Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Уровни Фибоначчи | Fibonacci Retracements

Уровни Фибоначчи (англ. Fibonacci Retracements) являются одним из инструментов технического анализа, который используется для определения потенциальных уровней разворота. Их построение основывается на коэффициентах, рассчитанных на основе числовой последовательности Фибоначчи. Наиболее популярными коэффициентами Фибоначчи, используемыми аналитиками, являются 61,8% и 38,2%, которые обычно округляются до 62% и 38% соответственно. Главным образом, эта методика применяется для определения глубины коррекции на восходящем (бычьем) или нисходящем (медвежьем) тренде. Уровни Фибоначчи могут также использоваться в комбинации с другими техническими индикаторами и фигурами анализа для выработки глобальной стратегии торговли.

Числовая последовательность и коэффициенты Фибоначчи

Мы не будем углубляться в математические свойства числовой последовательности Фибоначчи и золотого сечения (англ. Golden Ratio), а рассмотрим только те из них, которые применяются в техническом анализе. Сама последовательность была открыта итальянским математиком Леонардо Пизанским (Leonardo Pisano Bigollo) и выглядит следующим образом:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181 …

Приведенная выше последовательность продолжается до бесконечности и обладает следующими уникальными математическими свойствами.

  1. После 0 и 1 каждое последующее число в последовательности равно сумме двух предыдущих: 0+1=1, 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 5+3=8 и т.д.
  2. Если поделить каждое число из последовательности на предыдущее, то полученные коэффициенты будут приближаться к 1,618 (8/5=1,6; 21/13=1,6154; 34/21=1,619; 377/233=1,61802 и т.д.).
  3. Если поделить каждое из чисел последовательности на следующее, то по мере роста цифр коэффициент будет приближаться к 0,618 (5/8=0,625; 13/21=0,619; 21/34=0,6176; 233/377=0,61804 и т.д.). Именно этот коэффициент является основой для уровня Фибоначчи 61,8%.
  4. Если поделить каждое из чисел последовательности на число, стоящее после следующего, то по мере роста цифр полученный коэффициент будет приближаться к 0,382 (5/13=0,3846; 21/55=0,3818; 89/233=0,38197 и т.д.). Этот коэффициент формирует уровень Фибоначчи 38,2%, а также может быть получен как 1-0,618=0,382.
  5. Если поделить каждое из чисел последовательности, стоящее через два следующих числа, то по мере роста цифр полученный коэффициент будет приближаться к 0,236 (8/34=0,2353; 34/144=0,2361; 144/610=0,23607 и т.д.) и формирует следующий уровень Фибоначчи 23,6%.

Также следует отметить, что коэффициент 1,618 является так называемым золотым сечением и если 1 поделить на 1,618, то будет получен обратный ему коэффициент 0,618.

Интерпретация

Уровни Фибоначчи используются в техническом анализе инвесторами и трейдерами для идентификации потенциальных моментов разворота тренда, а также для определения областей поддержки и сопротивления. Большинство торговых платформ содержат инструмент «Уровни Фибоначчи» или «Линии Фибоначчи», который дает возможность построить четыре ключевых уровня: 23,6%, 38,2%, 50% и 61,8%. Следует отметить, что коэффициент 50% не имеет отношения к числовой последовательности, а основывается на одном из положений теории Доу, которое утверждает, что на практике глубина ценовых коррекций часто составляет 50% от первоначального движения.

Чтобы определить уровни Фибоначчи на восходящем тренде строится основная линия AB, которая начинается в точке (A) минимального значения цен и заканчивается в точке (B) максимального значения цен. При этом абсолютное изменение цены от точки A до точки B принимается за 1 или 100%. Затем проводятся четыре горизонтальные линии, которые соответствуют коэффициентам Фибоначчи 0,236, 0,382, 0,5 и 0,618, составляя 23,6%, 38,2%, 50% и 61,8% от движения цены в восходящем тренде, как показано на рисунке ниже.

Уровни Фибоначчи

На нисходящем тренде уровни Фибоначчи определяются аналогичным образом, за исключение того, что основная линия AB строится от максимального значения цены (точка A) к минимальному (точка B), как показано на рисунке ниже.

Линии Фибоначчи

При проведении анализа ценовые коррекции классифицируются на три группы:

  • коррекции в область уровня 23,6% считаются относительно неглубокими;
  • коррекции в диапазоне 38,2-50% считаются умеренными;
  • коррекции в область уровня 61,8% считаются «золотыми», поскольку в их основе лежит золотое сечение.

Используя такой инструмент технического анализа как уровни Фибоначчи инвестору следует обращать внимание на следующие аспекты.

  1. Инструмент позволяет определить только потенциальные уровни поддержки и сопротивления или зоны возможного разворота. На практике цены могут легко проходить через эти уровни, не встречая значительного сопротивления.
  2. Торговля на внутритрендовых коррекциях сопряжена с высоким риском и меньшим потенциалом доходности, чем торговля в направлении господствующего тренда.
  3. Невозможно создать торговую систему, базирующуюся исключительно на использовании одного этого инструмента. Его следует применять одновременно с другими техническими индикаторами.
300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше