Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Индекс товарного канала | Commodity Channel Index, CCI

Впервые индекс товарного канала (англ. Commodity Channel Index, CCI) был предложен Дональдом Ламбертом (англ. Donald Lambert) в 1980 году в качестве трендового индикатора и с тех пор стал довольно популярным инструментов, используемым при проведении технического анализа. Основной идеей при его разработке стала возможность выявления периодов времени, когда рынок находится в состоянии перекупленности или перепроданности, что, в свою очередь, позволяет генерировать сигналы к покупке или продаже.

Формула

Чтобы рассчитать значение индикатора CCI в период времени t необходимо использовать следующую формулу:

CCI формула

где 0,015 – константа;

TPt – типичная цена (англ. Typical Price) в период времени t;

SMAt – простое скользящее среднее (англ. Simple Moving Average, SMA) в период времени t;

t – среднеквадратическое отклонение (англ. Standard Deviation) в период времени t.

На первый взгляд методика расчета этого индикатора CCI выглядит достаточно сложной, поэтому рассмотрим ее пошагово.

Число 0,015 было подобрано опытным путем и используется в качестве константы, чтобы 70-80% значений индикатора попадали в интервал от -100 до +100. Это сделано с целью удобства визуального восприятия данных аналитиком.

Для расчета типичной цены в момент времени t используется следующая формула:

Формула расчета типичной цены

где Ht – максимальное значение цены, которое наблюдалось в период времени t;

Lt – минимальное значение цены, которое наблюдалось в период времени t;

Ct – значение цены на конец периода времени t.

Значение простого скользящего среднего определяется для выбранного интервала сглаживания на основании данных о типичных ценах. (С методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Значение среднеквадратического отклонения в период времени t рассчитывается по тем же данным, что используются для расчета соответствующего значения простого скользящего среднего. (С методикой его расчета можно ознакомиться в этом параграфе)

Стратегия торговли

CCI является индикатором, который используется для определение уровней перекупленности и перепроданности рынка. При его создании Ламберт установил верхнюю границу диапазона +100 и нижнюю границу в -100, при выходе за пределы которого рынок считается перекупленным и перепроданным, соответственно. При этом наиболее надежные сигналы на покупку или продажу возникают при ярко выраженном бычьем или медвежьем тренде.

Сигнал на покупку (открытие длинной позиции) на бычьем тренде возникает при выходе за нижнюю границу -100 в момент его возврата обратно в диапазон, как показано на приведенном ниже графике.

Индикатор CCI - стратегия торговли

В качестве точки выхода (закрытия длинной позиции) в такой ситуации можно использовать момент возврата индикатора CCI обратно в границы диапазона после того, как он предварительно вышел за уровень +100.

При ярко выраженном медвежьем тренде сигнал на открытие короткой позиции возникает при выходе CCI за верхнюю границу +100 в момент последующего возврата обратно в диапазон. На приведенном ниже графике валютной пары GBP/USD представлена подобная ситуация.

В качестве точки выхода (закрытие короткой позиции) можно использовать момент возврата индикатора в диапазон после предварительного пробития уровня -100.

Следует также отметить, что при проведении анализа необходимо учитывать следующие особенности индикатора CCI:

  1. Чем больше будет выбран интервал сглаживания для скользящего среднего, тем меньше будет возникать сигналов на покупку или продажу, а их надежность будет выше. При уменьшении интервала сглаживание количество возникающих сигналов будет расти, однако многие из них будут ложными.
  2. Использование в стратегии торговли этого индикатора лучше подходит для определения точек входа при условии торговли по тренду. Однако для определения точек выхода лучше использовать другие методики, которые позволяют определить момент разворота тренда. Как можно видеть на приведенных выше графиках, при устойчивом бычьем тренде CCI может длительное время находится около уровня +100 периодически пробивая его и возвращаясь обратно в диапазон. Аналогичная ситуация возникает и на медвежьем тренде, когда он может длительное время оставаться в районе нижней границы диапазона -100. В этой ситуации большинство сигналов о перекупленности и перепроданности будут ложными, а их использование для определения точек выхода сомнительным.
  3. В некоторых случаях, достаточно редких, индикатор CCI может сигнализировать о развороте тренда и давать сигнал к покупке или продаже на основе дивергенции. В случае бычьей (положительной) дивергенции еще наблюдается снижение цен, то есть каждый следующий минимум ниже предыдущего, а индикатор уже начинает расти, то есть каждый следующий минимум будет выше предыдущего. Это является признаком разворота медвежьего тренда и может использоваться как сигнал к закрытию открытой ранее короткой позиции или открытию длинной. Отрицательная (медвежья) дивергенция возникает на бычьем тренде, когда цены еще сохраняют свой рост, а индикатор начинает, наоборот, начинает последовательно снижаться, то есть его каждый следующий максимум будет ниже предыдущего. Это свидетельствует о возможном развороте тренда и может быть сигналом для закрытия открытой ранее длинной позиции или открытия короткой.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше