Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Анализ безубыточности | Break-Even Analysis

Анализ безубыточности - англ. Break-Even Analysis, является процессом, который позволяет компании принять решение относительно того, сколько необходимо произвести и реализовать продукции, чтобы полностью покрыть свои постоянные и переменные затраты. Периодическое проведение анализа безубыточности дает возможность компании принимать решения, позволяющие сохранить конкурентоспособность, выйти на определенный уровень рентабельности и обосновать возможности расширения бизнеса.

Анализ безубыточности предполагает использование довольно таки простого набора основных показателей деятельности компании. Первый шаг состоит в идентификации и точном определении величины постоянных и переменных расходов. Это предполагает, что анализ безубыточности учитывает некоторые виды налогов, стоимость сырья и материалов, затраты на оплату труда рабочих и управленческого персонала, расходы на эксплуатацию производственного оборудования, объем реализованной продукции, расходы на маркетинг и упаковку продукции. Помимо этого сюда входят затраты, необходимые для ведения бизнеса: коммунальные услуги, оплата электричества и воды в офисных помещениях, канцелярские расходы, расходы на связь и т.п.

Анализ безубыточности предполагает сравнение общих затрат с объемом реализации продукции. Цель его проведения заключается в определении количества отельных видов товаров, услуг или продукции, должно быть реализовано компанией за определенный период, чтобы покрыть общие затраты за тот же самый период. Правильно проведенный анализ безубыточности продемонстрирует, какое количество единиц продукции, товаров или услуг необходимо реализовать, чтобы покрыть общие затраты, а также покажет, какое дополнительное количество единиц необходимо реализовать для того, чтобы выйти на желаемый уровень прибыли.

При производстве одного вида продукции расчет точки безубыточности в натуральном выражении имеет следующий вид.

формула точки безубыточности в натуральном выражении для одного вида продукции

где FC – постоянные затраты;

P – цена единицы продукции;

VC – переменные затраты на единицу продукции.

При многономенклатурном производстве, когда компания выпускает несколько видов продукции, для расчета точки безубыточности в натуральном выражении используется следующая формула.

формула точки безубыточности в натуральном выражении для нескольких видов продукции

где yi – доля i-го вида продукции в выручке1;

Pi – цена единицы i-го вида продукции;

VCi – переменные затраты на единицу i-го вида продукции.

Анализ безубыточности также предполагает расчет точки безубыточности в денежном выражении, для чего используется следующая формула.

формула точки безубыточности в денежном выражении

где S – выручка от реализации продукции;

TVC – общие переменные затраты.

Проведение анализа безубыточности также полезно и по нескольким другим причинам. Он может использоваться в качестве инструмента для прогнозирования на предстоящие периоды. По результатам проведения анализа могут быть внесены корректировки в работу или план производства продукции. В случае обоснования возможности выпуска нового вида продукции, анализ безубыточности может проводиться на основании исторических данных, чтобы определить количество единиц нового вида продукции, необходимого для поддержания прибыли на текущем уровне. В целом анализ безубыточности может использовать прошлые данные в качестве отправной точки для прогноза того, что может произойти в будущем.

Чтобы лучше разобраться в методике проведения анализа безубыточности, рассмотрим его на следующем примере.

Пример. Компания GFK выпускает три вида продукции, данные по которым за отчетный период представлены в таблице.

анализ безубыточности пример

При этом постоянные затрат Компании GFK за отчетный период составляют 325000 у.е.

Для того чтобы рассчитать точку безубыточности в натуральном выражении по каждому виду продукции нам необходимо распределить постоянные расходы. Сделаем это пропорционально доле каждого вида продукции в общей выручке, которая составит.

S = 113*2750+157*5200+46*17500 = 1932150 у.е.

При этом доля каждого вида продукции в общей выручке составит.

yA = (113*2750)/1932150 = 0,16

yB = (157*5200)/1932150 = 0,42

yC = (46*17500)/1932150 = 0,42

Обратите внимание, что сумма всех долей должна дать 1 (0,16+0,42+0,42)!

Таким образом, точка безубыточности для каждого вида продукции составит.

BEA = 325000*0,16/(113-77) = 1445 ед.

BEB = 325000*0,42/(157-102) = 2482 ед.

BEC = 325000*0,42/(46-33) = 10500 ед.

Следовательно, чтобы покрыть все постоянные и переменные затраты, Компании GFK необходимо произвести и реализовать 1452 единицы продукции А, 2497 единиц продукции В и 10416 единиц продукции С.

Чтобы провести анализ безубыточности в денежном выражении необходимо знать общие переменные расходы компании, которые являются суммой переменных расходов по каждому виду продукции.

TVC = 77*2750+102*5200+33*17500 = 1319650 у.е.

Точка безубыточности для компании GFK в денежном выражении составит:

BE = 325000/(1932150-1319650)*1932150 = 1025222,45 у.е.

Проведенный анализ безубыточности показал, что Компании GFK необходимо произвести и реализовать 1452 единицы продукции А, 2497 единиц продукции В и 10416 единиц продукции С на сумму 1025222,45 у.е., чтобы полностью покрыть все свои постоянные и переменные затраты, выйдя на нулевой уровень рентабельности.

На основе условия приведенного выше примера проведем графический анализ безубыточности для продукции А.

анализ безубыточности график

* TC – это сумма общих переменных (TVC) и общих постоянных затрат (FC).

Как можно видеть на графике, точка безубыточности в натуральном выражении для продукции А составляет 1492 единицы, что в денежном выражении эквивалентно 168596 у.е. (1492*113).

1 При многономенклатурном производстве возникает проблема распределения общей суммы постоянных затрат по видам продукции. Поскольку не существует способа напрямую отнести те или иные виды постоянных затрат на определенный вид продукции, при анализе безубыточности их обычно распределяют на основе какого-либо косвенного критерия, например, пропорционально доле каждого вида продукции в общей выручке или общих переменных затратах.


Поддерживающая маржа

15.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Поддерживающая маржа (Maintenance Margin) является минимально допустимым балансом маржинального счета, который позволяет инвестору поддерживать открытой позицию по фьючерсному контракту ... читать дальше

Контанго фьючерса

09.02.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Фьючерсный рынок переходит в ситуацию контанго (англ. Contango, CGO) в случае когда фьючерсный контракт с более поздним месяцем экспирации торгуется дороже, чем аналогичный фьючерс более ранним месяцем экспирации ... читать дальше

Бэквордация фьючерса

27.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

На фьючерсном рынке бэквордацией (англ. Backwardation) называют ситуацию, когда фьючерсный контракт с более поздней датой экспирации котируется дешевле, чем аналогичный контракт с более ранней датой экспирации ... читать дальше

Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше