Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах


Что такое Шаровой платеж | Balloon Payment

Шаровой платеж - англ. Balloon Payment, является крупным единовременным платежом по кредиту, сумма которого значительно превышает размер регулярного ежемесячного платежа. Шаровой платеж осуществляется либо через определенные интервалы, но чаще один раз в конце срока кредитования. Шаровые платежи наиболее часто встречаются в ипотеках, но могут иногда использоваться в автомобильных и потребительских кредитах.

В обмен на крупные шаровые платежи заемщик получает целый ряд преимуществ. Регулярные платежи по такому кредиту обычно предусматривают только проценты, поэтому на первых этапах заемщик будет тратить значительно меньше, чем при стандартных схемах погашения, которые предполагают постепенный возврат основной суммы кредита. Что еще более важно, для этого типа кредитов часто характерна более низкая фиксированная процентная ставка, что приводит в конечном итоге к меньшей переплате. Зачастую краткосрочный шаровой кредит (англ. Balloon Loan) может быть очень выгодным для некоторых заемщиков.

Шаровые платежи идеальны для людей с хорошим инвестиционным чутьем и способностями рационально управлять своими расходами. Освобождая капитал, который необходимо было бы направить на выплату более высоких платежей при стандартных схемах погашения, шаровые кредиты дают опытному инвестору возможность использовать высвобожденные средства. Такой кредит также выгоден для лиц, ожидающих значительные единовременные поступления на некоторый момент в будущем, например, получение наследства или выплата дивидендов. Независимо от источника происхождения, если текущий денежный поток заемщика не будущие крупные поступления, шаровой платеж может быть очень выгодным выбором.

Большинство кредиторов потребуют своего рода гарантию, что у заемщика будет необходимый капитал для осуществления шарового платежа, то есть предоставление шаровых кредитов предполагает более жесткие требования к заемщику. Если, как ожидается, крупная денежная сумма, необходимая для осуществления платежа, не появится, заемщик должен будет ежемесячно откладывать минимальную сумму, чтобы гарантировать, что у него будут деньги для осуществления шарового платежа на оговоренную дату. Поэтому инвестирование накопленных сбережений на высокорисковых рынках не рекомендуется тем заемщикам, которые должны осуществлять шаровой платеж.

Многие кредиторы позволят заемщику преобразовывать шаровой кредит в кредит с традиционной структурой. Если заемщик не располагает достаточной суммой, чтобы осуществить шаровой платеж, преобразование кредита может, например, помочь препятствовать потере своего дома. Заемщик должен удостовериться, что такая возможность предусмотрена договором, а также он должен быть уверен, что готов рискнуть рефинансировать кредит по более высокой процентной ставке в случае необходимости. В большинстве случаев остаток задолженности при ипотечном шаровом кредите может быть рефинансирован, если заемщик добросовестно выполнял свои обязательства и удовлетворяет требованиям кредитора для стандартного ипотечного кредита.

Шаровые кредиты могут быть очень привлекательными, по сравнению со стандартными кредитами, вследствие более низких процентных ставок. Однако они являются очень опасными для самих заемщиков. Если у заемщика нет полной уверенности, что он сможет осуществить шаровой платеж, для него более предпочтительным может быть ипотека с плавающей процентной ставкой (англ. Adjustable-Rate Mortgage ARM). Для нее также характерны более низкие процентные ставки, но они не являются фиксированными и могут колебаться в большую или меньшую сторону в зависимости от рыночных процентных ставок. Однако следует помнить, что резкий рост процентных ставок может привести к существенному увеличению платежей по кредиту, что может крайне негативно сказаться на финансовом состоянии заемщика.

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше