Финансовые инвестиции - образовательный центр

информационный портал об инвестициях и инвестиционных инструментах

Длинная позиция | Long Position

В широком понимании выражение «занять длинную позицию» (англ. Long Position) означает покупку базового актива в ожидании того, что его цена через определенное время возрастет. Специфика торговли на международном валютном рынке форекс заключается в том, что в качестве базового актива выступает определенная валюта, которая покупается или продается за другую валюту, называемую котируемой. Также особенностью этого рынка является и то, что размер контрактов является стандартным и в зависимости от типа счета трейдера может быть:

  • стандартный лот на 100000 единиц базовой валюты;
  • мини лот на 10000 единиц базовой валюты;
  • микро лот на 1000 единиц базовой валюты.

Рассмотреть механизм открытия и закрытия длинной позиции удобно на примере.

Пример

Предположим, что котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Трейдер ожидает, что в ближайшее время курс Евро по отношению к доллару США будет расти и принимает решение открыть длинную позицию, купив один мини лот, то есть 10000 Евро. При этом за покупку он должен будет заплатить 13758,4 доллара США (10000*1,37584) по курсу 1,37584 (аск).

Допустим, что ожидания трейдера оправдались, и котировка по валютной паре Евро Доллар стала выглядеть следующим образом:

Трейдер принимает решение зафиксировать прибыль, для чего он закрывает длинную позицию, продав 10000 Евро по курсу 1,39153 (бид) и получив 13915,3 доллара США (10000*1,39153). В этом случае его прибыль составит 156,9 доллара США (13915,3-13758,4) при условии, что прочих затрат (комиссия брокеру, плата за перенос позиции) не возникло.

Рассмотрим ситуацию, когда ожидания трейдера не оправдались, а котировка по валютной паре Евро Доллар выглядит следующим образом:

Для того чтобы зафиксировать убыток трейдер должен будет закрыть позицию, продав 10000 Евро по курсу 1,36815 (бид) за 13681,5 доллара США (10000*1,36815). При условии отсутствия прочих затрат его убыток составит 76,9 доллара США (13681,5-13758,4).

Перенос длинной позиции

Поскольку торговля валютой на рынке форекс осуществляется на условиях «спот» (англ. Spot), что предполагает поставку валюты на второй рабочий день, перенос позиции осуществляется при помощи валютного свопа, в основе которого лежит дифференциал процентных ставок между базовой и котируемой валютами. Величина свопа может быть как отрицательной так и положительной, и рассчитывается по следующей формуле:

Формула свопа за перенос длинной позиции

где C – сумма контракта (количество купленных единиц базовой валюты);

R – курс, по которому была открыта длинная позиция;

rB – процентная ставка по базовой валюте;

rQ – процентная ставка по котируемой валюте;

M – наценка брокера за перенос позиции;

YB – временная база для начисления процентов (360 или 365 дней);

D – количество дней на которое осуществляется перенос позиции.

Чтобы лучше разобраться в этом механизме, рассмотрим его на предыдущем примере. Открыв длинную позицию по валютной паре Евро Доллар по курсу 1,37584 трейдер может держать ее какое угодно количество времени. Предположим, что в данный момент процентная ставка в Еврозоне составляет 1,25%, а в США 2,50%. При этом брокер установил наценку (англ. Markup) при переносе позиции в размере 0,25%, а временная база для начисления процентов составляет 365 дней.

Чтобы купить 10000 Евро трейдеру необходимо 13758,4 долл. США, которые он занимает у брокера под 2,50% процента годовых. Однако купив 10000 Евро трейдер может разместить их под 1,25%. Поскольку процентная ставка по купленной валюте ниже, то дифференциал процентных ставок будет отрицательным, а величина свопа за перенос позиции на 1 день составит -0,57 долл. США.

Это означает, что за каждый день, пока позиция будет оставаться открытой, с торгового счета трейдера будет списываться по 0,57 долл. США.

Если бы дифференциал процентных ставок был бы положительным, например, процентная ставка в Еврозоне составляла бы 2,75%, а в США 1,50%, то величина свопа также была бы положительной и составила бы 0,38 долл. США.

В этом случае брокер будет зачислять по 0,38 долл. США на торговый счет трейдера за каждый день при переносе позиции.

В случае если валюта свопа отлична от валюты торгового счета, то его величина конвертируется по текущему курсу и зачисляется на торговый счет. Например, если бы у трейдера торговый счет был открыт в Швейцарских франках, то своп в долларах США будет конвертирован по текущему курсу по валютной паре USD/CHF.

300x600 micro deposit_banner_10$ plant_RU

Модель Дюпона (DuPont)

16.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Факторный анализ на основе модели Дюпона (DuPont) предполагает декомпозицию коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) с целью определения факторов, оказывающих ... читать дальше

Рентабельность продаж

08.11.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Рентабельность продаж входит в группу коэффициентов рентабельности и показывает сколько денежных единиц чистой прибыли генерируется на 1 денежную единицу выручки ... читать дальше

Прогнозирование рынка от Форекс брокеров: как найти лучшую аналитику и прогнозы?

03.11.2017
Форекс

Неотъемлемая часть деятельности Форекс брокеров — предоставление своим клиентам аналитических продуктов. Это могут быть регулярные и ежедневные прогнозы ... читать дальше

Проблема множественности IRR

01.11.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Проблема множественности IRR (нескольких ставок внутренней нормы доходности) возникает в случае, когда инвестиционный проект имеет неординарный денежный поток ... читать дальше

Анализ чувствительности инвестиционного проекта

25.10.2017
Финансовый менеджмент / Оценка инвестиционных проектов

Анализ чувствительности является методикой, используемой при оценке инвестиционных проектов для определения степени влияния входных параметров проекта на его чистую приведенную стоимость или внутреннюю норму доходности ... читать дальше

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

18.10.2017
Финансовый менеджмент / Анализ финансовой отчетности

Горизонтальный анализ, известный также как анализ тенденций, заключается в сопоставлении финансовой информации за ряд учетных периодов для выявления значительных отклонений с последующим определением причин этих отклонений ... читать дальше

Выплата дивидендов акциями

11.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Выплата дивидендов акциями заключается в дополнительной эмиссии новых акций и дальнейшем их распределении среди действующих акционеров пропорционально доле каждого из них в акционерном капитале ... читать дальше

Дробление акций

03.10.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Решение менеджмента компании о дроблении акций увеличивает их количество в обращении и пропорционально снижает рыночную цену акции, при этом рыночная стоимость компании остается без изменений ... читать дальше

Обратный выкуп акций

27.09.2017
Финансовый менеджмент / Управление рабочим капиталом

Обратный выкуп собственных акций является процедурой, к которой прибегает руководством компании в моменты, когда ее акции является недооцененными ... читать дальше