Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Дуги Фибоначчи | Fibonacci Arcs

Дуги Фибоначчи (англ. Fibonacci Arcs) являются одним из инструментов технического анализа, который представляет собой три полуокружности, которые строятся на основе линии тренда. При этом первая и третья дуга строятся на основе коэффициентов Фибоначчи 0,382 (38,2%) и 0,618 (61,8%) соответственно. Вторая (средняя) дуга строится на основании коэффициента 0,5 (50%), который взят из теории Доу. Основой для построений является так называемая «базовая линия» (англ. Base Line), которая соединяет минимальную и максимальную точку восходящего или нисходящего тренда. На восходящем тренде центром полуокружностей является максимальная точка, а их радиус составляет 38,2%, 50% и 61,8% от длины базовой линии. Аналогично полуокружности строятся и для нисходящего тренда, за исключение того, что их центром является минимальная точка. Дуги Фибоначчи на восходящем отмечают потенциальные зоны поддержки и разворота, а на нисходящем – потенциальные зоны сопротивления и разворота для последующих ценовых коррекций.

Методика построения

При построении дуг Фибоначчи необходимо определить следующие параметры.

  1. Базовая линия: расстояние (AB) от минимальной до максимальной точки действующего тренда.
  2. Первая дуга: радиус полуокружности равен 0,382 от расстояния AB.
  3. Вторая дуга: радиус полуокружности равен 0,5 от расстояния AB.
  4. Третья дуга: радиус полуокружности равен 0,618 от расстояния AB.

На восходящем тренде центром для полуокружностей будет максимальное значение цены, а на нисходящем – минимальное.

Интерпретация

В отличии от уровней Фибоначчи, концепция дуг Фибоначчи учитывает не только абсолютное изменение цены, но и продолжительность периода времени, который потребовался для этого. Другими словами, этот инструмент одновременно учитывает два параметра: изменение цены и время. Таким образом, если цена значительно изменилась в течение длительного периода времени, то дуги будут иметь большой радиус. И наоборот, быстрое изменение цены приведет к дугам с меньшим радиусом. В этом случае аналитик получает возможность сохранить масштаб изменения цен с привязкой к продолжительности периода времени.

На восходящем тренде дуги Фибоначчи используются для определения потенциальных зон поддержки и разворота. Для этого измеряется расстояние (AB) от минимума до максимума цены в действующем тренде, а центром полуокружностей будет максимальное значение цены (точка B). Затем последовательно строятся три полуокружности:

  • с радиусом BC, равным 0,382 или 38,2% от расстояния AB;
  • с радиусом BD, равным 0,5 или 50% от расстояния AB;
  • с радиусом BE, равным 0,618 или 61,8% от расстояния AB.
Дуги Фибоначчи на восходящем тренде

На нисходящем тренде построение дуг Фибоначчи осуществляется аналогичным образом за исключением того, что центром для полуокружностей будет минимальное значение цены в действующем тренде (точка B), как показано на рисунке ниже.

Дуги Фибоначчи на нисходящем тренде

Выводы

При проведении анализа графика учитывать следующие нюансы, связанные с использованием данного инструмента.

  1. Дуги Фибоначчи имеют преимущество перед уровнями (линиями) Фибоначчи, поскольку в отличии от последних учитывают не только абсолютное изменение цены, но и время, затраченное на его достижение.
  2. Этот инструмент используется для определения потенциальных зон поддержки, сопротивления или разворота в будущем, что, как и любой другой прогноз, не всегда получает подтверждение на практике. Другими словами, если цены приближаются к дуге, это не означает, что тенденция обязательно развернется.
  3. Невозможно создать систему торговли исключительно на основе этого инструмента. Разумным подходом является его комбинирование с другими техническими индикаторами для получения дополнительных сигналов подтверждения разворота.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше