Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Стохастический осциллятор | Stochastic Oscillator

Стохастический осциллятор или стохастик (англ. Stochastic Oscillator) представляет собой индикатор момента, который используется в техническом анализе для определения положения цены закрытия относительно диапазона цен (максимальное значение минус минимальное значение) за последние N периодов. Автор методики Джордж Лейн предложил использовать ее для определения моментов разворота тренда на основании бычьей или медвежьей дивергенции и так называемых «Bull Bear Set-ups», а также для определения момента перекупленности или перепроданности рынка.

Формула

График стохастика состоит из двух линий %K и %D, значения которых в период времени t рассчитываются по следующим формулам.

Стохастик - формула расчета %K

где N – количество периодов;

Ct – цена закрытия в период времени t;

HN – максимальное значение цены за последние N периодов;

LN – минимальное значение цены за последние N периодов.

Формула расчета %D в период времени t представляет собой простое скользящее среднее %K с интервалом сглаживания m.

Стохастик - формула расчета %D

Описание и настройка

Автор методики предлагал использовать N=14 для расчета %K, а для расчета %D применять простое скользящее среднее с интервалом сглаживания 3. Анализ рынка с помощью индикатора Stochastic Oscillator учитывает три важных уровня.

  1. Выше 80 рынок считается перекупленным.
  2. Уровень 50 является своеобразной центральной линией.
  3. Ниже 20 рынок считается перепроданным.

Настройка чувствительности стохастика зависит от количества периодов для которого рассчитывается %K. С их увеличением чувствительность индикатора будет снижаться, как и количество поступающих сигналов. Его уменьшение, напротив, будет сопровождаться ростом количества сигналов, однако многие из них будут ложными.

При проведении технического анализа наибольшее распространение получили две методики настройки:

  • быстрый стохастик;
  • медленный стохастик.

Первый из них использует классический подход, предложенный автором методики, где %K рассчитывается по 14 периодам, а %D представляет собой простое скользящее среднее %K с интервалом сглаживания 3.

Для медленного стохастика линия %K (Slow %K) является представляет собой простое скользящие среднее %K быстрого стохастика с интервалом сглаживания 3, то есть является его линией %D.

Медленный стохастик - формула расчета Slow %K

В свою очередь линия %D (Slow %D) является простым скользящим средним Slow %K с интервалом сглаживания 3.

Медленный стохастик - формула расчета Slow %D

Стратегия торговли

Использование индикатора Stochastic Oscillator предполагает три стратегии торговли, каждая из которых базируется на различных типах сигналов.

1. Зоны перекупленности и перепроданности

Данная стратегия может эффективно использоваться в моменты, когда на рынке наблюдается устойчивый боковой тренд.

Определение зон перекупленности и перепроданности при помощи стохастического осциллятора при боковом тренде

Сигнал к покупке (открытию длинной позиции) возникает, когда сигнальная линия %D возвращается в диапазон выше уровня 20 и движется в одном направлении с %K. В свою очередь, сигнал к продаже (открытию короткой позиции) возникает, когда сигнальная линия %D возвращается в диапазон ниже уровня 800 и движется в одном направлении с %K.

При ярко выраженном бычьем тренде использование данной стратегии может быть оправдано только для открытия длинной позиции в моменты внутритрендовых коррекций. Идеальным будет момент, когда линия %D возвращается в диапазон выше уровня 20 и движется в одном направлении с %K.

Определение зон перекупленности и перепроданности при помощи стохастического осциллятора на восходящем тренде

Сигналы о перекупленности рынка при бычьем тренде следует игнорировать, поскольку подавляющее большинство из них будет ложными.

Если на рынке господствует медвежий тренд, то трейдер должен использовать сигналы стохастика только из зоны перекупленности и игнорировать из зоны перепроданности.

Определение зон перекупленности и перепроданности при помощи стохастического осциллятора на нисходящем тренде

Как можно видеть на представленном выше графике индикатор может длительное время оставаться в районе зоны перепроданности, а большинство поступающих сигналов будут ложными.

2. Дивергенция

Второй тип сигналов от стохастика поступает в моменты бычьей или медвежьей дивергенции, которая считается достаточно надежным индикатором разворота существующего тренда на противоположный.

Бычья или положительная дивергенция возникает, когда цены демонстрируют новый минимум, который опускается ниже предыдущего, а новый минимум стохастического осциллятора, напротив, будет выше, чем предыдущий. Такая ситуация представлена на приведенном ниже графике акций QUALCOMM Incorporated (QCOM).

Стохастик - бычья дивергенция

Курс акций QCOM продемонстрировал три последовательных минимума, каждый из которых был ниже предыдущего. При этом медленный стохастик также сформировал три последовательных минимума, каждый из которых был выше предыдущего, что является классической бычьей дивергенцией. Дополнительным подтверждением сигнала к покупке служит ценовой гэп на графике курса акций, а также фигура восходящий треугольник на графике индикатора Slow Stochastic. Оптимальным моментом для открытия длинной позиции является пробитие уровня сопротивления, формирующего верхнюю сторону восходящего треугольника.

Медвежья или отрицательная дивергенция возникает на восходящем тренде, когда цена достигает нового максимума, который будет выше предыдущего, а новый максимум стохастика будет, напротив, ниже предыдущего. Это свидетельствует об ослаблении силы быков и дает достаточно надежный сигнал на продажу. Эту ситуацию можно наблюдать на представленном ниже графике акций The Coca-Cola Company (KO).

Стохастик - медвежья дивергенция

Курс акций KO в июле сформировал два последовательных максимума, второй из которых был выше предыдущего, а второй максимум медленного стохастика был ниже предыдущего, что является классическим примером медвежьей дивергенции. Оптимальным моментом для открытия короткой позиции является пробитие индикатором уровня поддержки, который формирует нижнюю сторону нисходящего треугольника. Дополнительным подтверждением сигнала к продаже также является увеличение объемов торгов в момент пробития индикатором уровня поддержки и ценовой гэп.

3. Bull Bear Set-ups

Третий тип сигналов от стохастического осциллятора возникает на так называемых «Bull Bear Set-ups».

Bull Set-up является своеобразной противоположностью бычьей дивергенции и возникает на восходящем тренде, когда новый максимум цены ниже предыдущего, а новый максимум стохастика наоборот выше. Эта ситуация является предупреждением, что в ближайшее время может возникнуть сигнал к покупке, когда сигнальная линия индикатора опустится к уровню 20.

Стохастик - Bull Set-up

На представленном выше графике котировок акций Apple Inc. (AAPL) приведен пример Bull Set-up, когда цены сформировали несколько последовательных максимумов, которые имели тенденцию к снижению, а максимумы Slow Stochastic, напротив, тенденцию к росту. Во второй половине июня рынок вышел зону перепроданности, что подтвердило значение индикатора, опустившееся ниже уровня 20. Выход стохастика из зоны перепроданности обозначил окончание внутритрендовой коррекции и дал сигнал к открытию длинной позиции.

В свою очередь, Bear Set-up представляет собой противоположность медвежьей дивергенции и наблюдается на нисходящем тренде, когда новый минимум цены будет выше предыдущего, а новый минимум стохастика ниже предыдущего. Сигнал к продаже возникает в момент коррекции, когда значение индикатора Stochastic Oscillator подходит к уровню 80. Пример Bear Set-up приведен на графике котировок акций Kellogg Company (K).

Стохастик - Bear Set-up

Цены на нисходящем тренде продемонстрировали два последовательных минимума в сентябре и октябре, второй из которых был ниже предыдущего, а второй минимум стохастика выше. Это послужило началом внутритрендовой коррекции, которая завершилась после того как индикатор сначала поднялся в зону перекупленности выше уровня 80, а затем вышел из нее, что стало сигналом к открытию короткой позиции.

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше