Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Повешенный | Hanging Man

Паттерн «повешенный» (англ. Hanging Man) относится к группе моделей, состоящей из одной японской свечи, и завершает восходящий тренд, сигнализируя о его развороте. Свое название он получил в силу того, что форма свечи в некоторой степени напоминает повешенного. Для нее характерно практически полное отсутствие верхней тени, короткое тело и длинная нижняя тень, как показано на рисунке ниже.

Свеча повешенный

Критерии свечи повешенный

Для правильной идентификации паттерна на графике необходимым условием является одновременное выполнение следующих критериев.

  1. Для рынка должен быть характерен ярко выраженный восходящий тренд.
  2. Длина тела свечи должна быть относительно небольшой (относительно длины тела предыдущих свечей), при этом не имеет значения является ли она бычьей или медвежьей. При этом его вершина должна быть выше, чем две предшествующие бычьи свечи.
  3. Длина нижней тени свечи повешенный должна быть по крайней мере в два раза длиннее, чем ее тело, но не короче, чем средний размер предыдущих свечей.
  4. В классическом случае паттерн предполагает отсутствие верхней тени, однако в практике анализа незначительная верхняя тень считается допустимой.
  5. Сигнал должен обязательно получить дальнейшее подтверждение, которым, например, может быть медвежья свеча с длинным телом (относительно предыдущих свечей).

Усиление сигнала

Надежность сигнала свечи повешенный возрастает, если выполняется один, а лучше несколько, следующих условий.

  1. Наличие ценового разрыва (англ. Gap) вверх между повешенным и предыдущей свечой. То есть, чем больше разница между ценой закрытия предыдущей свечи и ценой открытия следующей свечи, тем надежнее сигнал.
  2. Чем короче тело у бычьей свечи, или чем длиннее у медвежьей, тем выше надежность сигнала.
  3. Отсутствие верхней тени увеличивает надежность сигнала.
  4. Надежность паттерна возрастает пропорционально длине нижней тени. Однако тут следует соблюдать осторожность, поскольку слишком длинная нижняя тень может быть следствием панических настроений на рынке.
  5. В краткосрочной перспективе медвежья свеча считается более надежной, чем бычья.
  6. Чем длиннее бычья свеча, предшествующая паттерну, тем больший потенциал медвежьего разворота.

Психологическое обоснование

Паттерн повешенный завершает восходящий тренд и сигнализирует о том, что рынок достиг свой верхней точки или встретил достаточно сильный уровень сопротивления. Его появление свидетельствует о росте давления на рынок со стороны медведей, которые доминируют в начале торговой сессии, о чем свидетельствует длинная нижняя тень, однако к ее концу быки отыгрывают утраченные позиции, о чем свидетельствует относительно короткое тело свечи. Такая ситуация является сигналом ослабления быков, особенно если свеча оказалась медвежьей. Если они проявят слабость в дальнейшем, то это приведет к закрытию длинных позиций, а медведи начнут открывать короткие позиции, что и приведет к развороту тренда.

Уровни продажи и Stop Loss

Сигнал для открытия короткой позиции возникает по факту пробития уровня, который проходит через середину нижней тени свечи повешенный. Окончательным подтверждением сигнала будет закрытие торговой сессии ниже этого уровня!

Паттерн повешенный - определение уровня продажи и Stop Loss

В качестве сигнального уровня для приказа Stop Loss используется наиболее высокий ценовой максимум из двух последних. Фиксировать убыток имеет смысл в том случае, если торговая сессия закрылась выше этого уровня, либо в течении двух дней подряд ценовой максимум пробил его.

Пример

Пример бычьего разворота с формированием модели «повешенный» приведен на графике акций Regal Entertainment Group (тикерный символ RGC).

Пример модели повешенный

После длительного восходящего движения, толчком для которого стала модель разворота бычье поглощение (англ. Bullish Engulfing), сформировалась медвежья свеча повешенный. Сигнал был достаточно надежным, поскольку паттерну предшествовала бычья свеча с очень длинным телом, а на следующий день рынок открылся с ценовым разрывом вверх. Отсутствие верхней тени также являлось признаком надежности сигнала. Модель была подтверждена на следующий день, когда котировки опустились ниже уровня, проходящего через середину нижней тени, при этом, уровень Stop Loss в дальнейшем не был пробит.

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше