Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Бычье харами | Bullish Harami

Модель японских свечей бычье харами (англ. Bullish Harami) состоит из медвежьей свечи с длинным телом и следующей за ней бычьей свечи с коротким телом, которое полностью перекрывается телом предыдущей свечи. Ее появление на графике на нисходящем тренде является сигналом его потенциального разворота. Название модели произошло от японского слова «харами», которое в переводе означает «беременная». Действительно, ее контур напоминает беременную женщину, где первая свеча является «женщиной», а вторая «ребенком».

Критерии бычьего харами

Для правильной идентификации модели «бычье харами» необходимо одновременное выполнение следующих критериев.

  1. На рынке должен господствовать явно выраженный нисходящий тренд.
  2. Нисходящее движение цен должно завершаться медвежьей свечой с длинным телом и короткими тенями.
  3. На следующий день (торговую сессию) открытие рынка должно произойти с существенным ценовым разрывом (англ. Gap) вверх.
  4. За медвежьей свечой должна следовать бычья, цена закрытия которой должна быть несколько ниже, чем цена открытия предыдущего дня (торговой сессии), и короткими тенями.
  5. Сигнал о развороте тренда должен получить окончательное подтверждение в виде дальнейшей слабости рынка.

Бычье харами

Усиление сигнала

Степень надежности бычьего харами существенно повышается при выполнении одного или нескольких следующих условий.

  1. Чем длиннее тело медвежьей свечи, тем выше потенциал у последующего разворота тренда.
  2. Чем ближе цена закрытия бычьей свечи к цене открытия предыдущей медвежьей свечи, тем выше вероятность бычьего разворота.
  3. Значимость модели «бычий харами» повышается, если она формируется вблизи сильного уровня поддержки или линии тренда.

Бычий крест харами

Частным случаем бычьего харами является «крест харами», в котором за медвежьей свечой с длинным телом следует свеча доджи, как показано на рисунке ниже.

Бычий крест харами

При этом свеча доджи должна полностью перекрываться телом предшествующей ей медвежьей свечи. Эта модель считается более надежным сигналом потенциального разворота нисходящего тренда.

Психологическое обоснование

Как и любая другая модель японских свечей, бычий харами имеет свою психологическую подоплеку. Медвежья свеча с длинным телом на нисходящем тренде, особенно при больших объемах торгов, свидетельствует о практически полном доминировании продавцов в данной торговой сессии. Однако на следующий день (торговую сессию) торговля уже ведется в узком диапазоне цен, относительно предыдущего периода, как правило, сопровождаясь низким объемом торгов. Сформировавшаяся в таких условиях бычья свеча дает сигнал рынку об ослаблении позиции медведей и потенциальном развороте нисходящего тренда. При получении дополнительного подтверждения в виде еще одной бычьей свечи с ценой закрытия выше цены открытия медвежьей свечи участники рынка уже психологически готовы к развороту тренда. Обычно он сопровождается резким ростом объема торгов, что вызвано как закрытием открытых ранее коротких позиций, так и открытием длинных.

Уровни покупки и Stop Loss

Окончательным подтверждением модель, а, следовательно, моментом открытия длинной позиции, является пробитие ценой наиболее высокого из двух уровней:

  • середины тела медвежьей свечи;
  • цены закрытия бычьей свечи.

Бычье харами - определение уровня покупки и Stop Loss

В качестве уровня-ориентира для Stop Loss выбирается более низкий из последних двух ценовых минимумов. Фиксировать убыток следует в следующих случаях:

  • рынок закрылся ниже уровня Stop Loss;
  • два дня подряд ценовой минимум пробивал уровень Stop Loss.

Пример

Подтвержденное бычье харами представлено на рисунке ниже на примере котировок акций Regal Entertainment Group (тикер RGC).

Пример бычьего харами

На графике можно идентифицировать все необходимые критерии этой модели разворота, а именно: нисходящий тренд, медвежья свеча с длинным телом и следующая за ней бычья свеча с коротким телом, которое полностью покрывается предыдущим, и сигнал подтверждения в виде последующей бычьей свечи.

Стратегии финансирования оборотных средств

13.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выбор стратегии финансирования оборотных средств строится на компромиссе между и риском рентабельностью, от которого будет зависеть пропорция, в которой будут использованы долгосрочные и краткосрочные источники финансирования потребности в чистом оборотном капитале ... читать дальше

Бюджет денежных средств

06.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Бюджет денежных средств представляет собой постатейную детализацию источников поступления и направлений расходования денежных средств, назначением которого является выявление кассовых разрывов и определение способов их устранения ... читать дальше

Система точно в срок - JIT

30.08.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Система управления производством и запасами «точно в срок» (англ. Just in Time, JIT) преследует цель снижения расходов, связанных с поддержанием товарно-материальных запасов, и уменьшения потребности в оборотном капитале ... читать дальше

Теория налоговых предпочтений

23.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория налоговых предпочтений утверждает, что некоторые инвесторы предпочитают получение дохода от прироста капитала доходу от дивидендов, поэтому готовы заплатить больше за акции компаний, которые выплачивают низкие дивиденды ... читать дальше

Теория синицы в руках

20.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория синицы в руках Гордона-Линтнера утверждает, что инвесторы предпочитают доход от выплаты дивидендов, доходу от прироста капитала, то есть дивидендная политика оказывает влияние на поведение инвесторов ... читать дальше

Теория иррелевантности дивидендов

10.08.2017
Финансовый менеджмент / Дивидендная политика

Теория иррелевантности дивидендов Модильяни-Миллера была впервые предложена авторами в 1961 году. Авторы теории пришли к выводу, что дивидендная политика компании не оказывает влияния ни на рыночную стоимость ... читать дальше

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли

05.08.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Подход к структуре капитала на основе чистой операционной прибыли основывается на предположении о том, что рыночная стоимость компании и средневзвешенная стоимость капитала не зависят от уровня используемого финансового рычага ... читать дальше

Вертикальный анализ

26.07.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Методика проведения вертикального анализа, известного также анализ как масштаба, предполагает отображение данных финансовой отчетности не в денежном выражении, а в процентах от базового показателя ... читать дальше

Модель Модильяни-Миллера

23.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Теория структуры капитала Модильяни-Миллера выдвигает гипотезу о том, что рыночная стоимость компании не зависит от структуры капитала, а определяется ее способностью генерировать операционную прибыль ... читать дальше