Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Уровни поддержки и сопротивления | Support and Resistance

Уровни поддержки и сопротивления (англ. Support and Resistance) являются ключевыми областями, где уравновешиваются силы спроса и предложения. На финансовых рынках увеличение предложения приводит к снижению цен, а увеличение спроса – к их росту. Однако, когда предложение уравновешивает спрос, цены начинают боковое движение в определенном канале. Другими словами, на рынке будет отсутствовать ярко выраженный восходящий или нисходящий тренд.

Как определять уровни поддержки и сопротивления?

Уровнем поддержки является такой узкий диапазон цен, при котором растущий спрос не дает цене продолжить дальнейшее снижение. Логическое объяснение такому поведению рынка заключается в том, что при снижении цены до определенного уровня оживляются покупатели (быки), а у продавцов (медведей) снижаются стимулы к дальнейшей продаже по низкой цене. С технической точки зрения на этом уровне сосредоточено значительное количество приказов на покупку, срабатывание которых предотвращает дальнейшее снижение цены.

Уровень поддержки устанавливается по ряду последовательных минимумов, примерно одинаковых по высоте, как показано на рисунке ниже.

Определение уровня поддержки

Уровнем сопротивления является узкий диапазон, при котором начинает возрастать предложение, что не дает ценам возможности продолжить дальнейший рост. Если рассуждать логически, то растущая цена является хорошим стимулом для продавцов, одновременно приводя к снижению активности покупателей, что уравновешивает силы спроса и предложения на определенном уровне. Технически это объясняется наличием значительного количества приказов на продажу в узком диапазоне цен, срабатывание которых не дает возможности ценам расти дальше.

Графически уровень поддержки определяется по ряду последовательных примерно равных по высоте максимумов, как показано на рисунке ниже.

Определение уровня сопротивления

Следует также отметить, что в качестве уровней поддержки и сопротивления могут также выступать исторические минимумы и максимумы цен, например, максимум и минимум цен в текущем году.

Торговый диапазон

В некоторых случаях на графике могут одновременно возникнуть уровни поддержки и сопротивления, которые сформируют так называемый торговый диапазон (англ. Trading Range) или зона консолидации. В техническом анализе он также может упоминаться как фигура продолжения прямоугольник (англ. Rectangle). Некоторое время, возможно достаточно продолжительное, цены будут находиться в этом диапазоне, поскольку у его верхней границы будет сосредоточено значительное количество приказов на продажу, а у нижней – на покупку. Пример такого торгового диапазона приведен на рисунке ниже.

Определение торгового диапазона

Выход цен за границы торгового диапазона является важным сигналом для трейдера, а именно пробитие уровня сопротивления является сигналом к покупке, а уровня поддержки – к продаже. Для повышения надежности сигнала он должен получить дополнительные подтверждения: ценовые гэпы и/или увеличение объемов торгов в зоне прорыва, как показано на рисунке выше.

Переход поддержки в сопротивление и наоборот

Один из основных принципов технического анализа гласит, что после пробития уровень поддержки становится уровнем сопротивления, и наоборот. Логически объяснение этому явлению выглядит следующим образом. Например, пробитие линии сопротивления свидетельствует о превышении спроса над предложением, что отражается в виде роста цен. Логично предположить, что если в результате будущих коррекций цена приблизится к этому уровню, то с большой вероятностью можно ожидать существенного увеличения спроса, а, следовательно, прекращение снижения цены. Пример такой ситуации приведен на рисунке ниже.

Переход уровня сопротивления в уровень поддержки

Аналогично, пробитие линии поддержки свидетельствует о том, что предложение превысило спрос, позволив ценам дальнейшее снижение. Следовательно, если в будущем цена вернется к этому уровню, то можно с большой вероятностью ожидать увеличение предложения, что не даст цене продолжить рост.

Зоны поддержки и сопротивления

В целом технический анализ не является точной наукой, поскольку окончательные решения всегда основывается на определенных субъективных суждениях и допущениях. Кроме того, на практике невозможно встретить ряд последовательных одинаковых по высоте максимумов или минимумов. Поэтому в некоторых случаях в практике анализа будет целесообразным использовать не уровни поддержки и сопротивления, представляющие собой горизонтальные линии, а выделять диапазоны или зоны поддержки и сопротивления, как показано на рисунке ниже.

Определение зоны поддержки и сопротивления

Чтобы ответить на вопрос в каких ситуациях лучше использовать уровни, а в каких зоны, необходимо воспользоваться следующим правилом. Если цены находятся в узком диапазоне относительно короткий период времени (до 2-ух месяцев), то при проведении анализа целесообразным будет использование уровней поддержки и сопротивления. Напротив, зоны лучше работают в том случае, когда цены длительное время находятся в широком диапазоне. Однако окончательное решение о выборе между этими двумя инструментами во многом зависит от конкретной ситуации.

Выводы

Определение ключевых уровней поддержки и сопротивления является одной из важнейших составляющих технического анализа. Хотя в некоторых случаях их точное определение может быть достаточно трудным, аналитику необходимо представлять их расположение хотя бы приблизительно. В случае подхода цен к таким уровням необходимо соблюдать особую осторожность, так как всегда существует вероятность как отскока от них, так и их пробития. Факт пробития уровня свидетельствует об изменение действующего соотношения сил спроса и предложения, что требует пересмотра дальнейшей стратегии торговли.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше