Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Структура актива баланса

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) не устанавливают четкую структуру актива баланса, однако дают рекомендации относительно раскрытия информации. Активы должны быть перечислены в порядке убывания их ликвидности, при этом вначале указываются материальные активы (англ. Tangible Assets), а затем нематериальные (англ. Intangible Assets). Нематериальные активы выносятся в конец списка, поскольку для них характерна низкая ликвидность и существует высокая неопределенность относительно их стоимости.

В общем виде структура актива баланса должна раскрываться следующим образом.

Текущие активы

Текущие активы (англ. Current Assets) могут быть конвертированы в наличные средства, проданы или использованы (полностью потреблены) в срок менее одного года. Как правило, структура текущих активов выглядит следующим образом.

  1. Денежные средства и их эквиваленты (англ. Cash and Cash Equivalents), которые компания имеет на счету в банке. Денежные средства учитывают по их рыночной стоимости на день составления отчетности, в валюте составления финансовой отчетности. Денежные средства в валюте, отличной от валюты составления баланса, конвертируют по рыночному курсу.
  2. Рыночные ценные бумаги (англ. Marketable Securities) или краткосрочные инвестиции - это могут быть как долевые ценные бумаги, так и долговые ценные бумаги, которые торгуются на рынке. Кроме того, менеджеры компании рассчитывают продать данные вложения в течение года. Эти краткосрочные инвестиции учитывают по их рыночной стоимости.
  3. Дебиторская задолженность (англ. Accounts Receivable) – представляет собой деньги, которые компании должны за товары и услуги, поставленные клиентам в кредит (с отсрочкой платежа без начисления процентов!). У любой компании бывают клиенты, которые не заплатят за поставленные в кредит товары и услуги. Руководители компании должны произвести оценку, какие клиенты, вероятно, не заплатят, и создать счет, называемый «резерв сомнительных долгов» (англ. Allowance for Doubtful Accounts). Изменения в нем воздействуют на данные о продажах в отчете о доходах и убытках. Дебиторская задолженность раскрывается в структуре актива баланса по ее чистой реализационной стоимости.
  4. Векселя к получению (англ. Notes Receivable) - этот счет по своей сути подобен дебиторской задолженности, но обеспечивается более формальными соглашениями, (обычно краткосрочный заем под проценты). Кроме того, период обращения таких векселей обычно больший, чем у дебиторской задолженности, но составляет менее года. Векселя к получению учитывают по их чистой реализационной стоимости.
  5. Материальные запасы (англ. Inventory) - представляют собой сырье, пригодные к продаже товары и незавершенное производство. Запасы обычно учитывают методом индивидуальной оценки, методом FIFO, методом LIFO, или по средней стоимости. Материальные запасы оценивают по минимальному из двух значений: себестоимости или рыночной цены. Это делается с целью предотвращения завышения доходов и стоимости активов в финансовой отчетности.
  6. Предварительно оплаченные расходы (англ. Prepaid Expenses) - это выплаты, совершенные за услуги, которые компания должна получить в ближайшем будущем. Типичным примером предварительно оплаченных расходов являются арендная плата за помещения, страховые выплаты и налоги. Предварительно оплаченные расходы учитывают по их первоначальной (исторической) стоимости.

Долгосрочные активы

Долгосрочные активы (англ. Long-term Assets, Non-Current Assets) - активы, которые невозможно конвертировать в деньги, продать или потребить в течение года или менее. Подзаголовок «Долгосрочные активы» обычно не фигурирует в консолидированном бухгалтерском балансе компании. Однако, все статьи, не входящие в группу «Текущие активы», являются долгосрочными.

  1. Инвестиции (англ. Investments) или долгосрочные инвестиции, которые руководство компании не планирует продавать в течение года. В их число входят облигации, акции, долгосрочные векселя, инвестиции в долгосрочные материальные активы, в данный момент не используемые в операционной деятельности (например, участок земли для перепродажи), и инвестиции, выделенные в специальные фонды: фонд погашения, пенсионный фонд и фонд расширения. Долгосрочные инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе по их исторической или рыночной стоимости.
  2. Основные средства (англ. Fixed Assets) – материальное имущество со сроком полезной эксплуатации более 1 года, используемое в деятельности компании, а именно:
    • Техника и оборудование - данная категория представляет всю технику, оборудование и мебель, используемую в деятельности компании. Эти активы учитывают по их исторической стоимости за вычетом накопленной амортизации.
    • Здания (цеха) - постройки, используемые компанией в операционной деятельности. Данные активы со временем обесцениваются, и учитываются по исторической стоимости за вычетом накопленной амортизации.
    • Земельные участки - территория, принадлежащая компании, на которой стоят цеха и другие постройки. Земля учитывается по исторической стоимости и не подлежит амортизации.
    • Прочие активы - особая строка структуре актива баланса, в которой учитываются позиции, не вошедшие в другие категории. Например, отложенные платежи (долгосрочные предварительно оплаченные расходы), долгосрочная дебиторская задолженность и авансы, выданные дочерним структурам компании.
  3. Нематериальные активы (англ. Intangible Assets) - лишенные физической сущности, но дающие экономические права и преимущества: патенты, франшиза, авторские права, гудвилл, торговые марки, организационные затраты. Эти активы обладают высокой степенью неопределенности в отношении будущей выгоды. Они учитываются по исторической стоимости за вычетом накопленной амортизации.

Стоимость идентифицируемого нематериального актива основана на правах или привилегиях владельца в течение определенного времени, и амортизируется в течение срока полезной эксплуатации. К таким активам относят патенты, торговые марки, авторские права. Идентифицируемые нематериальные активы учитывают по исторической стоимости с накопленной амортизацией.

Неидентифицируемый нематериальный актив нельзя купить отдельно, он может существовать бесконечно, не подвергаясь амортизации. По меньшей мере, ежегодно такие активы проверяют на обесценение, их примером является гудвилл. Гудвилл фиксируют, когда одна компания приобретает другую по цене, превышающей стоимость ее чистых идентифицируемых активов. Он отображает премию, уплаченную за репутацию приобретенной компании, ее бренды, клиентуру, поставщиков, человеческий капитал и т.д. При подсчете финансовых показателей гудвилл и возмещение отчислений в резерв по обесценению обычно исключают из бухгалтерского баланса.

По стандартам МСФО нематериальные активы, которые создаются внутри компании, например, проходящие по статье «Исследования и разработки» (англ. Research and Development, R&D), учитываются как расходы на этапе исследований и капитализируются при переходе на этап разработки.

Пример

Пример структуры актива баланса приведен в таблице.

Структура актива баланса

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше