Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Полосы Боллинджера | Bollinger Bands

В техническом анализе полосы Боллинджера (англ. Bollinger Bands) являются трендовым индикатором, задачей которого является регистрация аномально резких отклонений цены от существующего тренда, в качестве которого используется одна из разновидностей скользящей средней (англ. Moving Average, MA). При создании этого индикатора в основу было положено правило «трех сигм», которое гласит, что если изменения случайной величины подчиняются закону нормального распределения, то на диапазон (MA±σ)* приходится 68,26% наблюдений случайной величины, на диапазон (MA±2σ) 95,46% и на диапазон (MA±3σ) 99,73%.

* σ –среднеквадратическое отклонение случайной величины, MA – скользящее среднее.

Формула

Графическая интерпретация полос Боллинджера представляет собой три линии: нижняя, средняя и верхняя.

В качестве средней линии используется один из типов скользящего среднего: простое (англ. Simple Moving Average), экспоненциальное (англ. Exponential Moving Average) и взвешенное (англ. Weighted Moving Average), ознакомиться с методикой расчета которых можно перейдя по соответствующей ссылке.

Для графического построения верхней линии используется следующая формула:

Полосы Боллинджера - верхняя полоса

где TLt – верхняя граница диапазона в период времени t;

MAt – скользящая средняя в период времени t;

k – коэффициент;

SDt – среднеквадратическое отклонение (англ. Standard Deviation) в период времени t.

График нижней линии строится на основании формулы:

Полосы Боллинджера - нижняя полоса

где BLt – нижняя граница диапазона в период времени t.

Коэффициент k может выбираться произвольно, однако от его значения рекомендуется выбирать на основе «правила трех сигм», то есть в диапазоне от 1 до 3. Использовать значения меньше 1 нецелесообразно, поскольку индикатор будет давать много ложных сигналов. Значение больше 3, напротив, будет давать крайне мало сигналов, поскольку за пределы полос Боллинджера при k=3 будет выходить только 0,27% значений цен.

Расчет величины среднеквадратического отклонения в период времени t осуществляется на основании тех же данных, что и для расчета соответствующего скользящего среднего. Например, если используется простое скользящее среднее с интервалом сглаживания 26, то соответствующее значение среднеквадратического отклонения будет рассчитываться по 26 наблюдениям. (С методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Стратегия торговли

Основной задачей при использовании полос Боллинджера является выявление экстремальных отклонений цены, на основании которых будут генерироваться сигналы на покупку или продажу. При этом количество сигналов будет зависеть от коэффициента k, чем большим будет его значение, тем меньше будет возникать сигналов и наоборот. Лучше всего этот индикатор подходит для определения точек входа при ярко выраженном тренде.

При устойчивом бычьем тренде оптимальной точкой входа для открытия длинной позиции является момент, когда цена пробила нижнюю полосу и затем вернулась обратно в диапазон, как показано на графике ниже.

Полосы Боллинджера

При устойчивом медвежьем тренде оптимальной точкой входа для открытия короткой позиции будет момент выхода цены за верхнюю границу диапазона при последующем возврате в диапазон, как можно видеть на представленном ниже графике.

Следует также отметить две особенности, которые необходимо учитывать при проведении анализа.

  1. 1. Индикатор хорошо подходит для определения точек входа при условии наличия на рынке устойчивого тренда. Однако он не подходит для определения точек выхода, поскольку не дает сигналов о развороте тренда.
  2. 2. В условиях ярко выраженного бычьего тренда пробитие верхней линии не является сигналом к продаже, как и пробитие нижней линии при устойчивом медвежьем тренде к покупке. Как можно видеть на представленных выше рисунках, цены могут находиться возле верхней или нижней линии достаточно длительное время периодически выходя за границы диапазона и возвращаясь в него. При этом средняя линия может выступать в качестве линии поддержки при бычьем тренде и как линия сопротивления при медвежьем.

Преимущества и недостатки

Основным недостатком индикатора является то, что выполнение правила «трех сигм» возможно только в том случае, если изменения цен носят случайный характер и подчиняются закону нормального распределения. Однако анализ реальных рынков показал, что такая ситуация на практике не встречается, а изменения цен, как правило, подчиняется закону логнормального распределения. Таким образом, необходимо с осторожностью относиться к сигналам на покупку или продажу, которые возникают при выходе цен за границы нижней и верхней полосы.

Как и любой другой трендовый индикатор, полосы Боллинджера лучше работают в моменты ярко выраженного восходящего или нисходящего тренда. При боковом тренде будет наблюдаться большое количество сигналов, однако многие из них будут ложными.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше