Индексный анализ финансовой отчетности

Определение

Индексный анализ (англ. Index Analysis) является продолжением горизонтального анализа (англ. Horizontal Analysis) и применяется для оценки динамики статей финансовой отчетности или финансовых коэффициентов за последовательный ряд учетных периодов. Он позволяет оценить относительные изменения различных показателей с течением времени по отношению к базовому учетному периоду, а также установить тенденции их изменений.

Применение этой методики позволяет решить следующие задачи.

  1. Провести сравнение компаний с разным масштабом деятельности работающих в одной отрасли.
  2. Определение тенденций изменения статей финансовой отчетности и финансовых коэффициентов, что позволяет сделать вывод об улучшении или ухудшении финансового состояния компании.

Формула

Методика проведения индексного анализа предполагает трансформацию данным финансовой отчетности или финансовых коэффициентов в индексы. При этом формула расчета индекса выглядит следующим образом:

Индексный анализ – формула расчета индекса

Другими словами, значение в базовом учетном периоде принимается за 1 или 100%, а все последующие значения отображаются в виде относительных изменений.

Допустим, остаток по счету «Дебиторская задолженность» на 31 декабря 20X7 составлял 35 620 тыс. у.е., а на 31 декабря 20X8 оставил 39 970 тыс. у.е. В этом случае значение индекса составит 112,2%.

Индекс = (39 970 ÷ 35 620) × 100% = 112,2%

Пример индексного анализа

Баланс

Формат индексного анализа баланса предполагает представление постатейной информации в виде индексов за несколько последовательных учетных периодов, как показано в примере ниже.

Пример индексного анализа баланса

Пример индексного анализа баланса

В приведенном выше примере сопоставляются три учетных периода базовым из которых является 20X1 год.

Отчет о финансовых результатах

Формат индексного анализа отчета о финансовых результатах полностью аналогичен формату анализа баланса.

Пример индексного анализа отчета о финансовых результатах

В примере выше сопоставлены три последовательных учетных периода, базовым из которых является 20X1 год.

Преимущества и недостатки

Преимущества

К главным преимуществам индексного анализа финансовой отчетности относятся.

  1. Обеспечение сопоставимости данных финансовой отчетности у компаний, которые существенно отличаются по масштабам деятельности.
  2. Определение тенденций изменения показателей финансовой отчетности.

Необходимо отметить, что наибольшая достоверность полученных результатов достигается при анализе полного комплекта финансовой отчетности.

Недостатки

Среди главных недостатков данной методики анализ можно выделить.

  1. Алгоритм агрегирования статей финансовой отчетности меняется с течением времени в результате изменений в плане счетов и стандартах финансовой отчетности. Это приводит к проблемам при сопоставлении данных за несколько учетных периодов, особенно при необходимости анализа длительного периода времени.
  2. Результаты индексного анализа чувствительны к выбору базового учетного периода. Частично этот недостаток может быть компенсирован охватом как можно большего числа учетных периодов.

Перечисленные выше недостатки делают данную методику анализа уязвимой к недобросовестным манипуляциям.