Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Уровни Фибоначчи | Fibonacci Retracements

Уровни Фибоначчи (англ. Fibonacci Retracements) являются одним из инструментов технического анализа, который используется для определения потенциальных уровней разворота. Их построение основывается на коэффициентах, рассчитанных на основе числовой последовательности Фибоначчи. Наиболее популярными коэффициентами Фибоначчи, используемыми аналитиками, являются 61,8% и 38,2%, которые обычно округляются до 62% и 38% соответственно. Главным образом, эта методика применяется для определения глубины коррекции на восходящем (бычьем) или нисходящем (медвежьем) тренде. Уровни Фибоначчи могут также использоваться в комбинации с другими техническими индикаторами и фигурами анализа для выработки глобальной стратегии торговли.

Числовая последовательность и коэффициенты Фибоначчи

Мы не будем углубляться в математические свойства числовой последовательности Фибоначчи и золотого сечения (англ. Golden Ratio), а рассмотрим только те из них, которые применяются в техническом анализе. Сама последовательность была открыта итальянским математиком Леонардо Пизанским (Leonardo Pisano Bigollo) и выглядит следующим образом:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181 …

Приведенная выше последовательность продолжается до бесконечности и обладает следующими уникальными математическими свойствами.

  1. После 0 и 1 каждое последующее число в последовательности равно сумме двух предыдущих: 0+1=1, 1+1=2, 1+2=3, 2+3=5, 5+3=8 и т.д.
  2. Если поделить каждое число из последовательности на предыдущее, то полученные коэффициенты будут приближаться к 1,618 (8/5=1,6; 21/13=1,6154; 34/21=1,619; 377/233=1,61802 и т.д.).
  3. Если поделить каждое из чисел последовательности на следующее, то по мере роста цифр коэффициент будет приближаться к 0,618 (5/8=0,625; 13/21=0,619; 21/34=0,6176; 233/377=0,61804 и т.д.). Именно этот коэффициент является основой для уровня Фибоначчи 61,8%.
  4. Если поделить каждое из чисел последовательности на число, стоящее после следующего, то по мере роста цифр полученный коэффициент будет приближаться к 0,382 (5/13=0,3846; 21/55=0,3818; 89/233=0,38197 и т.д.). Этот коэффициент формирует уровень Фибоначчи 38,2%, а также может быть получен как 1-0,618=0,382.
  5. Если поделить каждое из чисел последовательности, стоящее через два следующих числа, то по мере роста цифр полученный коэффициент будет приближаться к 0,236 (8/34=0,2353; 34/144=0,2361; 144/610=0,23607 и т.д.) и формирует следующий уровень Фибоначчи 23,6%.

Также следует отметить, что коэффициент 1,618 является так называемым золотым сечением и если 1 поделить на 1,618, то будет получен обратный ему коэффициент 0,618.

Интерпретация

Уровни Фибоначчи используются в техническом анализе инвесторами и трейдерами для идентификации потенциальных моментов разворота тренда, а также для определения областей поддержки и сопротивления. Большинство торговых платформ содержат инструмент «Уровни Фибоначчи» или «Линии Фибоначчи», который дает возможность построить четыре ключевых уровня: 23,6%, 38,2%, 50% и 61,8%. Следует отметить, что коэффициент 50% не имеет отношения к числовой последовательности, а основывается на одном из положений теории Доу, которое утверждает, что на практике глубина ценовых коррекций часто составляет 50% от первоначального движения.

Чтобы определить уровни Фибоначчи на восходящем тренде строится основная линия AB, которая начинается в точке (A) минимального значения цен и заканчивается в точке (B) максимального значения цен. При этом абсолютное изменение цены от точки A до точки B принимается за 1 или 100%. Затем проводятся четыре горизонтальные линии, которые соответствуют коэффициентам Фибоначчи 0,236, 0,382, 0,5 и 0,618, составляя 23,6%, 38,2%, 50% и 61,8% от движения цены в восходящем тренде, как показано на рисунке ниже.

Уровни Фибоначчи

На нисходящем тренде уровни Фибоначчи определяются аналогичным образом, за исключение того, что основная линия AB строится от максимального значения цены (точка A) к минимальному (точка B), как показано на рисунке ниже.

Линии Фибоначчи

При проведении анализа ценовые коррекции классифицируются на три группы:

  • коррекции в область уровня 23,6% считаются относительно неглубокими;
  • коррекции в диапазоне 38,2-50% считаются умеренными;
  • коррекции в область уровня 61,8% считаются «золотыми», поскольку в их основе лежит золотое сечение.

Используя такой инструмент технического анализа как уровни Фибоначчи инвестору следует обращать внимание на следующие аспекты.

  1. Инструмент позволяет определить только потенциальные уровни поддержки и сопротивления или зоны возможного разворота. На практике цены могут легко проходить через эти уровни, не встречая значительного сопротивления.
  2. Торговля на внутритрендовых коррекциях сопряжена с высоким риском и меньшим потенциалом доходности, чем торговля в направлении господствующего тренда.
  3. Невозможно создать торговую систему, базирующуюся исключительно на использовании одного этого инструмента. Его следует применять одновременно с другими техническими индикаторами.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше