Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Голова и плечи | Head and Shoulders

Голова и плечи (англ. Head and Shoulders) является фигурой (паттерном), формирование которой завершает бычий тренд и является сигналом медвежьего разворота. Форма фигуры представляет собой три последовательных пика, средний из которых будет наиболее высоким (голова), а боковые примерно одинаковыми по высоте (плечи). Минимумы после первого и второго пика формируют уровень поддержки, называемый линией шеи (англ. Neckline). Свое название фигура получила благодаря своей форме: левое плечо, голова, правое плечо и линия шеи.

Фигура голова и плечи

Критерии идентификации

Для правильной идентификации фигуры аналитику необходимо обратить свое внимание на следующие существенные моменты.

1. Фигуре голова и плечи, как и любой другой фигуре разворота, должен предшествовать ярко выраженный среднесрочный или долгосрочный бычий тренд.

2. Левое плечо формирует пик, являющийся максимумом для действующего тренда. Последующее снижение, как правило, является незначительным и не пробивает линию поддержки бычьего тренда. При этом достигнутый минимум формирует первую точку (1), через которую проходит линия шеи.

3. Вслед за левым плечом формируется следующий пик - голова, являющийся новым максимумом тренда. Последующее снижение, как правило, пробивает линию поддержки тренда, минимальное значение формирует вторую точку (2), через которую проходит линия тренда. В этот момент появляются первые признаки того, что действующий тренд находится под угрозой и появляется потенциал для его разворота. Однако говорить о формировании фигуры голова и плечи пока еще преждевременно.

4. Максимум следующего пика, называемого правым плечом, будет ниже, чем максимум головы, и примерно на одном уровне с максимумом левого плеча в случае классической формы головы и плеч. Однако на практике симметрия встречается нечасто, и высота плеч может несколько различаться.

5. Линия шеи представляет собой прямую, проведенную через точку 1 и 2, и играет роль уровня поддержки. В классическом случае она будет практически горизонтальна, однако в практике технического анализа допускается некоторый наклон этой линии. При этом направление наклона также является дополнительным сигналом. Если линия шеи наклонена вниз, то настрой медведей более решительный, чем в случае ее наклона вверх.

6. Фигура считается не завершенной до того момента пока не будет пробита линия шеи, играющая роль уровня поддержки. При этом оно должно быть уверенным и сопровождаться ростом объема торгов. После пробития уровень поддержки становится уровнем сопротивления. В некоторых случаях цена может вернуться к нему, что является дополнительным шансом для открытия короткой позиции.

7. Чтобы определить цель для движения цены необходимо измерить расстояние между максимумом «головы» и линией шеи в этой точке (H). Эта величина должна быть вычтена из линии шеи в месте ее пробития, у полученный уровень будет являться целью.

Как и случае с другими фигурами разворота, голова и плечи должна быть подтверждена объемом торгов. В идеальном варианте максимальный объем торгов должен приходиться на левое плечо и постепенно снижаться при формировании головы и правого плеча. Итак, снижение объема торгов с одновременным достижением нового максимума (голова) является первым важным сигналом. Вторым сигналом является увеличение объемов торгов на спаде, завершающем формирование головы. Окончательным сигналом будет резкое увеличение объемов торгов в момент пробития линии шеи при снижении после правого плеча.

Аналитику следует также помнить, что голова и плечи, как правило, свидетельствует о среднесрочном или долгосрочном изменении направления тренда. Поэтому надежность фигуры возрастает пропорционально периоды времени, затраченному на ее формирование.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше