Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Голова и плечи | Head and Shoulders

Голова и плечи (англ. Head and Shoulders) является фигурой (паттерном), формирование которой завершает бычий тренд и является сигналом медвежьего разворота. Форма фигуры представляет собой три последовательных пика, средний из которых будет наиболее высоким (голова), а боковые примерно одинаковыми по высоте (плечи). Минимумы после первого и второго пика формируют уровень поддержки, называемый линией шеи (англ. Neckline). Свое название фигура получила благодаря своей форме: левое плечо, голова, правое плечо и линия шеи.

Фигура голова и плечи

Критерии идентификации

Для правильной идентификации фигуры аналитику необходимо обратить свое внимание на следующие существенные моменты.

1. Фигуре голова и плечи, как и любой другой фигуре разворота, должен предшествовать ярко выраженный среднесрочный или долгосрочный бычий тренд.

2. Левое плечо формирует пик, являющийся максимумом для действующего тренда. Последующее снижение, как правило, является незначительным и не пробивает линию поддержки бычьего тренда. При этом достигнутый минимум формирует первую точку (1), через которую проходит линия шеи.

3. Вслед за левым плечом формируется следующий пик - голова, являющийся новым максимумом тренда. Последующее снижение, как правило, пробивает линию поддержки тренда, минимальное значение формирует вторую точку (2), через которую проходит линия тренда. В этот момент появляются первые признаки того, что действующий тренд находится под угрозой и появляется потенциал для его разворота. Однако говорить о формировании фигуры голова и плечи пока еще преждевременно.

4. Максимум следующего пика, называемого правым плечом, будет ниже, чем максимум головы, и примерно на одном уровне с максимумом левого плеча в случае классической формы головы и плеч. Однако на практике симметрия встречается нечасто, и высота плеч может несколько различаться.

5. Линия шеи представляет собой прямую, проведенную через точку 1 и 2, и играет роль уровня поддержки. В классическом случае она будет практически горизонтальна, однако в практике технического анализа допускается некоторый наклон этой линии. При этом направление наклона также является дополнительным сигналом. Если линия шеи наклонена вниз, то настрой медведей более решительный, чем в случае ее наклона вверх.

6. Фигура считается не завершенной до того момента пока не будет пробита линия шеи, играющая роль уровня поддержки. При этом оно должно быть уверенным и сопровождаться ростом объема торгов. После пробития уровень поддержки становится уровнем сопротивления. В некоторых случаях цена может вернуться к нему, что является дополнительным шансом для открытия короткой позиции.

7. Чтобы определить цель для движения цены необходимо измерить расстояние между максимумом «головы» и линией шеи в этой точке (H). Эта величина должна быть вычтена из линии шеи в месте ее пробития, у полученный уровень будет являться целью.

Как и случае с другими фигурами разворота, голова и плечи должна быть подтверждена объемом торгов. В идеальном варианте максимальный объем торгов должен приходиться на левое плечо и постепенно снижаться при формировании головы и правого плеча. Итак, снижение объема торгов с одновременным достижением нового максимума (голова) является первым важным сигналом. Вторым сигналом является увеличение объемов торгов на спаде, завершающем формирование головы. Окончательным сигналом будет резкое увеличение объемов торгов в момент пробития линии шеи при снижении после правого плеча.

Аналитику следует также помнить, что голова и плечи, как правило, свидетельствует о среднесрочном или долгосрочном изменении направления тренда. Поэтому надежность фигуры возрастает пропорционально периоды времени, затраченному на ее формирование.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше