Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Повешенный | Hanging Man

Паттерн «повешенный» (англ. Hanging Man) относится к группе моделей, состоящей из одной японской свечи, и завершает восходящий тренд, сигнализируя о его развороте. Свое название он получил в силу того, что форма свечи в некоторой степени напоминает повешенного. Для нее характерно практически полное отсутствие верхней тени, короткое тело и длинная нижняя тень, как показано на рисунке ниже.

Свеча повешенный

Критерии свечи повешенный

Для правильной идентификации паттерна на графике необходимым условием является одновременное выполнение следующих критериев.

  1. Для рынка должен быть характерен ярко выраженный восходящий тренд.
  2. Длина тела свечи должна быть относительно небольшой (относительно длины тела предыдущих свечей), при этом не имеет значения является ли она бычьей или медвежьей. При этом его вершина должна быть выше, чем две предшествующие бычьи свечи.
  3. Длина нижней тени свечи повешенный должна быть по крайней мере в два раза длиннее, чем ее тело, но не короче, чем средний размер предыдущих свечей.
  4. В классическом случае паттерн предполагает отсутствие верхней тени, однако в практике анализа незначительная верхняя тень считается допустимой.
  5. Сигнал должен обязательно получить дальнейшее подтверждение, которым, например, может быть медвежья свеча с длинным телом (относительно предыдущих свечей).

Усиление сигнала

Надежность сигнала свечи повешенный возрастает, если выполняется один, а лучше несколько, следующих условий.

  1. Наличие ценового разрыва (англ. Gap) вверх между повешенным и предыдущей свечой. То есть, чем больше разница между ценой закрытия предыдущей свечи и ценой открытия следующей свечи, тем надежнее сигнал.
  2. Чем короче тело у бычьей свечи, или чем длиннее у медвежьей, тем выше надежность сигнала.
  3. Отсутствие верхней тени увеличивает надежность сигнала.
  4. Надежность паттерна возрастает пропорционально длине нижней тени. Однако тут следует соблюдать осторожность, поскольку слишком длинная нижняя тень может быть следствием панических настроений на рынке.
  5. В краткосрочной перспективе медвежья свеча считается более надежной, чем бычья.
  6. Чем длиннее бычья свеча, предшествующая паттерну, тем больший потенциал медвежьего разворота.

Психологическое обоснование

Паттерн повешенный завершает восходящий тренд и сигнализирует о том, что рынок достиг свой верхней точки или встретил достаточно сильный уровень сопротивления. Его появление свидетельствует о росте давления на рынок со стороны медведей, которые доминируют в начале торговой сессии, о чем свидетельствует длинная нижняя тень, однако к ее концу быки отыгрывают утраченные позиции, о чем свидетельствует относительно короткое тело свечи. Такая ситуация является сигналом ослабления быков, особенно если свеча оказалась медвежьей. Если они проявят слабость в дальнейшем, то это приведет к закрытию длинных позиций, а медведи начнут открывать короткие позиции, что и приведет к развороту тренда.

Уровни продажи и Stop Loss

Сигнал для открытия короткой позиции возникает по факту пробития уровня, который проходит через середину нижней тени свечи повешенный. Окончательным подтверждением сигнала будет закрытие торговой сессии ниже этого уровня!

Паттерн повешенный - определение уровня продажи и Stop Loss

В качестве сигнального уровня для приказа Stop Loss используется наиболее высокий ценовой максимум из двух последних. Фиксировать убыток имеет смысл в том случае, если торговая сессия закрылась выше этого уровня, либо в течении двух дней подряд ценовой максимум пробил его.

Пример

Пример бычьего разворота с формированием модели «повешенный» приведен на графике акций Regal Entertainment Group (тикерный символ RGC).

Пример модели повешенный

После длительного восходящего движения, толчком для которого стала модель разворота бычье поглощение (англ. Bullish Engulfing), сформировалась медвежья свеча повешенный. Сигнал был достаточно надежным, поскольку паттерну предшествовала бычья свеча с очень длинным телом, а на следующий день рынок открылся с ценовым разрывом вверх. Отсутствие верхней тени также являлось признаком надежности сигнала. Модель была подтверждена на следующий день, когда котировки опустились ниже уровня, проходящего через середину нижней тени, при этом, уровень Stop Loss в дальнейшем не был пробит.


Спецификация фьючерсов

10.01.2018
Финансовый рынки / Фьючерсы

Спецификация фьючерсных контрактов является официальным документом, в котором организатор торгов (биржа) раскрывает все параметры фьючерсного контракта и правила торговли ... читать дальше

Обмениваемые облигации

04.01.2018
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Обмениваемые облигации дают инвестору право их обмена на обыкновенные акции другой компании, в которой, как правило, у компании-эмитента есть доля в уставном капитале ... читать дальше

Ценообразование на основе затрат

28.12.2017
Управленческий учет / Модели ценообразования

Ценообразование на основе затрат (Cost-based Pricing) является подходом к определению цены реализации продукции на основе затрат с добавлением фиксированной наценки, которая позволяет выйти на целевую сумму прибыли ... читать дальше

Факторинг дебиторской задолженности

23.12.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Факторинг дебиторской задолженности является одним из инструментов, позволяющим привлечь краткосрочное финансирование, путем передачи права требования долга фактору ... читать дальше

Варранты

12.12.2017
Финансовый менеджмент / Гибридные ценные бумаги

Варранты – это ценные бумаги, дающие право инвестору приобрести определенное количество обыкновенных акций по фиксированной цене (цене исполнения) в течение установленного срока ... читать дальше

Теория арбитражного ценообразования

07.12.2017
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Теория арбитражного ценообразования (англ. Arbitrage Pricing Theory, APT) утверждает, что цена актива зависит от множества факторов, однако превалирующим является эффективность арбитража ... читать дальше

Индексный анализ финансовой отчетности

28.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Индексный анализ предполагает трансформацию данных финансовой отчетности в форме индекса, которое позволяет отследить их изменение по отношению к базовому учетному периоду и определить тенденции ... читать дальше

Мультипликатор собственного капитала

22.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Мультипликатор собственного капитала или финансовый рычаг является коэффициентов, оценивающим в какой степени формирование активов профинансировано собственниками ... читать дальше

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше