Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Коэффициент задолженности (Debt Ratio)

При проведении финансового анализа коэффициент задолженности (англ. Debt Ratio) рассчитывается с целью определения доли активов, которые были сформированы в результате привлечения долгового финансирования. Для его расчета необходимо воспользоваться следующей формулой:

коэффициент задолженности формула

где Total Liabilities – величина всех обязательств;

Total Assets – величина всех активов.

Величину активов и обязательств компании необходимо взять из бухгалтерского баланса. Следует отметить, что в обязательства необходимо включать как текущие обязательства (англ. Current Liabilities), так и долгосрочные обязательства (англ. Non-current Liabilities). Чтобы разобраться в порядке расчета коэффициента задолженности рассмотрим его на примере.

Пример. Рассмотрим методику расчета этого коэффициента на примере финансовой отчетности корпорации Intel.

Бухгалтерский баланс на 29 декабря 2012 года

Величина активов корпорации на конец 2011 и 2012 года составляет 71119 млн. долл. США и 84351 млн. долл. США соответственно. Общая величина обязательств рассчитывается как сумма по статьям «Total current liabilities» (совокупные текущие обязательства), «Long-term debt» (долгосрочные долговые обязательства), «Long-term deferred tax liabilities» (долгосрочные отложенные налоговые обязательства) и «Other long-term liabilities» (прочие долгосрочные обязательства). На конец 2011 года их величина составила 25278 млн. долл. США, а на конец 2012 года 33148 млн. долл. США.

Total Liabilities 2011 = 12098+7084+2617+3479 = 25278 млн. долл. США

Total Liabilities 2012 = 12898+13136+3412+3702 = 33148 млн. долл. США

Таким образом, значение коэффициента задолженности на конец 2011 года составило 0,355, а на конец 2012 года 0,393.

Интерпретация

Значение коэффициента задолженности может находится в диапазоне от 0 до 1. Если оно равно 0, то это свидетельствует о том, что бизнес вообще не использует долгового финансирования при формировании активов. Напротив, 1 свидетельствует о том, что все активы бизнеса были сформированы за счет привлечения долгового финансирования. Естественно, крайние значения этого коэффициента не встречаются на практике, что обусловлено рядом объективных обстоятельств. Также достаточно сложно дать какие-либо рекомендации относительно его безопасного значения, поскольку для различных отраслей оно может существенно отличаться. Тем не менее общее правило таково, что чем выше значение коэффициента задолженности, тем выше буду риски, связанные с таким бизнесом. Немаловажным аспектом является и динамика этого показателя. Например, даже при его значении выше среднего по отрасли, динамика к снижению должна быть расценена позитивно.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше