Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Маржинальная торговля | Margin Trading

На финансовых рынках термин «маржинальная торговля» (англ. Margin Trading) означает покупку или продажу финансовых активов, которая частично финансируется за счет средств, предоставленный брокером. На рынке форекс трейдер открывает у брокера маржинальный счет (англ. Margin Account), который позволяет ему осуществлять операции по купле продаже валюты с использованием левериджа, называемого также кредитным плечом. Чтобы лучше разобраться в принципах маржинальной торговли рассмотрим их на примере.

Пример

Трейдер открыл маржинальный счет у брокера, который предоставляет кредитное плечо 100 к 1, и разместил на нем 2500 долл. США.

Открытие длинной позиции

Предположим, что котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Трейдер принимает решение открыть длинную позицию на 1 стандартный контракт, то есть купить 100000 единиц базовой валюты, которой является Евро. Для того, чтобы осуществить покупку 100000 Евро ему необходимо 137584 долл. США (100000*1,37584). Эту сумму ему предоставит брокер, однако 1 сотую часть от этой суммы будет заморожено на счете трейдера в качестве первоначальной маржи, величина которой составит 1375,84 долл. США.

В результате этой операции баланс доступных средств на маржинальном счете снизится до 1124,16 долл. США (2500-1375,84). Однако он не будет оставаться статичным, а будет зависеть от дальнейшего изменения курса. Допустим, что ожидания трейдера не оправдаются, и котировка снизится:

В этом случае текущий убыток трейдера составит 731 долл. США.

100000*(1,36853-1,37584) = -731 долл. США

При этом баланс доступных средств на маржинальном счете составит 393,16 долл. США (1124,16-731).

Принципы маржинальной торговли предполагают, что при снижении остатка доступных средств на счету до 0 возникнет ситуация «маржин колл», когда брокер потребует от трейдера внести дополнительные средства. Если это не будет осуществлено, то брокер принудительно закроет все открытые позиции, а первоначальная маржа будет возвращена на маржинальный счет трейдера.

Открытие короткой позиции

При открытии короткой позиции на рынке форекс принципы маржинальной торговли будут действовать аналогично. Предположим, что котировка по валютной паре USD/CHF (Доллар США Швейцарский франк) выглядит следующим образом:

Чтобы открыть короткую позицию на 1 стандартный контракт, трейдер должен продать 100000 100000 долл. США, которые он возьмет в долг у брокера, получив взамен 88652 швейцарских франка. Однако брокер потребует внести первоначальную маржу в размере 1000 долл. США, в результате чего баланс доступных средств на маржинальном счете снизится до 1500 долл. США (2500-1000). Этот остаток также не будет оставаться статичным и будет изменяться вслед за изменением котировок. Предположим, что ожидания трейдера оправдались и через некоторое время котировка по валютной паре USD/CHF составила:

Текущий доход трейдера в этом случае составит 1287 швейцарских франков (88652-87365), что по текущему курсу (аск) составит 1473,13 долл. США.

(88652-87365)/0,87365 = 1473,13 долл. США

Таким образом, баланс доступных средств на маржинальном счете составит 2973,13 долл. США (1500+1473,13). Следует также отметить, что в случае снижения остатка доступных средств до 0 возникнет ситуация «маржин колл».

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше