Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Сравнение схем погашения кредита убывающими платежами и аннуитетом

Схемы погашение кредита убывающими платежами и аннуитетом имеют существенные отличия, которые следует учитывать заемщику при осуществлении своего выбора. Сравнить эти схемы удобно на простом примере.

Допустим, существует возможность взять кредит на сумму 50000 долл. США под 17% сроком на 5 лет с ежемесячным погашением. Сразу возникает вопрос, какая схема погашения кредита более выгодна для заемщика?

Скажу сразу, однозначно ответить на этот вопрос нельзя, все зависит от конкретной ситуации. В этой статье я лишь покажу различия, а также основные преимущества и недостатки этих двух схем погашения кредита.

Исходя из исходных условий рассчитывается базовый график погашения кредита для схем убывающими платежами и аннуитета. Для удобства расчетов при погашении убывающими платежами было принято условие, что количество дней в году 360, в месяце 30.

Номер
пла
тежа
Убывающие
платежи
Аннуитет
Тело
кредита
Остаток
задолжен
ности
Сумма
процен
тов
Платеж Тело
кредита
Остаток
задолжен
ности
Сумма
процен
тов
Платеж
1 833,33 50000,00 708,33 1541,67 >534,30 50000,00 708,33 1242,63
2 833,33 49166,67 696,53 1529,86 541,87> 49465,70 700,76 1242,63
3 833,33 48333,33 684,72 1518,06 549,54 48923,84 693,09 1242,63
4 833,33 47500,00 672,92 1506,25 557,33 48374,30 685,30 1242,63
5 833,33 46666,67 661,11 1494,44 565,22 47816,97 677,41 1242,63
6 833,33 45833,33 649,31 1482,64 573,23 47251,74 669,40 1242,63
7 833,33 45000,00 637,50 1470,83 581,35 46678,51 661,28 1242,63
8 833,33 44166,67 625,69 1459,03 589,59 46097,16 653,04 1242,63
9 833,33 43333,33 613,89 1447,22 597,94 45507,58 644,69 1242,63
10 833,33 42500,00 602,08 1435,42 606,41 44909,64 636,22 1242,63
11 833,33 41666,67 590,28 1423,61 615,00 44303,23 627,63 1242,63
12 833,33 40833,33 578,47 1411,81 623,71 43688,23 618,92 1242,63
24 833,33 30833,33 436,81 1270,14 738,41 35592,06 504,22 1242,63
36 833,33 20833,33 295,14 1128,47 874,20 26007,07 368,43 1242,63
48 833,33 10833,33 153,47 986,81 1034,95 14659,48 207,68 1242,63
60 833,33 833,33 11,81 845,14 1225,16 1225,16 17,36 1242,52
50000,00 21604,17 71604,17 50000,00 24557,69 74557,687

С полным вариантом таблицы можно ознакомиться здесь.

Первым, что отличает эти две схемы погашения кредита, является размер платежа. Динамика размера платежей представлена на графике.

Как видно на графике, схема погашения кредита убывающими платежами предполагает их постепенное уменьшение, в то время как аннуитет – их выравнивание, то есть заемщик в начале как бы «не доплачивает», что компенсируется в конце срока кредитования.

Основным плюсом аннуитета для заемщика является размер платежа, который в начале периода кредитования ниже, чем при погашении убывающими платежами. Таким образом, при прочих равных условиях заемщик может взять в кредит большую сумму. Например, Вы можете направить на погашение кредита 1250 долл. США из своего ежемесячного дохода. В этом случае Вы не сможете взять кредит на условиях убывающих платежей, поскольку первый платеж составляет 1541,67 долл. США, что превышает финансовые возможности заемщика. Однако при аннуитете платеж составляет 1242,63 долл. США, что делает получение такого кредита вполне возможным.

Однако помимо достоинств аннуитет имеет два серьезных недостатка.

Первый заключается в том, что удорожание (суммарный размер выплачиваемых процентов) аннуитета больше, чем при схеме погашения кредита убывающими платежами. Чтобы это проиллюстрировать наглядно на графике представлена динамика суммы процентов для нашего примера нарастающим итогом.

Как можно видеть, относительное удорожание аннуитета растет пропорционально сроку кредитования. Кроме того, на удорожание значительное влияние оказывает размер процентной ставки. Чем она выше, тем большей будет разница в сумме выплаченных процентов между этими двумя схемами погашения кредита. Таким способом кредитор компенсирует «недоплату» в начале срока кредитования.

Второй недостаток аннуитета объясняет первый. Поскольку проценты начисляются на остаток задолженности, а размер платежа ниже, чем при погашении убывающими платежами, то выплата основной суммы кредита идет более медленными темпами. Это можно наглядно представить на графике, который отображает динамику ежемесячных платежей на погашение основной суммы долга.

Таким образом, более низкие темпы возврата кредита при аннуитете создают дополнительные риски, как для кредитора, так и для заемщика.

Подытожим. При фиксированном размере доходов заемщика аннуитет позволяет взять в кредит большую сумму, хотя и выплата процентов по нему также будет выше. Схема погашения кредита убывающими платежами более выгодна для заемщика с точки зрения процентов, но позволяет взять в кредит меньшую сумму.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше