Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Аннуитет - досрочное погашение кредита

Механизм досрочного погашения кредита по схеме "аннуитет" ограничен некоторыми условиями.

Досрочное погашение кредита при аннуитете возможно только в расчтетный период, начинающийся с даты платежа, продолжительность которого оговаривается в договоре кредитования (обычно это 5 рабочих или семь календарных дней). В случае досрочного внесения средств (до наступления расчетного периода) эта сумма удерживается на специальном счету, а на дату платежа средства списываются в счет погашения кредита.

Рассмотрим механизм досрочного погашения кредита при аннуитете на предыдущем примере.

Базовый график погашения выглядит следующим образом.

Дата платежа Тело кредита Остаток задолженности Сумма процентов Платеж
17.03 1386,69 18000,00 255,00 1641,69
17.04 1406,33 16613,31 235,36 1641,69
17.05 1426,25 15206,98 215,43 1641,69
17.06 1446,46 13780,73 195,23 1641,69
17.07 1466,95 12334,27 174,74 1641,69
17.08 1487,73 10867,32 153,95 1641,69
17.09 1508,81 9379,59 132,88 1641,69
17.10 1530,18 7870,78 111,50 1641,69
17.11 1551,86 6340,60 89,83 1641,69
17.12 1573,85 4788,74 67,84 1641,69
17.01 1596,14 3214,89 45,54 1641,69
17.02 1618,75 1618,75 22,93 1641,69
Итого 18000,00 1700,23 19700,23

Допустим, клиент внес 12.05 2500 долл. США в счет погашения кредита. До очередной даты платежа, а именно до 17.05, эта сумма будет находиться на специальном счете.

17.05 досрочное погашение кредита произойдет следующим образом. Из внесенных 2500 долл. США в счет погашения процентов будет направлено 215,43 долл. США (согласно базового графика). Оставшаяся сумма в размере (5000-215,43) 4784,57 долл. США будет направлена на погашение основной суммы кредита. Таким образом, остаток задолженности составит:

15206,98 - 4784,57 = 10422,41 долл. США

Поскольку базовый график погашения был нарушен, размер платежа при аннуитете пересчитывается и составляется новый график.

Исходными данными для расчета размера нового платежа будут:

  • остаток задолженности на 17.05 10422,41 долл. США;
  • процентная ставка остается прежней;
  • оставшееся количество периодов аннуитета – 9.

Новый размер платежа составит 1241,61 долл. США, а базовый график погашения будет иметь следующий вид:

Дата платежа Тело кредита Остаток задолженности Сумма процентов Платеж
17.06 1093,96 10422,41 147,65 1241,61
17.07 1109,46 9328,45 132,15 1241,61
17.08 1125,17 8218,99 116,44 1241,61
17.09 1141,11 7093,82 100,50 1241,61
17.10 1157,28 5952,71 84,33 1241,61
17.11 1173,67 4795,43 67,94 1241,61
17.12 1190,30 3621,75 51,31 1241,61
17.01 1207,16 2431,45 34,45 1241,61
17.02 1224,28 1224,28 17,34 1241,63
Итого 10422,41 752,10 11174,51

В случае еще одного досрочного внесения платежа, размер следующих платежей и график погашения кредита пересчитывается аналогично.

ABC-анализ

20.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

ABC-анализ является методикой категоризации товарно-материальных запасов или дебиторов, основывающейся на принципе Парето, которая позволяет выделить наиболее существенные позиции номенклатуры или ключевых дебиторов ... читать дальше

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше