Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Дуги Фибоначчи | Fibonacci Arcs

Дуги Фибоначчи (англ. Fibonacci Arcs) являются одним из инструментов технического анализа, который представляет собой три полуокружности, которые строятся на основе линии тренда. При этом первая и третья дуга строятся на основе коэффициентов Фибоначчи 0,382 (38,2%) и 0,618 (61,8%) соответственно. Вторая (средняя) дуга строится на основании коэффициента 0,5 (50%), который взят из теории Доу. Основой для построений является так называемая «базовая линия» (англ. Base Line), которая соединяет минимальную и максимальную точку восходящего или нисходящего тренда. На восходящем тренде центром полуокружностей является максимальная точка, а их радиус составляет 38,2%, 50% и 61,8% от длины базовой линии. Аналогично полуокружности строятся и для нисходящего тренда, за исключение того, что их центром является минимальная точка. Дуги Фибоначчи на восходящем отмечают потенциальные зоны поддержки и разворота, а на нисходящем – потенциальные зоны сопротивления и разворота для последующих ценовых коррекций.

Методика построения

При построении дуг Фибоначчи необходимо определить следующие параметры.

  1. Базовая линия: расстояние (AB) от минимальной до максимальной точки действующего тренда.
  2. Первая дуга: радиус полуокружности равен 0,382 от расстояния AB.
  3. Вторая дуга: радиус полуокружности равен 0,5 от расстояния AB.
  4. Третья дуга: радиус полуокружности равен 0,618 от расстояния AB.

На восходящем тренде центром для полуокружностей будет максимальное значение цены, а на нисходящем – минимальное.

Интерпретация

В отличии от уровней Фибоначчи, концепция дуг Фибоначчи учитывает не только абсолютное изменение цены, но и продолжительность периода времени, который потребовался для этого. Другими словами, этот инструмент одновременно учитывает два параметра: изменение цены и время. Таким образом, если цена значительно изменилась в течение длительного периода времени, то дуги будут иметь большой радиус. И наоборот, быстрое изменение цены приведет к дугам с меньшим радиусом. В этом случае аналитик получает возможность сохранить масштаб изменения цен с привязкой к продолжительности периода времени.

На восходящем тренде дуги Фибоначчи используются для определения потенциальных зон поддержки и разворота. Для этого измеряется расстояние (AB) от минимума до максимума цены в действующем тренде, а центром полуокружностей будет максимальное значение цены (точка B). Затем последовательно строятся три полуокружности:

  • с радиусом BC, равным 0,382 или 38,2% от расстояния AB;
  • с радиусом BD, равным 0,5 или 50% от расстояния AB;
  • с радиусом BE, равным 0,618 или 61,8% от расстояния AB.
Дуги Фибоначчи на восходящем тренде

На нисходящем тренде построение дуг Фибоначчи осуществляется аналогичным образом за исключением того, что центром для полуокружностей будет минимальное значение цены в действующем тренде (точка B), как показано на рисунке ниже.

Дуги Фибоначчи на нисходящем тренде

Выводы

При проведении анализа графика учитывать следующие нюансы, связанные с использованием данного инструмента.

  1. Дуги Фибоначчи имеют преимущество перед уровнями (линиями) Фибоначчи, поскольку в отличии от последних учитывают не только абсолютное изменение цены, но и время, затраченное на его достижение.
  2. Этот инструмент используется для определения потенциальных зон поддержки, сопротивления или разворота в будущем, что, как и любой другой прогноз, не всегда получает подтверждение на практике. Другими словами, если цены приближаются к дуге, это не означает, что тенденция обязательно развернется.
  3. Невозможно создать систему торговли исключительно на основе этого инструмента. Разумным подходом является его комбинирование с другими техническими индикаторами для получения дополнительных сигналов подтверждения разворота.

Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше