Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Хеджирование продажей форвардного контракта - короткий хедж

Хеджирование продажей форвардного контракта носит также название «короткий хедж». Применяется в случае, когда продавец форвардного контракта желает застраховаться от падения рыночной цены на базовый актив. Механизм хеджирования форвардными контрактами целесообразно рассмотреть на примере.

20.06 Продавец заключил договор с Покупателем на поставку 20 тонн аллюминия 11.09 по спотовой цене, которая будет в день поставки. Спотовая цена на день подписания контракта составляла 1730 USD. Чтобы избежать рисков, связанных с возможным падением рыночной цены на аллюминий, Продавец одновременно продал форвардный контракт с аналогичной датой и ценой исполнения равной 1730 USD. Рассмотрим финансовый результат Продавца, если его опасения оправдались и цена на спотовом рынке 11 сентября составила 1529,25 USD за тонну.

Финансовый результат Продавца будет состоять из двух частей: дохода/убытка по фактической поставке товара и дохода/убытка по проданому форвардному контракту.

При фактической поставке товара Продавец понесет потери, поскольку спотовая цена на момент поставки оказалась ниже, чем он предполагал при заключении контракта:

хеджирование продажей

По проданому форвардному контракту ситуация будет обратной, поскольку Продавец может продать аллюминий по 1730 USD, то размер дохода составит:

хеджирование продажей

Таким образом, независимо от колебаний рыночной цены на аллюминий финансовый результат Продавца будет равен 0.

В случае, если спотовая цена на день поставки будет выше 1730 USD Подавец получит дополнительный доход от реальной сделки, но потеряет его вследствие убытка от выполнения форвардного контракта.

Следует отметить, что существенным недостатком хэджирования форвардными контрактами является то, что их выполнение не может быть заранее гарантировано.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше