Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Хеджирование покупкой форвардного контракта - длинный хедж

Хеджирование покупкой форвардного контракта носит также название «длинный хедж». Хеджирования покупкой применятся тогда, когда Покупатель базового актива желает застраховаться от роста его рыночной цены. Механизм хеджирования форвардными контрактами удобно рассмотреть на примере.

15.05 Покупатель заключил контракт с Продавцом на поставку 50 тонн меди 20.07, при этом спотовая цена на день подписания контракта составляла 6587 USD за тонну. Чтобы избежать рисков, связанных с возможым ростом рыночной цены на медь, Покупатель одновременно купил форвардный контракт с аналогичной датой и ценой исполнения 6587 USD за тонну. Рассмотрим финансовый результат Покупателя, если его опасения оправдались и цена на спотовом рынке 20 июля составила 7325 USD за тонну.

Финансовый результат Покупателя будет состоять из двух частей: дохода/убытка по фактической поставке товара и дохода/убытка по купленному форвардному контракту.

При фактической поставке товара Покупатель понесет потери, поскольку рыночная цена оказалась выше той, которая была на момент подписания контракта:

Хеджирование покупкой

По проданому форвардному контракту ситуация будет обратной, поскольку Покупатель может продать медь по 7325 USD, и размер дохода составит:

Хеджирование покупкой

Таким образом, независимо от колебаний рыночной цены на медь финансовый результат Покупателя будет равен 0.

Следует отметить, что существенным недостатком хэджирования форвардными контрактами является то, что его выполнение не гарантировано.

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше