Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Линии тренда | Trend Lines

Одним из основных исходных положений технического анализа является то, что изменение цен подчиняется определенной тенденции или тренду, который может быть восходящим (бычьим), нисходящим (медвежьим) или боковым. Линии тренда (англ. Trend Lines) являются одним из инструментов его идентификации и подтверждения. Они строятся по двум точкам, которые являются ценовыми минимумами на восходящем тренде или максимумами на нисходящем, и играют роль поддержки или сопротивления, соответственно.

Восходящий тренд

Если на рынке фиксируется тенденция к росту цен, то линия тренда строится по двум последовательным минимумам, второй из которых должен быть выше первого, что формирует ее положительный угол наклона. В дальнейшем эта линия играет роль поддержки и показывает, что чистый спрос (спрос за вычетом предложения) увеличивается невзирая на рост цен. Рост спроса в совокупности с ростом цен свидетельствует о господстве покупателей (быков) на рынке. Пока цены будут оставаться выше линии тренда тенденция считается устойчивой и не ставится под сомнение. Пробитие этой линии означает ослабление спроса и сигнализирует о высокой вероятности разворота.

Линия восходящего тренда

Стратегия торговли на восходящем тренде заключается в открытии длинных позиций при отскоке цен от линии поддержки, что желательно подтверждать и другими техническими индикаторами, например, MACD как на рисунке выше.

Нисходящий тренд

При тенденции к снижению цен на рынке линия тренда строится по двум последовательным максимумам, последний из которых должен быть ниже предыдущего, что создает отрицательный угол наклона. В дальнейшем она будет играть роль сопротивления. Такая ситуация означает, что чистое предложение (предложение за вычетом спроса) увеличивается несмотря на снижение цен. Пока цены будут оставаться ниже этой линии, нисходящий тренд считается устойчивым. В случае ее пробития резко возрастает вероятность разворота, поскольку чистое предложение снижается.

Линия нисходящего тренда

На нисходящем тренде стратегии торговле сводится к открытию коротких позиций при отскоке цен от линии сопротивления. Однако аналитику не следует полагаться исключительно на этот сигнал, а желательно получить дополнительное подтверждение.

Боковой тренд

В некоторые периоды времени на рынке не существует четко выраженной тенденции к росту или снижению цен. Такое движение называют боковым трендом или периодом консолидации рынка. О стратегии торговли в такой ситуации можно подробнее прочитать в статье «Прямоугольник».

Подтверждение линий тренда

Изначально для построения линии тренда необходимо две точки, однако, чем больше точек будет задействовано, тем выше будет ее надежность как поддержки или сопротивления. Общее правило можно сформулировать следующим образом: «Линия тренда строится по двум точкам, а подтверждается третьей».

Однако на практике бывают ситуации, когда для ее построения невозможно найти более двух точек, то есть линия не получает подтверждения. В такой ситуации аналитику будет целесообразным не форсировать события, а дождаться четкого сигнала в виде подтверждения или пробития.

Расстояние между точками и угол наклона

Две точки, через которые проводится линия тренда не должны быть ни слишком близко, ни слишком далеко друг от друга. Если минимумы или максимумы находятся слишком близко друг другу, то есть между их формированием прошел незначительный период времени, судить о наличии тренда преждевременно. Напротив, если эти точки отстоят друг от друга слишком далеко, взаимосвязь между ними будет очень слабой или отсутствовать, поэтому судить по ним о наличии тенденции также опрометчиво. К сожалению, невозможно выработать универсального правила по выбору точек, поэтому в каждой конкретной ситуации аналитик должен принимать решения исходя из своего опыта, периода времени и скорости изменения цен.

Угол наклона линии тренда играет очень важное значение, поскольку по мере его увеличения снижается надежность как линии поддержки или сопротивления. Большой угол наклона является результатом резкого роста или снижения цен за относительно короткий период времени, поэтому вероятность сохранения такой интенсивности в будущем крайне мала. И даже если она и получит подтверждение третьей точкой, ее надежность при этом не увеличится.

Аналогичная ситуация возникает и с маленьким углом наклона. В этом случае надежность линии тренда как поддержки или сопротивления также ставится под сомнение, поскольку тенденция будет достаточно слабой и существует высокая вероятность ее изменения.

Ложные пробития

Технический анализ не является точной наукой, поэтому при построении линии тренда делаются определенные субъективные допущения. Поскольку основной стратегией торговли на основе линий тренда является покупка при отскоке на восходящем тренде и продаже при отскоке на нисходящем, аналитику необходимо отличать ложные пробития.

Ложное пробитие линии тренда

Ложное пробитие поддержки или сопротивления обычно носит кратковременный характер и выглядит в виде «шипа» на графике. Так может происходить в силу высокой волатильности или чрезмерной реакции рынка. Поэтому наличие таких «шипов» не снижает валидности тренда и может игнорироваться при построении линии поддержки или сопротивления.

Валидное пробитие

Следует понимать, что любой тренд, как бы долго он не существовал, рано или поздно закончится. Поэтому валидное пробитие линии тренда является сильным сигналом к развороту. Однако аналитику следует соблюдать особую осторожность и судить о развороте только при наличии дополнительных подтверждений, пример использования которых приведен на рисунке ниже.

Валидное пробитие линии тренда
  1. Обязательным дополнительным сигналом в момент пробития линии тренда является резкое увеличение объемов торгов и желательно появление ценовых гэпов.
  2. Также крайне желательно получить дополнительные сигналы разворота, например, в виде паттерна или на основе других технических индикаторов.
  3. Некоторые аналитики рекомендуют подождать, чтобы цены после пробития оставались ниже линии поддержки или выше линии сопротивления не менее трех дней, либо движение цены должно составлять не менее 2-3% от точки пробития.

Также следует отметить, что после пробития линия поддержки превращается в линию сопротивления и наоборот. Поэтому в их область возможны последующие ценовые коррекции.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше