Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Прямоугольник | Rectangle

Прямоугольник (англ. Rectangle) является фигурой продолжения в техническом анализе, формирование которой образует торговый диапазон, являющийся периодом консолидации перед дальнейшим продолжением тренда. Данную фигуру достаточно легко идентифицировать по двум примерно равным по высоте максимумам и двум примерно равным по высоте минимумам. При их соединении образуются две параллельные линии, которые являются верхней и нижней гранью прямоугольника. Также прямоугольники могут упоминаться как торговые диапазоны, зоны консолидации или зоны скопления.

Прямоугольник имеет много общих особенностей с симметричным треугольником, поскольку они, как правило, являются фигурами продолжения. Однако в некоторых редких случаях их формирование предшествуют развороту тренда. Таким образом направление прорыва нельзя предугадать заранее, поэтому фигура может быть окончательно подтверждена только по факту убедительного пробития уровня поддержки или сопротивления.

Фигура продолжения прямоугольник

Для правильной идентификации прямоугольника на графике необходимо обратить внимание на следующие существенные моменты.

  1. Фигуре должен предшествовать восходящий или нисходящий тренд. Продолжительность периода времени, в течение которого действовал тренд, не должна быть слишком большой, поскольку с его увеличением повышается вероятность того, что прямоугольник будет фигурой разворота. Оптимальным считается тренд продолжительностью от нескольких недель до 2-3 месяцев.
  2. Для формирования верхнего уровня сопротивления необходимы по крайней мере два примерно равных по высоте максимума. По крайней мере два примерно равных по высоте минимума формируют нижний уровень поддержки. Не обязательным, но желательным условием является чередование минимумов и максимумов.
  3. В отличие от других фигур, для прямоугольника не характерна стандартная модель поведения объемов торговли. В некоторых случаях объемы могут постепенно снижаться по мере развития фигуры, иногда они будут циклически увеличиваться в области максимумов и минимумов, а в редких случаях они могут даже возрастать. Если объемы будут снижаться или увеличиваться, то для окончательного подтверждения фигуры необходимо дождаться пробития уровня поддержки или сопротивления. Циклические увеличения объемов торговли в области максимумов и минимумов иногда дают ключ к направлению будущего прорыва. Если они существенно выше в направлении максимумов, то более вероятно будет пробит уровень сопротивления, а если минимумов, то уровень поддержки.
  4. Надежными считаются прямоугольники, период формирования которых составляет от нескольких недель до нескольких месяцев. При меньшей продолжительности паттерн должен быть идентифицирован как флаг, который также является фигурой продолжения. Также с увеличением продолжительности периода формирования фигуры растет потенциал будущего движения цены после прорыва.
  5. Направление будущего прорыва невозможно предугадать заранее, хотя в некоторых случаях объемы торгов могут дать подсказку. Поскольку фигура является нейтральной, то необходимо дождаться убедительного прорыва уровня поддержки или сопротивления. В этом случае некоторые аналитики предлагают дождаться момента, когда цена отойдет от уровня пробития на 2-3%, либо подождать, чтобы цена оставалась выше или ниже уровня пробития в течение 2-3 дней.
  6. После пробития уровня сопротивления он становится уровнем поддержки для будущих ценовых коррекций. Аналогично, после пробития уровня поддержки, он становится уровнем сопротивления.
  7. Целью движения цены является высота прямоугольника, то есть расстояние (H) между уровнем поддержки и сопротивления.

По сути прямоугольники представляют из себя торговый диапазон, в котором происходит борьба медведей и быков. Так происходит потому что в области верхнего уровня сопротивления сосредоточены значительные приказы на продажу, а в области нижнего уровня поддержки значительные приказы на покупку. Некоторые трейдеры активно используют такую ситуацию, открывая длинные позиции у уровня поддержки, а короткие – у уровня сопротивления. Однако следует помнить, что прямоугольник является нейтральной фигурой и открывать позицию следует только по факту убедительного пробития.

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше