Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Введение в японские свечи | Candlestick

Исторически возникновение технического анализа в Японии относят к 17-му веку, когда он стал применяться при торговле рисом. И хотя он отличался от современной версии, его многие базовые принципы актуальны и сегодня. Согласно исследованиям Стива Нисона (англ. Steve Nison), известного ученого и технического аналитика, начало использования японских свечей (англ. Candlestick) приблизительно датируют 1850 годом. На основании имеющихся источников можно утверждать, что их разработал трейдер рисом Мунэхиса Хомма (англ. Munehisa Homma) из города Саката (англ. Sakata). Естественно, его первоначальные идеи на протяжении лет претерпели значительные изменения и были доработаны до современного состояния.

График японских свечей

График японских свечей основывается на данных о ценах открытия (англ. Open, O) и закрытия (англ. Close, C), а также максимальных (англ. Low, L) и минимальных (англ. High, H) значениях цены в каждом выбранном периоде времени. Например, для дневного графика необходимо знать значение цены на момент открытия и закрытия торгов, а также минимум и максимум, которые наблюдались в течение каждого выбранного дня.

График, как правило, состоит из двух типов свечей: бычьих и медвежьих, пример которых представлен на рисунке ниже.

Японские свечи

Если цена закрытия оказалась выше цены открытия, то такая свеча является бычьей. В обратной ситуации, когда цена закрытия ниже цены открытия, свеча является медвежьей. (Отдельно следует упомянуть особый тип японских свечей «доджи», у которых цена открытия равна или практически равна цене закрытия, что подробно рассмотрено в этой статье). Разница между ценой открытия и закрытия представляет собой тело свечи, которое для удобства восприятия отображается в разных цветах для медвежьих и бычьих свечей. Также японские свечи, как правило, имеют верхнюю тень, которая графически представляет собой вертикальную линию и является разницей между максимумом и ценой закрытия у бычьей свечи или разницей между максимумом и ценой закрытия у медвежьей. Аналогично нижняя тень у бычьей свечи представляет собой разницу между ценой открытия и минимумом или разницу между ценой закрытия и минимумом у медвежьей.

Многие трейдеры склоняются к мнению, что график японских свечей легче воспринимается визуально и более простой для интерпретации. Каждая отдельная свеча дает информацию о поведении цен, а именно позволяет быстро определить разницу между ценой открытия и закрытия, а также разницу между минимумом и максимумом. При этом ключевой информацией является отношение между ценой открытия и закрытия. Бычья свеча свидетельствует о давлении на рынок со стороны покупателей, а медвежья – со стороны продавцов. Пример такого графика для котировок золота (XAU) приведен ниже.

Японские свечи - пример графика

Длина тела свечи

Общее правило можно сформулировать следующим образом: «Чем длиннее тело японской свечи, тем выше давление быков или медведей на рынок. И наоборот, короткое тело свечи означает паритет между быками и медведями, а их появление характерно в периоды консолидации рынка».

Длина тела японской свечи

Формирование бычьей свечи с длинным телом свидетельствует о высоком давлении на рынок со стороны покупателей. Другими словами, она отмечает значительное изменение между ценой открытия и закрытия, что говорит об агрессивном поведении быков. Однако окончательный вывод следует делать с учетом общей технической картины рынка, то есть необходимо учитывать момент, когда появилась свеча. Например, после длительного снижения рынка она может быть признаком разворота нисходящего тренда или сильного уровня поддержки. Напротив, при длительном восходящем тренде длинная бычья свеча может отмечать переход рынка в зону перекупленности.

Появление на графике медвежьей свечи с длинным телом говорит о высоком давлении на рынок со стороны медведей. Хотя в большинстве случаев она является признаком продолжения нисходящего тренда, окончательная интерпретация зависит от момента появления и общей технической картины рынка. На длительном восходящем тренде длинная медвежья свеча может быть признаком разворота тренда или отмечать значимый уровень сопротивления. На долгосрочном нисходящем тренде ее появление, напротив, может означать панику на рынке или состояние перепроданности.

Длина тени свечи

Верхняя и нижняя тень японской свечи дает аналитику ценную информацию о ходе торговой сессии. Короткая нижняя и верхняя тени говорят о том, что большинство сделок было совершено по цене в диапазоне между ценой открытия и закрытия. Длинные тени, напротив, говорят о том, что торговая активность проходила вне диапазона между ценой открытия и закрытия.

Длина тени японской свечи

Японская свеча с длинной верхней и короткой нижней тенью говорит о том, что в течении торговой сессии на рынке доминировали покупатели, однако к ее завершению возросла активность продавцов, которая привела к снижению цен и формированию длинной верхней тени. Напротив, свеча с длинной нижней и кроткой верхней тенью говорит о доминировании продавцов, которое к концу торговой сессии сменилось доминированием покупателей, что привело к росту цен и формированию длинной тени.

Японские свечи с длинной верхней и нижней тенями и коротким телом называются «волчками» (англ. Spinning Tops). Их появление на графике говорит о том, что для рынка характерна высокая степень неопределенности. Длинные тени свидетельствуют о высокой активности быков и медведей в течении торговой сессии, а короткое тело на примерное равенство сил продавцов и покупателей.

Волчки - Spinning Tops

При проведении анализа особое внимание следует уделять «волчкам», которые появляются после японской свечи с длинным телом. После бычьей свечи с длинным телом «волчок» сигнализирует об ослаблении давления быков на рынок. Напротив, его появление после медвежьей свечи с длинным телом говорит об ослаблении медведей. Такая ситуация может свидетельствовать о вероятности разворота господствующего тренда.

Свечи Марубозу

Отдельно следует выделить особый тип японских свечей «братья Марубозу» (англ. Marubozu Brothers), отличительной чертой которых является отсутствие верхней и нижней тени. У бычьего Марубозу цена открытия совпадает с минимумом, а цена закрытия с максимумом торговой сессии. Для медвежьего Марубозу минимум торговой сессии совпадает с ценой закрытия, а максимум с ценой открытия.

Японские свечи - братья Марубозу

Появление бычьего Марубозу на графике говорит о том, что покупатели постоянно доминировали на рынке с момента открытия торговой сессии и до ее закрытия. Медвежий Марубозу, напротив, сигнализирует об абсолютном доминировании продавцов в течение всей торговой сессии.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше