Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Перевернутая голова и плечи | Inverse Head and Shoulders

Перевернутая или обратная голова и плечи (англ. Inverse Head and Shoulders) является фигурой или паттерном, свидетельствующем о предстоящей смене медвежьего тренда на бычий. В отличии от обычных головы и плеч подтверждение этого бычьего паттерна в гораздо большей степени зависит от объема торгов. Его формированию предшествует медвежий тренд, а он представляет собой три последовательные впадины, причем крайние из них (плечи) будут примерно равными по высоте, а центральная (голова) самой глубокой. В классическом случае плечи должны быть примерно одинаковыми по высоте и ширине, однако на практике допускается некоторая асимметрия. При этом коррекционный максимум после левого плеча и головы формируют линию шеи.

Перевернутая голова и плечи

Для правильной идентификации фигуры аналитик должен обратить внимание на следующие моменты.

  1. Перевернутым голове и плечам должен предшествовать ярко выраженный нисходящий тренд, завершением которого и будет эта фигура.
  2. При формировании левого плеча тренд достигает нового исторического минимума, после которого следует коррекция. Максимальная точка коррекции (1), как правило, не пробивает линию сопротивления нисходящего тренда и является первой точкой для построения так называемой линии шеи. В этот момент еще невозможно предполагать разворот тренда, поскольку достижение нового минимума и отсутствие пробития линия сопротивления скорее говорят о его продолжении.
  3. За ценовой коррекцией, завершающей формирование левого плеча, следует спад, который достигает нового минимума. Последующая ценовая коррекция завершает формирование головы, а ее максимум является второй точкой (2), через которую строится линия шеи. Максимум этой коррекции, как правило, пробивает линию сопротивления тренда, давая сигнал об его ослаблении и снижении давления медведей на рынок.
  4. Минимум, достигнутый при формировании правого плеча, будет выше, чем минимум головы, и в классическом случае на одном уровне с левым плечом. Однако на практике такая ситуация встречается достаточно редко, поэтому допускается некоторая асимметрия как по высоте, так и по ширине плеч.
  5. Линия шеи строится через точки 1 и 2, являющиеся максимумами ценовых коррекций после левого плеча и головы. Классические перевернутые голова и плечи предполагают, что линия шеи будет практически горизонтальной. Тем не менее, практика технического анализа допускает, что линия шеи может иметь некоторый наклон, направление которого также является дополнительным сигналом. Если она наклонена вверх, то настроение быков более решительное, чем при наклоне вниз.
  6. Окончательное подтверждение формирования перевернутых головы и плеч, а, следовательно, и разворота медвежьего тренда, возникает в момент пробития линии шеи. Обязательным условием при этом является резкое увеличение объемов торгов. С момента пробития линия шеи из линии сопротивления превращается в линию поддержки для последующих возможных ценовых коррекций. Они могут быть использованы как последний шанс для открытия или усиления длинных позиций.
  7. Чтобы оценить потенциал движения цены необходимо измерить расстояние от ценового минимума головы до линии шеи (H) и отложить его вверх от точки ее пробития. Этот уровень является приблизительным ориентиром и может быть пересмотрен в последствии с учетом прочих факторов.

Объем торгов играет ключевую роль при формировании перевернутой головы и плеч. Пробитие линии шеи должно обязательно подтверждаться резким ростом объемов торгов, без которого прорыв следует рассматривать как ложный.

Объем торгов при формировании первой части фигуры важен в меньшей степени, чем во второй. Он может даже нарастать при достижении минимумов левого плеча и головы, указывание на рост давления на рынок со стороны медведей. Тем не менее, подъем, завершающий формирование головы, должен обязательно сопровождаться ростом объемов торгов, что указывает на повышение активности быков. Последующее достижение минимума правого плеча должно обязательно сопровождаться снижением объема торгов, что сигнализирует об ослаблении продавцов.

Ключевым моментом является пробитие линии шеи, которое должно обязательно сопровождаться существенным увеличением объемов торгов, ускорением движения цены и желательно ценовыми гэпами.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше