукции составляют 275 у.е., а постоянные затраты за отчетный период 5000000 у.е.

Точка безубыточности в натуральном выражении составит:

BE = 5000000*/(500-275) = 22222 ед.

В денежном выражении точка безубыточности составит:

BE = 5000000*25000000/(25000000-13750000) = 11111111,11 у.е.

Это означает, что Компании CRT необходимо произвести и реализовать 22222 единицы продукции, что в денежном выражении составляет 11 111 111,11 у.е., чтобы полностью покрыть переменные и постоянные затраты, выйдя на нулевой уровень рентабельности.

На основании условия вышеприведенного примера, точку безубыточности на графике можно представить следующим образом.

точка безубыточности график

1TC – общие затраты, равные сумме общих переменных (TVC) и постоянных затрат (FC).

Аналогичным образом точка безубыточности действует и в контексте торговли ценными бумагами и опционами. Создание баланса между опционом пут и опционом колл, направленное на достижение идеальной цены исполнения (англ. Strike Price), дает возможность определить точку безубыточности в такой операции. В случае с акциями и аналогичными инвестиционными инструментами точка безубыточности достигается, когда инвестор полностью возместил начальную стоимость приобретения инвестиций, но еще не получил прибыли. Как только акции или ценные бумаги начинают генерировать доходы, превышающие расходы, связанные с их приобретением, точка безубыточности считается достигнутой.

Точки безубыточности служат важными индикаторами финансового успеха или провала любого бизнеса или инвестиции. Сделки, которые не достигают точки безубыточности, обычно считаются провальными, поэтому инвестору следует соблюдать осторожность прежде, чем вкладывать средства в акции или другие инвестиционные инструменты. Одновременно, точка безубыточности может также быть индикатором успешных финансовых инвестиций, особенно в ситуациях, когда она была достигнута и превышена за относительно короткий промежуток времени.


Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше