Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Маржа безопасности

Определение

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль», который отражает степень превышения фактического или ожидаемого объема продаж над точкой безубыточности. В зависимости от цели проведения анализа маржа безопасности может быть рассчитана в единицах реализованной продукции, в денежном выражении или в процентах. Этот показатель полезен для компаний, у которых значительная часть объема реализации продукции находится в зоне риска. Обычно они устанавливают минимальный уровень маржи безопасности при достижении которого принимается решении об урезании расходов.

Формула

Маржа безопасности (MOS) в денежном выражении рассчитывается как разница между фактической выручкой и безубыточным объемом реализации в денежном выражении. В целях бюджетирования фактическая выручка заменяется на ожидаемую.

Маржа безопасности в денежном выражении - формула

Расчет этого показателя в единицах реализуемой продукции может быть выполнен двумя способами.

Маржа безопасности в единицах реализуемой продукции - формула

или

Маржа безопасности в единицах реализуемой продукции - альтернативная формула

где S in Units – фактический или ожидаемый объем продаж в единицах, BEP in Units – безубыточный объем продаж в единицах.

В целях сопоставимости результатов при сравнении нескольких компаний маржа безопасности может быть представлена в виде коэффициента.

Коэффициент маржи безопасности

Или в процентах.

Маржа безопасности в процентах

Данный показатель, представленный в виде коэффициента или выраженный в процентах, также используется в качестве мера риска. Чем ниже его значение, тем выше риск получения убытка, и наоборот.

Пример расчета

ООО «Ритейл ЛТД» продет один вид продукции по цене 40 у.е. за единицу. Бюджет на следующий квартал предполагает реализацию 3 600 единиц продукции, переменные затраты на единицу продукции запланированы на уровне 25 у.е., а постоянные затраты 33 000 у.е.

Первым шагом для расчета маржи безопасности является определение точки безубыточности по следующей формуле.

Точка безубыточности в единицах реализуемой продукции - формула

В денежном выражении безубыточный объем продаж составит 88 000 у.е. (2 200 × 40). При этом в бюджете объем продаж заложен на уровне 144 000 у.е. (3 600 × 40).

Зная точку безубыточности в единицах и денежном выражении, можно рассчитать маржу безопасности.

Значение коэффициента 0,389 означает, что ООО «Ритейл ЛТД» может потерять до 38,9% выручки прежде чем станет получать чистый убыток.

График

На основе данных предыдущего примера на рисунке ниже приведена графическая интерпретация концепции маржи безопасности.

Маржа безопасности - график

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше

Стоит ли верить бинарным опционам? Личный опыт простого менеджера

13.05.2017
Бинарные опционы

Слил я за месяц 230 долларов, ни цента ни заработав. Периодически возникало желание все бросить и забыть, но мысль «отыграться» и добиться хоть какого-то ... читать дальше

Целевая прибыль

09.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Целевая прибыль является одним из показателей в управленческом учете, используемом в анализе «затраты-объем продукции-прибыль» на ряду с анализом безубыточности ... читать дальше

Маржинальная прибыль

03.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржинальная прибыль является показателем эффективности, используемым в управленческом учете при проведении анализа «затраты-объем продукции-прибыль» ... читать дальше

Метод наибольших и наименьших значений

27.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Метод наибольших и наименьших значений предполагает использование данных о смешанных затратах при максимальном и минимальном уровне производства с целью ... читать дальше

Приростные и маржинальные затраты

20.04.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Приростные и маржинальные затраты являются двумя основными инструментами оценки будущих инвестиционных или производственных альтернатив ... читать дальше

Общие и средние затраты

30.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Общие и средние затраты являются мощным инструментом управленческого учета, позволяющим не только планировать производство, формировать ценовую политику ... читать дальше

Смешанные затраты

15.03.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

Смешанные затраты или условно переменные затраты одновременно сочетают в себе поведение постоянных и переменных ... читать дальше

Релевантные и нерелевантные затраты

28.02.2017
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете классификация затрат на релевантные и нерелевантные осуществляется с целью обоснования наиболее экономически ... читать дальше