Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Короткая позиция | Short Position

В широком смысле открыть выражение «занять короткую позицию» означает продажу базового актива в расчете на то, что его цена будет снижаться. На рынке форекс это означает продажу базовой валюты в обмен на котируемую в ожидании снижения курса базовой валюты по отношению к котируемой.

Пример

Рассмотрим механизм открытия короткой позиции на примере валютной пары GBP/USD (Британский фунт Доллар США), котировка которой в настоящий момент выглядит так:

Трейдер предполагает, что в ближайшее время курс Британского фунта относительно Доллара США будет снижаться, поэтому принимает решение продать 1 стандартный лот базовой валюты, то есть 100000 британских фунтов. Осуществив эту операцию он получит эквивалент этой суммы 168135 долл. США (100000*1,68135) по курсу бид 1,68135.

Предположим, что через определенное время курс британского фунта снизился, и котировка составила:

Чтобы зафиксировать прибыль трейдер закрывает короткую позицию, для чего он покупает 100000 британских фунтов за 165307 долл. США по курсу аск 1,65307. При условии, что прочие затраты отсутствуют, прибыль трейдера от этой операции составит 2828 долл. США (168135-165307).

Рассмотрим противоположную ситуацию, когда курс британского фунта относительно доллара США начнет расти, и котировка составит:

Чтобы зафиксировать убыток трейдер принимает решение о закрытии позиции по текущему курсу (аск) 1,70291 и покупает 100000 британских фунтов за 170291 долл. США. При отсутствии прочих затрат величина его убытка составит 2156 долл. США (168135-170291).

Перенос короткой позиции

Поскольку торговля на рынке форекс происходит на условиях «спот», перенос короткой позиции осуществляется при помощи валютного свопа, в основе которого лежит дифференциал процентных ставок между котируемой и базовой валютами. Чтобы рассчитать размер свопа необходимо использовать следующую формулу:

Своп за перенос короткой позиции

где C – сумма контракта (количество купленных единиц базовой валюты);

R – курс, по которому была открыта короткая позиция;

rQ – процентная ставка по котируемой валюте;

rB – процентная ставка по базовой валюте;

M – комиссия брокера за перенос позиции;

YB – временная база для начисления процентов (360 или 365 дней);

D – количество дней на которое осуществляется перенос позиции.

Рассмотрим механизм переноса позиции на условии предыдущего примера с учетом, что процентная ставка Банка Англии составляет 3,75%, а Федеральной резервной системы 1,25%. Наценка брокера (англ. Markup) за перенос позиции составляет 0,25%, а временная база для начисления процентов 360 дней.

Чтобы продать 100000 фунтов трейдер занимает их у брокера под 3,75% годовых, а продав их получит взамен 168135 долл. США, которые может, в свою очередь, разместить под 1,25%. В этом случае величина валютного свопа за 1 день составит -12,84 долл. США.

Отрицательное значение говорит о том, что эта сумма будет списываться со счета трейдера при каждом переносе позиции на 1 день.

В случае, если дифференциал процентных ставок будет положительным и покроет наценку брокера, то и величина свопа также будет положительной. Предположим обратную ситуацию, когда процентная ставка Банка Англии составляет 1%, а Федеральной резервной системы 2,25%. В этом случае величина свопа составит 4,67 долл. США и будет ежедневно зачисляться на счет трейдера при каждом переносе позиции.

Форекс: подводим итоги 2016 года

07.01.2017
Обзоры рынков

2016-ый год был богат на события, которые стали драйверами международного валютного рынка. По уровню волатильности с ним ... читать дальше

Составляем бизнес-план для нового кафе или ресторана

06.01.2017
Личные финансы

Наверняка каждого из нас посещала мысль о создании собственного бизнеса, а именно об открытии собственного кафе или ресторана. На первый взгляд концепция такой бизнес-модели ... читать дальше

Реестр владельцев акций акционерных обществ

22.12.2016
Долевые ценые бумаги

Согласно Федеральному законопроекту подписанного 02.07.2013 под номером 142-ФЗ "О внесении изменений в подраздел III раздела 1 части первой Гражданского кодекса РФ" все ... читать дальше

Постоянные затраты

08.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Постоянными затратами в управленческом учете являются расходы, величина которых не зависит от объема произведенной или реализованной продукции в рамках релевантного диапазона ... читать дальше

Себестоимость реализованной продукции

01.12.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Себестоимость реализованной продукции представляет собой сумму расходов на производство продукции, которая была реализована в течение отчетного периода ... читать дальше

Себестоимость произведенной продукции

23.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

В управленческом учете себестоимость произведенной продукции представляет собой калькуляцию производственных затрат, которые были понесены в учетном периоде ... читать дальше

Первичные и добавленные затраты

22.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Первичные и добавленные затраты применяются в управленческом учете производственного сектора как показатель эффективности производства конкретного вида продукции ... читать дальше

Затраты на продукт и на период

12.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Одним из подходов классификации затрат в управленческом учете является выделение затрат на продукт и на период. Чтобы понять разницу между затратами на продукт и на период, необходимо ... читать дальше

Прямые и косвенные затраты

10.11.2016
Управленческий учет / Классификация затрат

Под классификацию прямых затрат попадают те из них, которые могут быть легко отнесены к конкретному объекту затрат ... читать дальше