Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Голова и плечи | Head and Shoulders

Голова и плечи (англ. Head and Shoulders) является фигурой (паттерном), формирование которой завершает бычий тренд и является сигналом медвежьего разворота. Форма фигуры представляет собой три последовательных пика, средний из которых будет наиболее высоким (голова), а боковые примерно одинаковыми по высоте (плечи). Минимумы после первого и второго пика формируют уровень поддержки, называемый линией шеи (англ. Neckline). Свое название фигура получила благодаря своей форме: левое плечо, голова, правое плечо и линия шеи.

Фигура голова и плечи

Критерии идентификации

Для правильной идентификации фигуры аналитику необходимо обратить свое внимание на следующие существенные моменты.

1. Фигуре голова и плечи, как и любой другой фигуре разворота, должен предшествовать ярко выраженный среднесрочный или долгосрочный бычий тренд.

2. Левое плечо формирует пик, являющийся максимумом для действующего тренда. Последующее снижение, как правило, является незначительным и не пробивает линию поддержки бычьего тренда. При этом достигнутый минимум формирует первую точку (1), через которую проходит линия шеи.

3. Вслед за левым плечом формируется следующий пик - голова, являющийся новым максимумом тренда. Последующее снижение, как правило, пробивает линию поддержки тренда, минимальное значение формирует вторую точку (2), через которую проходит линия тренда. В этот момент появляются первые признаки того, что действующий тренд находится под угрозой и появляется потенциал для его разворота. Однако говорить о формировании фигуры голова и плечи пока еще преждевременно.

4. Максимум следующего пика, называемого правым плечом, будет ниже, чем максимум головы, и примерно на одном уровне с максимумом левого плеча в случае классической формы головы и плеч. Однако на практике симметрия встречается нечасто, и высота плеч может несколько различаться.

5. Линия шеи представляет собой прямую, проведенную через точку 1 и 2, и играет роль уровня поддержки. В классическом случае она будет практически горизонтальна, однако в практике технического анализа допускается некоторый наклон этой линии. При этом направление наклона также является дополнительным сигналом. Если линия шеи наклонена вниз, то настрой медведей более решительный, чем в случае ее наклона вверх.

6. Фигура считается не завершенной до того момента пока не будет пробита линия шеи, играющая роль уровня поддержки. При этом оно должно быть уверенным и сопровождаться ростом объема торгов. После пробития уровень поддержки становится уровнем сопротивления. В некоторых случаях цена может вернуться к нему, что является дополнительным шансом для открытия короткой позиции.

7. Чтобы определить цель для движения цены необходимо измерить расстояние между максимумом «головы» и линией шеи в этой точке (H). Эта величина должна быть вычтена из линии шеи в месте ее пробития, у полученный уровень будет являться целью.

Как и случае с другими фигурами разворота, голова и плечи должна быть подтверждена объемом торгов. В идеальном варианте максимальный объем торгов должен приходиться на левое плечо и постепенно снижаться при формировании головы и правого плеча. Итак, снижение объема торгов с одновременным достижением нового максимума (голова) является первым важным сигналом. Вторым сигналом является увеличение объемов торгов на спаде, завершающем формирование головы. Окончательным сигналом будет резкое увеличение объемов торгов в момент пробития линии шеи при снижении после правого плеча.

Аналитику следует также помнить, что голова и плечи, как правило, свидетельствует о среднесрочном или долгосрочном изменении направления тренда. Поэтому надежность фигуры возрастает пропорционально периоды времени, затраченному на ее формирование.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше