Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Хеджирование фьючерсами - длинный хедж

Хеджирование фьючерсами путем покупки фьючерсного контракта используется для страхования от будущего повышения цены базового актива на спотовом рынке.

Рассмотрим технику хеджирование покупкой контракта (длинный хедж) на конкретном примере.

Нефтеперерабатывающее предприятие покупает нефть сорта Urals. Текущая цена 48,22 USD за баррель на 20-е мая на спотовом рынке нефти удовлетворяет предприятие, но существует высокая вероятность, что через 3 месяца цена на нефть может повыситься и тогда производство нефтепродуктов станет убыточным. Чтобы застраховаться от возможного увеличения цены на нефть, предприятие принимает решение осуществлять хеджирование фьючерсами и покупает трехмесячный фьючерсный контракт. Предположим, что прогноз оправдался. Цены на спотовом и фьючерсном рынках повысились. Через 3 месяца 20-го августа предприятие покупает нефть сорта Urals на спотовом рынке по цене 57,85 USD за баррель и продает свой фьючерс.

Затраты на рынке реального товара равны 57,85 USD за баррель нефти.

Прибыль на фьючерсном рынке составляет 9,63 USD (57,85 USD - 48,22 USD) на каждый баррель нефти.

Общие затраты на покупку барреля нефти сорта Urals равны 48,22 USD (57,85 USD - 9,63 USD).

Несмотря на увеличение рыночной цены на нефть, нефтеперерабатывающее предприятие, осуществив хеджирование фьючерсами, затратило на каждую единицу товара по 48,22 USD за баррель, т.е. обеспечило себе планируемый уровень затрат.

Подробнее о хеджировании фьючерсами можно прочитать в статьях:

Хеджирование продажей фьючерсного контракта - короткий хедж

Торговля фьючерсами


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше