Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Преимущества облигаций как инвестиционного инструмента

Мониторинг рынка облигаций может быть столь же «динамичным», как наблюдение за шахматной партией, тогда как динамика рынка акций может быть настолько динамична, как финал чемпионата мира по футболу. Однако это впечатление, возникающее у начинающего инвестора, может быть крайне обманчивым. Как у акций, так и у облигаций есть свои плюсы и минусы. В этой статье будут рассмотрены преимущества облигаций, и почему инвесторам необходимо включать их в свой портфель.

Безопасная гавань для Ваших денег

Те, кто только собираются стать инвесторами, обычно уже знают главное отличие акций от облигаций. По существу это различие можно выразить в одной фразе: собственный капитал против долговых обязательств. Таким образом, облигации представляют собой долговые обязательства, а акции являются инструментом владения собственного капитала.

Это различие дает первое и главное преимущество облигаций: инвестирование в долговые обязательства более безопасно, чем инвестирование в собственный капитал. Причиной этого является более высокий приоритет, который владельцы долговых обязательств имеют перед акционерами. Если компания обанкротилась, то сначала возмещаются обязательства перед держателями облигаций, а только потом перед акционерами. В худшем варианте, таком как банкротство, кредиторы обычно удается возместить часть своих денег, в то время как акционеры часто теряют все свои инвестиции.

С точки зрения безопасности облигации американского правительства (Казначейские облигации) считаются «безрисковыми». В то же время не существует никаких акций, которые бы рассматривались как «безрисковые». Если сохранение инвестиционного капитала является Вашей основной целью, то облигация от стабильного правительства является лучшим инвестиционным выбором. Но имейте в виду что, хотя облигации, как правило, более безопасны, это не означает, что все они абсолютно безопасны. Существуют также и очень рисковые облигации, известные как «мусорные» облигации.

Медленные и устойчивые облигации - предсказуемый доход

Если опираться на исторические данные, то доходность акций, в конечном счете, опередит облигации. Однако преимуществом облигаций является то, что они показывают более высокую доходность, чем акции, в определенные периоды экономического цикла. Потеря 10% стоимости за год для акций не является каким-то необычным событием. Но если облигации составляют часть инвестиционного портфеля, они могут помочь смягчить воздействие рецессии в экономике.

Всегда существуют обстоятельства, в которых инвесторам необходимы ценные бумаги и предсказуемость. Пенсионеры, например, часто полагаются на стабильный доход, обеспечиваемый облигациями. Если бы инвестиционный портфель состоял исключительно из акций, то было бы довольно неприятно выйти на пенсию в начале рецессии, когда медвежий рынок может продолжаться, например, два года. Имея облигации, пенсионеры в состоянии предсказать с большей степенью вероятности, какой доход они будут иметь завтра. Однако у инвестора, который выйдет на пенсию через 25 лет, есть много времени, чтобы восполнить любые потери от периодов снижения на рынке акций.

Лучше чем банк

Иногда облигации являются единственным приемлемым инвестиционным выбором. Процентные ставки по облигациям обычно выше, чем процентные ставки по банковским сберегательным счетам. В результате, если Вы планируете сделать сбережения и не нуждаетесь в этих деньгах в ближайшей перспективе, то облигации дадут самый большой доход, при приемлемом уровне риска.

Сбережения на обучение являются хорошим примером средств, которые Вы хотите преумножить путем осуществления инвестиций, также защитив их от риска. Размещение Ваших денег на счете в банке является началом, но это не даст никакого будь-то существенного дохода. С облигациями всегда можно предсказать свой инвестиционный доход и определить сумму, которую необходимо будет внести, чтобы накопить желаемую сумму.

Сколько следует инвестировать в облигации?

Действительно не существует никакого легкого ответа на то, какую часть инвестиционного портфеля нужно формировать за счет облигаций. Довольно часто можно встретить старое правило, которое гласит, что инвесторы должны определить свое распределение активов, вычитая их возраст из 100. Получающееся число указывает тот процент активов, которые следует инвестировать в акции, а оставшуюся часть распределить между облигациями и наличными средствами. Согласно этому правилу, у 20-летнего должно быть 80% в акциях и 20% в наличных средствах и облигациях, в то время как у 65-летнего должно быть 35% активов в акциях и 65% в облигациях и наличных средствах. Однако это только общие рекомендации, которые таковыми и остаются. Определение распределения активов в инвестиционном портфеле подразумевает много факторов, включая инвестиционный горизонт, склонность к риску, будущие цели, восприятие рынка и уровень доходов инвестора.

Подведем итоги

Конечно, облигации не являются идеальным инструментом, но факт остается фактом, они могут внести элемент стабильности практически в любой инвестиционный портфель. Преимуществом облигаций являются то, что они являются относительно безопасными и консервативными инвестициями, и обеспечивают предсказуемый поток дохода в те периоды экономического цикла, когда акции показывают плохие результаты. Кроме того они являются отличным инструментом для осуществления сбережений, если Вы не хотите подвергать свои деньги риску.

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше