Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Длинная позиция | Long Position

В широком понимании выражение «занять длинную позицию» (англ. Long Position) означает покупку базового актива в ожидании того, что его цена через определенное время возрастет. Специфика торговли на международном валютном рынке форекс заключается в том, что в качестве базового актива выступает определенная валюта, которая покупается или продается за другую валюту, называемую котируемой. Также особенностью этого рынка является и то, что размер контрактов является стандартным и в зависимости от типа счета трейдера может быть:

  • стандартный лот на 100000 единиц базовой валюты;
  • мини лот на 10000 единиц базовой валюты;
  • микро лот на 1000 единиц базовой валюты.

Рассмотреть механизм открытия и закрытия длинной позиции удобно на примере.

Пример

Предположим, что котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Трейдер ожидает, что в ближайшее время курс Евро по отношению к доллару США будет расти и принимает решение открыть длинную позицию, купив один мини лот, то есть 10000 Евро. При этом за покупку он должен будет заплатить 13758,4 доллара США (10000*1,37584) по курсу 1,37584 (аск).

Допустим, что ожидания трейдера оправдались, и котировка по валютной паре Евро Доллар стала выглядеть следующим образом:

Трейдер принимает решение зафиксировать прибыль, для чего он закрывает длинную позицию, продав 10000 Евро по курсу 1,39153 (бид) и получив 13915,3 доллара США (10000*1,39153). В этом случае его прибыль составит 156,9 доллара США (13915,3-13758,4) при условии, что прочих затрат (комиссия брокеру, плата за перенос позиции) не возникло.

Рассмотрим ситуацию, когда ожидания трейдера не оправдались, а котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Для того чтобы зафиксировать убыток трейдер должен будет закрыть позицию, продав 10000 Евро по курсу 1,36815 (бид) за 13681,5 доллара США (10000*1,36815). При условии отсутствия прочих затрат его убыток составит 76,9 доллара США (13681,5-13758,4).

Перенос длинной позиции

Поскольку торговля валютой на рынке форекс осуществляется на условиях «спот» (англ. Spot), что предполагает поставку валюты на второй рабочий день, перенос позиции осуществляется при помощи валютного свопа, в основе которого лежит дифференциал процентных ставок между базовой и котируемой валютами. Величина свопа может быть как отрицательной так и положительной, и рассчитывается по следующей формуле:

Формула свопа за перенос длинной позиции

где C – сумма контракта (количество купленных единиц базовой валюты);

R – курс, по которому была открыта длинная позиция;

rB – процентная ставка по базовой валюте;

rQ – процентная ставка по котируемой валюте;

M – наценка брокера за перенос позиции;

YB – временная база для начисления процентов (360 или 365 дней);

D – количество дней на которое осуществляется перенос позиции.

Чтобы лучше разобраться в этом механизме, рассмотрим его на предыдущем примере. Открыв длинную позицию по валютной паре Евро Доллар по курсу 1,37584 трейдер может держать ее какое угодно количество времени. Предположим, что в данный момент процентная ставка в Еврозоне составляет 1,25%, а в США 2,50%. При этом брокер установил наценку (англ. Markup) при переносе позиции в размере 0,25%, а временная база для начисления процентов составляет 365 дней.

Чтобы купить 10000 Евро трейдеру необходимо 13758,4 долл. США, которые он занимает у брокера под 2,50% процента годовых. Однако купив 10000 Евро трейдер может разместить их под 1,25%. Поскольку процентная ставка по купленной валюте ниже, то дифференциал процентных ставок будет отрицательным, а величина свопа за перенос позиции на 1 день составит -0,57 долл. США.

Это означает, что за каждый день, пока позиция будет оставаться открытой, с торгового счета трейдера будет списываться по 0,57 долл. США.

Если бы дифференциал процентных ставок был бы положительным, например, процентная ставка в Еврозоне составляла бы 2,75%, а в США 1,50%, то величина свопа также была бы положительной и составила бы 0,38 долл. США.

В этом случае брокер будет зачислять по 0,38 долл. США на торговый счет трейдера за каждый день при переносе позиции.

В случае если валюта свопа отлична от валюты торгового счета, то его величина конвертируется по текущему курсу и зачисляется на торговый счет. Например, если бы у трейдера торговый счет был открыт в Швейцарских франках, то своп в долларах США будет конвертирован по текущему курсу по валютной паре USD/CHF.


Уступка дебиторской задолженности

16.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Уступка дебиторской задолженности является договором займа, обеспечением по которому выступает сама дебиторская задолженность ... читать дальше

Метод процента от чистой реализации в кредит

09.05.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод процента от чистой реализации в кредит является одним из разрешенный способов оценки величины сомнительных долгов при подаче финансовой отчетности соответствующей стандартам МСФО ... читать дальше

Управление денежными средствами

11.04.2018
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Управление денежными средствами является одним из ключевых аспектов управления предприятием, направленное на достижение компромисса между ликвидностью и рентабельностью ... читать дальше

Невозвратные затраты

04.04.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Невозвратные затраты являются понесенными в прошлом расходами, которые невозможно возместить, поэтому их не следует учитывать при принятии инвестиционных решений ... читать дальше

Larson&Holz – нулевой спред от брокера

28.03.2018
Форекс / Брокеры

Мы продолжаем разговор о самых интересных и уникальных сервисах от компании Larson&Holz. Необходимо отметить, что компания разработала множество сервисов ... читать дальше

Альтернативные затраты

28.03.2018
Управленческий учет / Классификация затрат

Концепция альтернативных затрат широко используется в управленческом учете при обосновании решений с учетом не только затрат, но и упущенной выгоды ... читать дальше

Реестр старения дебиторской задолженности

21.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Реестр старения дебиторской задолженности является дополнением к финансовой отчетности, которое позволяет оценить долю безнадежной дебиторской задолженности ... читать дальше

Метод прямого списания безнадежных долгов

14.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Метод прямого списания безнадежных долгов заключается в отнесении определенного счета дебиторской задолженности на расходы в тот момент, когда он фактически признается безнадежным ... читать дальше

Резерв по сомнительным долгам

09.03.2018
Финансовый учет / Дебиторская задолженность

Создание резерва по сомнительным долгам определяется учетной политикой для оценки части дебиторской задолженности, которая предположительно не будет инкассирована ... читать дальше