Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Уровни поддержки и сопротивления | Support and Resistance

Уровни поддержки и сопротивления (англ. Support and Resistance) являются ключевыми областями, где уравновешиваются силы спроса и предложения. На финансовых рынках увеличение предложения приводит к снижению цен, а увеличение спроса – к их росту. Однако, когда предложение уравновешивает спрос, цены начинают боковое движение в определенном канале. Другими словами, на рынке будет отсутствовать ярко выраженный восходящий или нисходящий тренд.

Как определять уровни поддержки и сопротивления?

Уровнем поддержки является такой узкий диапазон цен, при котором растущий спрос не дает цене продолжить дальнейшее снижение. Логическое объяснение такому поведению рынка заключается в том, что при снижении цены до определенного уровня оживляются покупатели (быки), а у продавцов (медведей) снижаются стимулы к дальнейшей продаже по низкой цене. С технической точки зрения на этом уровне сосредоточено значительное количество приказов на покупку, срабатывание которых предотвращает дальнейшее снижение цены.

Уровень поддержки устанавливается по ряду последовательных минимумов, примерно одинаковых по высоте, как показано на рисунке ниже.

Определение уровня поддержки

Уровнем сопротивления является узкий диапазон, при котором начинает возрастать предложение, что не дает ценам возможности продолжить дальнейший рост. Если рассуждать логически, то растущая цена является хорошим стимулом для продавцов, одновременно приводя к снижению активности покупателей, что уравновешивает силы спроса и предложения на определенном уровне. Технически это объясняется наличием значительного количества приказов на продажу в узком диапазоне цен, срабатывание которых не дает возможности ценам расти дальше.

Графически уровень поддержки определяется по ряду последовательных примерно равных по высоте максимумов, как показано на рисунке ниже.

Определение уровня сопротивления

Следует также отметить, что в качестве уровней поддержки и сопротивления могут также выступать исторические минимумы и максимумы цен, например, максимум и минимум цен в текущем году.

Торговый диапазон

В некоторых случаях на графике могут одновременно возникнуть уровни поддержки и сопротивления, которые сформируют так называемый торговый диапазон (англ. Trading Range) или зона консолидации. В техническом анализе он также может упоминаться как фигура продолжения прямоугольник (англ. Rectangle). Некоторое время, возможно достаточно продолжительное, цены будут находиться в этом диапазоне, поскольку у его верхней границы будет сосредоточено значительное количество приказов на продажу, а у нижней – на покупку. Пример такого торгового диапазона приведен на рисунке ниже.

Определение торгового диапазона

Выход цен за границы торгового диапазона является важным сигналом для трейдера, а именно пробитие уровня сопротивления является сигналом к покупке, а уровня поддержки – к продаже. Для повышения надежности сигнала он должен получить дополнительные подтверждения: ценовые гэпы и/или увеличение объемов торгов в зоне прорыва, как показано на рисунке выше.

Переход поддержки в сопротивление и наоборот

Один из основных принципов технического анализа гласит, что после пробития уровень поддержки становится уровнем сопротивления, и наоборот. Логически объяснение этому явлению выглядит следующим образом. Например, пробитие линии сопротивления свидетельствует о превышении спроса над предложением, что отражается в виде роста цен. Логично предположить, что если в результате будущих коррекций цена приблизится к этому уровню, то с большой вероятностью можно ожидать существенного увеличения спроса, а, следовательно, прекращение снижения цены. Пример такой ситуации приведен на рисунке ниже.

Переход уровня сопротивления в уровень поддержки

Аналогично, пробитие линии поддержки свидетельствует о том, что предложение превысило спрос, позволив ценам дальнейшее снижение. Следовательно, если в будущем цена вернется к этому уровню, то можно с большой вероятностью ожидать увеличение предложения, что не даст цене продолжить рост.

Зоны поддержки и сопротивления

В целом технический анализ не является точной наукой, поскольку окончательные решения всегда основывается на определенных субъективных суждениях и допущениях. Кроме того, на практике невозможно встретить ряд последовательных одинаковых по высоте максимумов или минимумов. Поэтому в некоторых случаях в практике анализа будет целесообразным использовать не уровни поддержки и сопротивления, представляющие собой горизонтальные линии, а выделять диапазоны или зоны поддержки и сопротивления, как показано на рисунке ниже.

Определение зоны поддержки и сопротивления

Чтобы ответить на вопрос в каких ситуациях лучше использовать уровни, а в каких зоны, необходимо воспользоваться следующим правилом. Если цены находятся в узком диапазоне относительно короткий период времени (до 2-ух месяцев), то при проведении анализа целесообразным будет использование уровней поддержки и сопротивления. Напротив, зоны лучше работают в том случае, когда цены длительное время находятся в широком диапазоне. Однако окончательное решение о выборе между этими двумя инструментами во многом зависит от конкретной ситуации.

Выводы

Определение ключевых уровней поддержки и сопротивления является одной из важнейших составляющих технического анализа. Хотя в некоторых случаях их точное определение может быть достаточно трудным, аналитику необходимо представлять их расположение хотя бы приблизительно. В случае подхода цен к таким уровням необходимо соблюдать особую осторожность, так как всегда существует вероятность как отскока от них, так и их пробития. Факт пробития уровня свидетельствует об изменение действующего соотношения сил спроса и предложения, что требует пересмотра дальнейшей стратегии торговли.


Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше