Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Скользящая средняя | Moving Average

В статистике скользящая средняя или скользящее среднее (англ. Moving Average) представляет собой последовательную серию средних значений с определенным периодом сглаживания и рассчитывается с целью определения тенденции изменения случайной величины. При этом чем больше будет период сглаживания, тем более плавным будет график полученной линии. Этот показатель не только используется в качестве самостоятельной методики при проведении технического анализа, но и лежит в основе ряда других индикаторов.

Формула

В статистике и при проведении технического анализа широко используют различные разновидности скользящей средней: простая, экспоненциальная и взвешенная.

Простое скользящее среднее (англ. Simple Moving Average, SMA)

Для расчета его значения используется следующая формула:

Простое скользящее среднее - формула

где n – интервал сглаживания;

Pt-i – значение случайной величины на момент (t-i).

(Подробнее с методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Экспоненциальное скользящее среднее (англ. Exponential Moving Average, EMA)

Этот индикатор является частным случаем взвешенного скользящего среднего и в практике технического анализа рассчитывается следующим образом:

Экспоненциальное скользящее среднее - формула

α – весовой коэффициент в интервале от 0 до 1, отражающий скорость старения прошлых данных: чем выше его значение, тем больший удельный вес имеют новые наблюдения случайной величины, и тем меньший старые;

Pt – значение случайной величины в период времени t.

(Подробнее с методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Взвешенное скользящее среднее (англ. Weighted Moving Average, WMA)

В практике технического анализа наибольшее распространение получило линейно взвешенное скользящее среднее (англ. Linear Weighted Moving Average), которое рассчитывается по формуле: Таким образом, приведенную выше формулу можно представить так:

Взвешенное скользящее среднее - формула

где n – интервал сглаживания;

Pt-i – значение цены в период времени (t-i).

(Подробнее с методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Практическое применение

Применение индикатора «скользящая средняя» в техническом анализе преследует две задачи:

  1. Выявить направление тренда на рынке.
  2. Идентифицировать момент входа (открытия позиция) и выхода (закрытия позиции) с рынка.

Поскольку тренды на рынке можно классифицировать на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, выбор интервала сглаживания будет зависеть от целей трейдера. На практике используется следующая градация интервалов сглаживания:

  • 5-30 для краткосрочных трендов;
  • 30-100 для среднесрочных трендов;
  • от 100 и выше для долгосрочных трендов.

Рассмотрим эту методику на примере рынка форекс по валютной паре Евро-Доллар (EUR/USD).

Скользящая средняя, Moving Average

Как можно видеть на графике, с увеличением интервала сглаживания график SMA становится более плавным и позволяет более точно судить о характере и направлении сложившегося тренда. Недостатком такого подхода является значительное запаздывание реакции индикатора. При уменьшении интервала сглаживания график SMA становится более чувствительным и быстрее реагирует на изменение направления тренда.

Для определения момента входа или выхода с рынка, как правило, используют два скользящих средних с разным интервалом сглаживания. При этом более медленное из них используется для генерации сигналов на покупку или продажу.

Скользящая средняя - сигналы на покупку

На приведенном выше графике представлен пример использования двух EMA: основного (медленного) с интервалом сглаживания 26 и сигнального (быстрого) с интервалом сглаживания 12. В нашем случае мы имеем ярко выраженный восходящий тренд, при котором сигнал на открытие длинной позиции (точка входа) возникает в момент, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную в направлении снизу-вверх при условии, что они оба движутся в одном направлении. Сигнал на закрытие длинной позиции (точка выхода) возникает в момент, когда быстрое EMA пересекает медленное EMA по направлению сверху-вниз.

В случае ярко выраженного нисходящего тренда индикатор работает по аналогичному принципу. Сигнал на открытие короткой позиции возникает в момент, когда быстрая скользящая средняя пересекает медленную по направлению сверху-вниз. Сигналом для закрытия короткой позиции будет момент, когда быстрая пересечет медленную по направлению снизу-вверх.

Скользящая средняя - сигналы на продажу

Использование этой методики при явно выраженном боковом тренде дает много ложных сигналов, поэтому ее использование не рекомендуется.

Скользящая средняя с интервалом сглаживания 200 часто используется как своего рода «грань», разделяющая бычий и медвежий рынки. Если текущая котировка находится выше этой линии, то рынок является бычьим, а если ниже – то медвежьим.

Следует также отметить, что некоторые аналитики предлагают использовать этот индикатор в качестве линии поддержки на растущем рынке и линии сопротивления на падающем. Однако этот подход не имеет под собой логических обоснований, поскольку в этом качестве следует использовать значимые уровни цен, неудачные попытки пробития которых неоднократно наблюдались в прошлом.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше