Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Параболическая система SAR | Parabolic SAR

Параболическая система остановки и разворота (англ. Parabolic SAR) была разработана и представлена Уэллсом Уайлдером в качестве трендового индикатора технического анализа. Она позволяет не только определить направление тренда на рынке, но и определить моменты его потенциального разворота. В основе системы лежит индикатор SAR (англ. Stop and Reverse), который представляет собой цену «остановки и разворота». При восходящем тренде его значение всегда будет ниже текущих значений цен, а при нисходящем выше. Если текущее значение цены на восходящем тренде оказывается ниже значения SAR, или выше на нисходящем тренде, это является сигналом, предупреждающем о потенциальном развороте.

Формула

Методика расчета текущего значения цены «остановки и разворота» является достаточно сложной, поскольку учитывает не только изменение цен, но и направление тренда. Таким образом, методику можно разбить на две части.

При восходящем (бычьем) тренде значение индикатора SAR в период времени t рассчитывается по следующей формуле:

Формула расчета SAR на бычьем тренде

где SARt-1 – цена стопа и разворота в период времени (t-1);

α – фактор ускорения (англ. Acceleration Factor);

EPH – максимальное значение цены, наблюдавшееся в текущем восходящем тренде.

При нисходящем (медвежьем) тренде формула расчета выглядит следующим образом:

Формула расчета SAR на медвежьем тренде

где EPL – минимальное значение цены, наблюдавшееся в текущем нисходящем тренде.

В момент начала нового тренда фактор ускорения равен 0,02, а затем увеличивается на 0,02 каждый раз, когда цена превышает предыдущий максимум для восходящего тренда, или достигает нового минимума на нисходящем тренде. Увеличение с шагом 0,02 может осуществляться вплоть до максимального значения 0,2, даже если тренд будет продолжаться, достигая новых максимальных или минимальных значений цен.

Описание и настройка

Как уже упоминалось выше основой системы Parabolic SAR является цена «остановки и разворота», которая находится ниже текущих цен на восходящем тренде и выше на нисходящем. Однако для ведения успешной торговли индикатор нуждается в индивидуальной настройке. Ключевым моментом здесь выступает настройка чувствительности, от которой будет зависеть количество и качество поступающих сигналов.

Чувствительность системы Parabolic SAR определяется фактором ускорения, а именно:

  • шагом изменения фактора ускорения;
  • максимально допустимым значением фактора ускорения.

Необходимо понимать, что чем выше будет значение фактора ускорения α, тем ближе будет цена «остановки и разворота» к фактическим ценам. Следовательно, чем больше будет шаг изменения α, тем быстрее значение SAR будет приближаться к фактическим значениям цен. Соответственно, буде расти вероятность, что фактическая цена окажется ниже цены SAR на восходящем тренде, или выше на нисходящем, сигнализируя о его развороте. Аналогично поднятие максимального значения фактора ускорения α также приводит повышению количества сигналов о развороте тренда.

На представленном ниже графике по валютной паре GBP/USD применены следующие настройки индикатора SAR: шаг изменения α равен 0,02, максимальное значение 0,2.

Система Parabolic SAR с высокой чувствительностью

Затем, настройки были изменены следующим образом: шаг изменения α был снижен до 0,01, а максимальное значение до 0,1.

Система Parabolic SAR с низкой чувствительностью

Как можно видеть, при снижении чувствительности количество также сигналов уменьшается, а при увеличении растет. Следует также отметить, что при повышении чувствительности будет также расти и количество ложных сигналов, однако будет снижаться запаздывание, характерное для всех трендовых индикаторов. Снижение чувствительности системы Parabolic SAR, напротив, позволяет снизить количество ложных сигналов, однако приведет к увеличению периода их запаздывания.

Стратегия торговли

Как и любой другой трендовый индикатор, Parabolic SAR, при условии его правильной настройки, наиболее эффективно работает на при ярко выраженном бычьем или медвежьем тренде. При продолжительном боковом движении рынка количество сигналов будет довольно большим, но большинство из них будут ложными.

Также следует отметить, что его использование особенно эффективно для определения точек выхода, чем для определения точек входа.

Система Parabolic SAR - стратегия торговли

Как можно видеть на представленном выше графике, запаздывание индикатора SAR не позволяет определить оптимальный момент для открытия позиция (точки входа в рынок), но позволяет достаточно точно определить точку выхода. Таким образом, его использование наиболее целесообразно при определении момента закрытия открытых ранее позиций.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше