Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Хеджирование покупкой форвардного контракта - длинный хедж

Хеджирование покупкой форвардного контракта носит также название «длинный хедж». Хеджирования покупкой применятся тогда, когда Покупатель базового актива желает застраховаться от роста его рыночной цены. Механизм хеджирования форвардными контрактами удобно рассмотреть на примере.

15.05 Покупатель заключил контракт с Продавцом на поставку 50 тонн меди 20.07, при этом спотовая цена на день подписания контракта составляла 6587 USD за тонну. Чтобы избежать рисков, связанных с возможым ростом рыночной цены на медь, Покупатель одновременно купил форвардный контракт с аналогичной датой и ценой исполнения 6587 USD за тонну. Рассмотрим финансовый результат Покупателя, если его опасения оправдались и цена на спотовом рынке 20 июля составила 7325 USD за тонну.

Финансовый результат Покупателя будет состоять из двух частей: дохода/убытка по фактической поставке товара и дохода/убытка по купленному форвардному контракту.

При фактической поставке товара Покупатель понесет потери, поскольку рыночная цена оказалась выше той, которая была на момент подписания контракта:

Хеджирование покупкой

По проданому форвардному контракту ситуация будет обратной, поскольку Покупатель может продать медь по 7325 USD, и размер дохода составит:

Хеджирование покупкой

Таким образом, независимо от колебаний рыночной цены на медь финансовый результат Покупателя будет равен 0.

Следует отметить, что существенным недостатком хэджирования форвардными контрактами является то, что его выполнение не гарантировано.


Ролловер фьючерса

18.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Ролловер или «перекат» фьючерса состоит в продаже (покупке) заканчивающегося контракта с одновременной покупкой (продажей) контракта с более поздней датой экспирации ... читать дальше

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовые рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше