Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Маржинальная торговля | Margin Trading

На финансовых рынках термин «маржинальная торговля» (англ. Margin Trading) означает покупку или продажу финансовых активов, которая частично финансируется за счет средств, предоставленный брокером. На рынке форекс трейдер открывает у брокера маржинальный счет (англ. Margin Account), который позволяет ему осуществлять операции по купле продаже валюты с использованием левериджа, называемого также кредитным плечом. Чтобы лучше разобраться в принципах маржинальной торговли рассмотрим их на примере.

Пример

Трейдер открыл маржинальный счет у брокера, который предоставляет кредитное плечо 100 к 1, и разместил на нем 2500 долл. США.

Открытие длинной позиции

Предположим, что котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Трейдер принимает решение открыть длинную позицию на 1 стандартный контракт, то есть купить 100000 единиц базовой валюты, которой является Евро. Для того, чтобы осуществить покупку 100000 Евро ему необходимо 137584 долл. США (100000*1,37584). Эту сумму ему предоставит брокер, однако 1 сотую часть от этой суммы будет заморожено на счете трейдера в качестве первоначальной маржи, величина которой составит 1375,84 долл. США.

В результате этой операции баланс доступных средств на маржинальном счете снизится до 1124,16 долл. США (2500-1375,84). Однако он не будет оставаться статичным, а будет зависеть от дальнейшего изменения курса. Допустим, что ожидания трейдера не оправдаются, и котировка снизится:

В этом случае текущий убыток трейдера составит 731 долл. США.

100000*(1,36853-1,37584) = -731 долл. США

При этом баланс доступных средств на маржинальном счете составит 393,16 долл. США (1124,16-731).

Принципы маржинальной торговли предполагают, что при снижении остатка доступных средств на счету до 0 возникнет ситуация «маржин колл», когда брокер потребует от трейдера внести дополнительные средства. Если это не будет осуществлено, то брокер принудительно закроет все открытые позиции, а первоначальная маржа будет возвращена на маржинальный счет трейдера.

Открытие короткой позиции

При открытии короткой позиции на рынке форекс принципы маржинальной торговли будут действовать аналогично. Предположим, что котировка по валютной паре USD/CHF (Доллар США Швейцарский франк) выглядит следующим образом:

Чтобы открыть короткую позицию на 1 стандартный контракт, трейдер должен продать 100000 100000 долл. США, которые он возьмет в долг у брокера, получив взамен 88652 швейцарских франка. Однако брокер потребует внести первоначальную маржу в размере 1000 долл. США, в результате чего баланс доступных средств на маржинальном счете снизится до 1500 долл. США (2500-1000). Этот остаток также не будет оставаться статичным и будет изменяться вслед за изменением котировок. Предположим, что ожидания трейдера оправдались и через некоторое время котировка по валютной паре USD/CHF составила:

Текущий доход трейдера в этом случае составит 1287 швейцарских франков (88652-87365), что по текущему курсу (аск) составит 1473,13 долл. США.

(88652-87365)/0,87365 = 1473,13 долл. США

Таким образом, баланс доступных средств на маржинальном счете составит 2973,13 долл. США (1500+1473,13). Следует также отметить, что в случае снижения остатка доступных средств до 0 возникнет ситуация «маржин колл».

Традиционный подход к структуре капитала

16.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Традиционный подход к структуре капитала основывается на предположении, что использование заемного капитала позволяет минимизировать средневзвешенную стоимость капитала и тем самым максимизировать ее рыночную стоимость ... читать дальше

Анализ безразличия EBIT-EPS

07.07.2017
Финансовый менеджмент / Структура капитала

Анализ безразличия EBIT-EPS является методикой, которая позволяет максимизировать прибыль на акцию (EPS) для различных уровней операционной прибыли (EBIT), рассматривая ... читать дальше

Точка перелома нераспределенной прибыли

28.06.2017
Финансовый менеджмент / Стоимость капитала

Точка перелома нераспределенной прибыли является суммой дополнительного капитала, которую при условии сохранения целевой структуры капитала может привлечь компания не прибегая к ... читать дальше

Финансовый цикл

19.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Финансовый (денежный) цикл компании представляет собой количество дней, которое проходит с момента оплаты сырья и материалов до момента получения оплаты за реализованную продукцию ... читать дальше

Операционный цикл

14.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Операционный цикл компании является периодом времени в днях, необходимым для того, чтобы товарно-материальные запасы были конвертированы в ... читать дальше

Страховой запас

08.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Страховой запас является дополнительным объемом сырья и материалов, который поддерживается компанией для компенсации возможной нехватки ... читать дальше

Формирование курса валют НБУ

07.06.2017
Основы инвестирования

Большинство обывателей воспринимает валютный курс как случайную величину или индикатор экономического состояния государства ... читать дальше

Точка заказа

01.06.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Точка заказа, известная также как момент возобновления заказа, является моментом времени, когда должен быть размещен новый заказ, чтобы ... читать дальше

Маржа безопасности

16.05.2017
Управленческий учет / CVP-анализ

Маржа безопасности (англ. Margin of Safety) является одним из показателей эффективности, используемых в управленческом учете при проведении анализа ... читать дальше