Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Средний истинный диапазон | Average True Range, ATR

Средний истинный диапазон (англ. Average True Range, ATR) был разработан и предложен в качестве индикатора в техническом анализе Уэллсом Уайлдером. Он не определяет направление тренда на рынке, а выступает исключительно как мера его волатильности. Изначально его использование предполагалось на товарных рынках, для которых характерны ценовые гэпы (разрывы) и ценовые лимиты (предел максимального движения цены в течение торговой сессии, устанавливаемые фьючерсной биржей). Однако в последствии индикатор ATR получил широкое распространение и для анализа других, в частности рынка форекс.

Формула

В основе индикатора ATR лежит так называемый «истинный диапазон» (англ. True Range, TR), который рассчитывается как наибольшее из трех величин.

1. Максимальное значение цены (Ht) в текущем периоде минус минимальное значение цены (Lt) в текущем периоде.

TRt = Ht - Lt

2. Максимальное значение цены (Ht) в текущем периоде минус цена закрытия (Ct-1) в предыдущем периоде (значение берется по модулю).

TRt = |Ht - Ct-1|

3. Текущее минимальное значение цены (Lt) минус цена закрытия (Ct-1) в предыдущем периоде (значение берется по модулю).

TRt = |Lt - Ct-1|

Истинный диапазон - True Range, TR

При этом первое значение истинного диапазона рассчитывается как максимальное значение цены в текущем периоде минус минимальное значение цены в текущем периоде.

Для расчета значения индикатора ATR в период времени t используется следующая формула:

Индикатор ATR - формула

где n – интервал сглаживания;

TRt-i – истинный диапазон в период времени (t-i).

Фактически формула представляет собой простое скользящее среднее, которое сглаживает истинный диапазон с выбранный интервалом (чаще всего 14).

Описание

Следует особо подчеркнуть, что индикатор ATR не показывает направление движения рынка, а является исключительно мерой его волатильности, что можно наглядно видеть на представленном ниже графике.

Индикатор ATR

Тем не менее, его следует учитывать при выборе размера открываемой торговой позиции, хотя он также во многом будет зависеть от индивидуальной склонности к риску (англ. Risk Tolerance). При высоком уровне волатильности рынка (высокие значения ATR) размер открываемой позиции должен быть ниже, чем в периоды низкой волатильности.

Также этот индикатор может использоваться как косвенный показатель, подтверждающий силу тренда. Как правило, при сильных движениях рынка, независимо от их направления, истинный диапазон будет увеличиваться, что отразится на росте значения ATR. Для слабых движений, напротив, значения останутся на низком уровне.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше