Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Линии тренда | Trend Lines

Одним из основных исходных положений технического анализа является то, что изменение цен подчиняется определенной тенденции или тренду, который может быть восходящим (бычьим), нисходящим (медвежьим) или боковым. Линии тренда (англ. Trend Lines) являются одним из инструментов его идентификации и подтверждения. Они строятся по двум точкам, которые являются ценовыми минимумами на восходящем тренде или максимумами на нисходящем, и играют роль поддержки или сопротивления, соответственно.

Восходящий тренд

Если на рынке фиксируется тенденция к росту цен, то линия тренда строится по двум последовательным минимумам, второй из которых должен быть выше первого, что формирует ее положительный угол наклона. В дальнейшем эта линия играет роль поддержки и показывает, что чистый спрос (спрос за вычетом предложения) увеличивается невзирая на рост цен. Рост спроса в совокупности с ростом цен свидетельствует о господстве покупателей (быков) на рынке. Пока цены будут оставаться выше линии тренда тенденция считается устойчивой и не ставится под сомнение. Пробитие этой линии означает ослабление спроса и сигнализирует о высокой вероятности разворота.

Линия восходящего тренда

Стратегия торговли на восходящем тренде заключается в открытии длинных позиций при отскоке цен от линии поддержки, что желательно подтверждать и другими техническими индикаторами, например, MACD как на рисунке выше.

Нисходящий тренд

При тенденции к снижению цен на рынке линия тренда строится по двум последовательным максимумам, последний из которых должен быть ниже предыдущего, что создает отрицательный угол наклона. В дальнейшем она будет играть роль сопротивления. Такая ситуация означает, что чистое предложение (предложение за вычетом спроса) увеличивается несмотря на снижение цен. Пока цены будут оставаться ниже этой линии, нисходящий тренд считается устойчивым. В случае ее пробития резко возрастает вероятность разворота, поскольку чистое предложение снижается.

Линия нисходящего тренда

На нисходящем тренде стратегии торговле сводится к открытию коротких позиций при отскоке цен от линии сопротивления. Однако аналитику не следует полагаться исключительно на этот сигнал, а желательно получить дополнительное подтверждение.

Боковой тренд

В некоторые периоды времени на рынке не существует четко выраженной тенденции к росту или снижению цен. Такое движение называют боковым трендом или периодом консолидации рынка. О стратегии торговли в такой ситуации можно подробнее прочитать в статье «Прямоугольник».

Подтверждение линий тренда

Изначально для построения линии тренда необходимо две точки, однако, чем больше точек будет задействовано, тем выше будет ее надежность как поддержки или сопротивления. Общее правило можно сформулировать следующим образом: «Линия тренда строится по двум точкам, а подтверждается третьей».

Однако на практике бывают ситуации, когда для ее построения невозможно найти более двух точек, то есть линия не получает подтверждения. В такой ситуации аналитику будет целесообразным не форсировать события, а дождаться четкого сигнала в виде подтверждения или пробития.

Расстояние между точками и угол наклона

Две точки, через которые проводится линия тренда не должны быть ни слишком близко, ни слишком далеко друг от друга. Если минимумы или максимумы находятся слишком близко друг другу, то есть между их формированием прошел незначительный период времени, судить о наличии тренда преждевременно. Напротив, если эти точки отстоят друг от друга слишком далеко, взаимосвязь между ними будет очень слабой или отсутствовать, поэтому судить по ним о наличии тенденции также опрометчиво. К сожалению, невозможно выработать универсального правила по выбору точек, поэтому в каждой конкретной ситуации аналитик должен принимать решения исходя из своего опыта, периода времени и скорости изменения цен.

Угол наклона линии тренда играет очень важное значение, поскольку по мере его увеличения снижается надежность как линии поддержки или сопротивления. Большой угол наклона является результатом резкого роста или снижения цен за относительно короткий период времени, поэтому вероятность сохранения такой интенсивности в будущем крайне мала. И даже если она и получит подтверждение третьей точкой, ее надежность при этом не увеличится.

Аналогичная ситуация возникает и с маленьким углом наклона. В этом случае надежность линии тренда как поддержки или сопротивления также ставится под сомнение, поскольку тенденция будет достаточно слабой и существует высокая вероятность ее изменения.

Ложные пробития

Технический анализ не является точной наукой, поэтому при построении линии тренда делаются определенные субъективные допущения. Поскольку основной стратегией торговли на основе линий тренда является покупка при отскоке на восходящем тренде и продаже при отскоке на нисходящем, аналитику необходимо отличать ложные пробития.

Ложное пробитие линии тренда

Ложное пробитие поддержки или сопротивления обычно носит кратковременный характер и выглядит в виде «шипа» на графике. Так может происходить в силу высокой волатильности или чрезмерной реакции рынка. Поэтому наличие таких «шипов» не снижает валидности тренда и может игнорироваться при построении линии поддержки или сопротивления.

Валидное пробитие

Следует понимать, что любой тренд, как бы долго он не существовал, рано или поздно закончится. Поэтому валидное пробитие линии тренда является сильным сигналом к развороту. Однако аналитику следует соблюдать особую осторожность и судить о развороте только при наличии дополнительных подтверждений, пример использования которых приведен на рисунке ниже.

Валидное пробитие линии тренда
  1. Обязательным дополнительным сигналом в момент пробития линии тренда является резкое увеличение объемов торгов и желательно появление ценовых гэпов.
  2. Также крайне желательно получить дополнительные сигналы разворота, например, в виде паттерна или на основе других технических индикаторов.
  3. Некоторые аналитики рекомендуют подождать, чтобы цены после пробития оставались ниже линии поддержки или выше линии сопротивления не менее трех дней, либо движение цены должно составлять не менее 2-3% от точки пробития.

Также следует отметить, что после пробития линия поддержки превращается в линию сопротивления и наоборот. Поэтому в их область возможны последующие ценовые коррекции.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше