Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Преимущества облигаций как инвестиционного инструмента

Мониторинг рынка облигаций может быть столь же «динамичным», как наблюдение за шахматной партией, тогда как динамика рынка акций может быть настолько динамична, как финал чемпионата мира по футболу. Однако это впечатление, возникающее у начинающего инвестора, может быть крайне обманчивым. Как у акций, так и у облигаций есть свои плюсы и минусы. В этой статье будут рассмотрены преимущества облигаций, и почему инвесторам необходимо включать их в свой портфель.

Безопасная гавань для Ваших денег

Те, кто только собираются стать инвесторами, обычно уже знают главное отличие акций от облигаций. По существу это различие можно выразить в одной фразе: собственный капитал против долговых обязательств. Таким образом, облигации представляют собой долговые обязательства, а акции являются инструментом владения собственного капитала.

Это различие дает первое и главное преимущество облигаций: инвестирование в долговые обязательства более безопасно, чем инвестирование в собственный капитал. Причиной этого является более высокий приоритет, который владельцы долговых обязательств имеют перед акционерами. Если компания обанкротилась, то сначала возмещаются обязательства перед держателями облигаций, а только потом перед акционерами. В худшем варианте, таком как банкротство, кредиторы обычно удается возместить часть своих денег, в то время как акционеры часто теряют все свои инвестиции.

С точки зрения безопасности облигации американского правительства (Казначейские облигации) считаются «безрисковыми». В то же время не существует никаких акций, которые бы рассматривались как «безрисковые». Если сохранение инвестиционного капитала является Вашей основной целью, то облигация от стабильного правительства является лучшим инвестиционным выбором. Но имейте в виду что, хотя облигации, как правило, более безопасны, это не означает, что все они абсолютно безопасны. Существуют также и очень рисковые облигации, известные как «мусорные» облигации.

Медленные и устойчивые облигации - предсказуемый доход

Если опираться на исторические данные, то доходность акций, в конечном счете, опередит облигации. Однако преимуществом облигаций является то, что они показывают более высокую доходность, чем акции, в определенные периоды экономического цикла. Потеря 10% стоимости за год для акций не является каким-то необычным событием. Но если облигации составляют часть инвестиционного портфеля, они могут помочь смягчить воздействие рецессии в экономике.

Всегда существуют обстоятельства, в которых инвесторам необходимы ценные бумаги и предсказуемость. Пенсионеры, например, часто полагаются на стабильный доход, обеспечиваемый облигациями. Если бы инвестиционный портфель состоял исключительно из акций, то было бы довольно неприятно выйти на пенсию в начале рецессии, когда медвежий рынок может продолжаться, например, два года. Имея облигации, пенсионеры в состоянии предсказать с большей степенью вероятности, какой доход они будут иметь завтра. Однако у инвестора, который выйдет на пенсию через 25 лет, есть много времени, чтобы восполнить любые потери от периодов снижения на рынке акций.

Лучше чем банк

Иногда облигации являются единственным приемлемым инвестиционным выбором. Процентные ставки по облигациям обычно выше, чем процентные ставки по банковским сберегательным счетам. В результате, если Вы планируете сделать сбережения и не нуждаетесь в этих деньгах в ближайшей перспективе, то облигации дадут самый большой доход, при приемлемом уровне риска.

Сбережения на обучение являются хорошим примером средств, которые Вы хотите преумножить путем осуществления инвестиций, также защитив их от риска. Размещение Ваших денег на счете в банке является началом, но это не даст никакого будь-то существенного дохода. С облигациями всегда можно предсказать свой инвестиционный доход и определить сумму, которую необходимо будет внести, чтобы накопить желаемую сумму.

Сколько следует инвестировать в облигации?

Действительно не существует никакого легкого ответа на то, какую часть инвестиционного портфеля нужно формировать за счет облигаций. Довольно часто можно встретить старое правило, которое гласит, что инвесторы должны определить свое распределение активов, вычитая их возраст из 100. Получающееся число указывает тот процент активов, которые следует инвестировать в акции, а оставшуюся часть распределить между облигациями и наличными средствами. Согласно этому правилу, у 20-летнего должно быть 80% в акциях и 20% в наличных средствах и облигациях, в то время как у 65-летнего должно быть 35% активов в акциях и 65% в облигациях и наличных средствах. Однако это только общие рекомендации, которые таковыми и остаются. Определение распределения активов в инвестиционном портфеле подразумевает много факторов, включая инвестиционный горизонт, склонность к риску, будущие цели, восприятие рынка и уровень доходов инвестора.

Подведем итоги

Конечно, облигации не являются идеальным инструментом, но факт остается фактом, они могут внести элемент стабильности практически в любой инвестиционный портфель. Преимуществом облигаций являются то, что они являются относительно безопасными и консервативными инвестициями, и обеспечивают предсказуемый поток дохода в те периоды экономического цикла, когда акции показывают плохие результаты. Кроме того они являются отличным инструментом для осуществления сбережений, если Вы не хотите подвергать свои деньги риску.

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше