Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Коэффициент оборачиваемости основных средств

Коэффициент оборачиваемости основных средств используется в практике финансового анализа для оценки степени эффективности, с которой бизнес использует свои основные средства. По сути он показывает какое количество раз они оборачивались в течение отчетного периода.

Чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости основных средств необходимо воспользоваться следующей формулой:

коэффициент оборачиваемости основных средств формула

где Salesчистая выручка в отчетном периоде;

Net Fixed Assets – чистая стоимость основных средств.

Величину чистой выручки за отчетный период необходимо взять из соответствующей статьи отчета о прибылях и убытках. Под чистой стоимостью основных средств понимается их стоимость с учетом износа, то есть разница между первоначальной стоимостью и начисленной амортизацией. При этом для расчета коэффициента может подставляться как значение на конец периода, так и среднее значение, которое рассчитывается как среднее между значениями на начало и на конец периода. Эти данные берутся из бухгалтерского баланса.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости активов, тем эффективнее бизнес использует основные средства, находящиеся в его распоряжении. Тем не менее финансовый аналитик должен принимать во внимание отраслевую специфику. Например, для машиностроения характерно наличие значительных основных средств, поэтому этот коэффициент будет значительно ниже, чем, например, у розничной торговой сети.

Пример. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости основных средств на примере финансовой отчетности корпорации Intel.

Баланс на 29 декабря 2012 года

Отчет о прибылях и убытках за 2010-2012 годы

Величина чистой выручки за 2012 год берется из статьи «Net revenue» и равна 53341 млн. долл. США. Средний чистый размер основных средств рассчитывается как остаток по статье «Property, Plant and Equipment, net» (в английском языке Fixed Assets, Non-current Assets и Property, Plant and Equipment являются синонимами) на начало года плюс на конец года деленный пополам и составляет 25805 млн. долл. США ((27983+23627)/2). Следовательно, значение коэффициента составит 2,067.

коэффициент оборачиваемости основных средств пример расчета

Ограничения в применении

Потенциальной проблемой при интерпретации полученных результатов является тот факт, что балансовая стоимость основных средств отражает их историческую стоимость. С течением времени фактор инфляции может привести к значительной недооценке их реальной стоимости. Например, при прочих равных обстоятельствах компания, которая приобрела свои основные средства намного раньше конкурента по более низким ценам, будет иметь более высокое значение коэффициента оборачиваемости основных средств. При этом такое расхождение будет вызвано неучтенным фактором инфляции в бухгалтерской отчетности, а не более низкой эффективностью конкурента, который приобрел основные средства позже по более высокой цене. Причина заключается в том, что бухгалтерский отчет ведется исходя из исторической стоимости активов, а не на основании их рыночной стоимости. Поскольку в распоряжении финансового аналитика не всегда бывает доступна информация, необходимая для внесения соответствующих корректировок, результаты анализа обычно интерпретируются исходя из его личных суждений и могут носить несколько субъективный характер.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше