Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Короткая позиция | Short Position

В широком смысле открыть выражение «занять короткую позицию» означает продажу базового актива в расчете на то, что его цена будет снижаться. На рынке форекс это означает продажу базовой валюты в обмен на котируемую в ожидании снижения курса базовой валюты по отношению к котируемой.

Пример

Рассмотрим механизм открытия короткой позиции на примере валютной пары GBP/USD (Британский фунт Доллар США), котировка которой в настоящий момент выглядит так:

Трейдер предполагает, что в ближайшее время курс Британского фунта относительно Доллара США будет снижаться, поэтому принимает решение продать 1 стандартный лот базовой валюты, то есть 100000 британских фунтов. Осуществив эту операцию он получит эквивалент этой суммы 168135 долл. США (100000*1,68135) по курсу бид 1,68135.

Предположим, что через определенное время курс британского фунта снизился, и котировка составила:

Чтобы зафиксировать прибыль трейдер закрывает короткую позицию, для чего он покупает 100000 британских фунтов за 165307 долл. США по курсу аск 1,65307. При условии, что прочие затраты отсутствуют, прибыль трейдера от этой операции составит 2828 долл. США (168135-165307).

Рассмотрим противоположную ситуацию, когда курс британского фунта относительно доллара США начнет расти, и котировка составит:

Чтобы зафиксировать убыток трейдер принимает решение о закрытии позиции по текущему курсу (аск) 1,70291 и покупает 100000 британских фунтов за 170291 долл. США. При отсутствии прочих затрат величина его убытка составит 2156 долл. США (168135-170291).

Перенос короткой позиции

Поскольку торговля на рынке форекс происходит на условиях «спот», перенос короткой позиции осуществляется при помощи валютного свопа, в основе которого лежит дифференциал процентных ставок между котируемой и базовой валютами. Чтобы рассчитать размер свопа необходимо использовать следующую формулу:

Своп за перенос короткой позиции

где C – сумма контракта (количество купленных единиц базовой валюты);

R – курс, по которому была открыта короткая позиция;

rQ – процентная ставка по котируемой валюте;

rB – процентная ставка по базовой валюте;

M – комиссия брокера за перенос позиции;

YB – временная база для начисления процентов (360 или 365 дней);

D – количество дней на которое осуществляется перенос позиции.

Рассмотрим механизм переноса позиции на условии предыдущего примера с учетом, что процентная ставка Банка Англии составляет 3,75%, а Федеральной резервной системы 1,25%. Наценка брокера (англ. Markup) за перенос позиции составляет 0,25%, а временная база для начисления процентов 360 дней.

Чтобы продать 100000 фунтов трейдер занимает их у брокера под 3,75% годовых, а продав их получит взамен 168135 долл. США, которые может, в свою очередь, разместить под 1,25%. В этом случае величина валютного свопа за 1 день составит -12,84 долл. США.

Отрицательное значение говорит о том, что эта сумма будет списываться со счета трейдера при каждом переносе позиции на 1 день.

В случае, если дифференциал процентных ставок будет положительным и покроет наценку брокера, то и величина свопа также будет положительной. Предположим обратную ситуацию, когда процентная ставка Банка Англии составляет 1%, а Федеральной резервной системы 2,25%. В этом случае величина свопа составит 4,67 долл. США и будет ежедневно зачисляться на счет трейдера при каждом переносе позиции.


Кодекс деловой этики CFA

10.09.2018
Подготовка к экзамену CFA / Уровень 1

Институт CFA организован в первую очередь для продвижения более высоких стандартов среди профессионалов инвестиционной отрасли, в основе которых лежит Кодекс деловой этики ... читать дальше

Структура процентных ставок

30.08.2018
Финансовый менеджмент / Риск и доходность

Структура процентных ставок состоит из множества компонентов, каждый из которых представляет собой определенную компенсацию кредитору ... читать дальше

Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше